Ngân hàng Ping An liên tiếp hai năm đạt kết quả kinh doanh giảm kép, Kỳ Quang Hằng tuyên bố sẽ nỗ lực hết sức để đạt được "quay trở lại tăng trưởng" vào năm 2026 | Mùa báo cáo năm

Đầu tư chứng khoán chỉ cần xem báo cáo phân tích của các nhà phân tích Kim Kỳ Linh, uy tín, chuyên nghiệp, kịp thời, toàn diện, giúp bạn khai thác các cơ hội chủ đề tiềm năng!

Tác giả｜Vương Lệ

Nguồn｜Toàn cầu Tài Thoại

Không ngoại lệ, Ngân hàng Bảo An lại là ngân hàng niêm yết đầu tiên công bố báo cáo tài chính năm 2025. Kết quả kinh doanh lần này tiếp tục xu hướng giảm của năm 2024, hiệu quả vẫn duy trì đà giảm đôi.

Tuy nhiên, tại buổi họp báo công bố kết quả, ban lãnh đạo ngân hàng lạc quan cho biết thời điểm khó khăn nhất đã qua, Ngân hàng Bảo An năm 2026 sẽ nỗ lực hết sức để đạt được mục tiêu kinh doanh “quay trở lại đà tăng trưởng”. Điều này có nghĩa là kết quả năm 2025 đã ở mức đáy của xu hướng.

01

Hiệu quả liên tiếp giảm hai năm liên tiếp

Ngân hàng Bảo An năm 2025 đạt doanh thu 1314,42 tỷ nhân dân tệ, giảm 10,4% so với cùng kỳ. Lợi nhuận ròng đạt 426,33 tỷ nhân dân tệ, giảm 4,2% so với cùng kỳ.

Song song đó, lợi nhuận ròng từ lãi và phi lãi đều giảm so với cùng kỳ. Năm 2025, lợi nhuận ròng từ lãi là 880,21 tỷ nhân dân tệ, giảm 5,8%; lợi nhuận ròng phi lãi là 434,21 tỷ nhân dân tệ, giảm 18,5%.

Chênh lệch lãi ròng 1,78%, giảm 9 điểm cơ bản so với năm 2024, đồng thời quy mô cho vay cũng khá ổn định, không có sự tăng đột biến lớn, do đó, trong bối cảnh chênh lệch lãi giảm và quy mô không thể thúc đẩy mạnh mẽ, doanh thu từ lãi rõ ràng đã giảm. Về phần thu nhập phi lãi, doanh thu từ phí và hoa hồng giảm, vẫn chịu ảnh hưởng từ thẻ tín dụng. Dữ liệu cho thấy, năm 2025, thu phí từ thẻ ngân hàng đạt 123,93 tỷ nhân dân tệ, giảm 5,9% so với cùng kỳ. Sự giảm này chủ yếu do doanh thu phí từ thẻ tín dụng giảm, thẻ tín dụng của ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao. Trong những năm gần đây, ngân hàng cũng có ý thức kiểm soát tốc độ phát triển dịch vụ thẻ tín dụng, cuối năm 2025, dư nợ phải thu từ thẻ tín dụng giảm so với cuối năm trước. Mặc dù tỷ lệ nợ xấu giảm 0,32 điểm phần trăm so với cuối năm trước, nhưng mức độ nợ xấu vẫn đứng đầu trong các loại hình cho vay của ngân hàng, đạt 2,24%.

Các khoản thu nhập phi lãi khác do ảnh hưởng từ thị trường trái phiếu, giảm mạnh so với cùng kỳ. Năm 2025, các khoản thu nhập phi lãi khác của ngân hàng đạt 195,27 tỷ nhân dân tệ, giảm 33,0% so với cùng kỳ, chủ yếu do ảnh hưởng từ biến động thị trường, các hoạt động đầu tư trái phiếu và các lĩnh vực khác giảm doanh thu phi lãi.

Tổng Bí thư Đảng ủy, Chủ tịch Ngân hàng Bảo An Gi Gương Hằng tại buổi họp báo cho biết, cùng với việc tiếp tục thúc đẩy cải cách chiến lược, một số chỉ tiêu hoạt động đã có xu hướng tích cực, ngân hàng Bảo An năm 2026 sẽ nỗ lực hết sức để đạt được mục tiêu “quay trở lại đà tăng trưởng”.

Một mặt, chênh lệch lãi ròng của ngân hàng giảm chậm lại, có xu hướng ổn định. Ngân hàng cũng cho biết, trong bối cảnh định giá lại tài sản và hỗ trợ kinh tế thực thể, dự kiến chênh lệch lãi ròng vẫn còn áp lực giảm, nhưng mức giảm có thể sẽ chậm lại.

Mặt khác, về mặt tài sản, cuối năm 2025, tổng tài sản của ngân hàng đạt 59.257,77 tỷ nhân dân tệ, tăng 2,7% so với cuối năm trước. Năm ngoái, cuối quý III, tổng tài sản của ngân hàng gần như không thay đổi so với đầu năm, cho thấy ngân hàng đã tăng cường mở rộng quy mô tài sản trong quý IV. Dữ liệu cho thấy, dư nợ cho vay doanh nghiệp năm 2025 tăng 3,5% so với cuối năm trước, trong đó dư nợ vay doanh nghiệp thông thường tăng 9,2%.

Các nhà phân tích đầu tư lạc quan dự đoán, nếu ngân hàng tiếp tục mở rộng quy mô, doanh thu năm 2026 có khả năng sẽ chuyển sang tích cực.

Trong cơ cấu cho vay, dư nợ vay cá nhân giảm 2,3% so với cuối năm trước. Ngân hàng giải thích trong báo cáo thường niên rằng, ngân hàng liên tục tối ưu hóa chiến lược phân bổ tài sản bán lẻ, nâng cao tỷ lệ khách hàng chất lượng cao, thúc đẩy cân bằng giữa “số lượng, giá cả, rủi ro”.

Trong hai năm qua, ngân hàng Bảo An đã chậm lại hoạt động tài chính bán lẻ, liên quan đến tỷ lệ nợ xấu của lĩnh vực này còn khá cao. Từ cấu trúc hiệu quả kinh doanh, doanh thu từ tài chính bán lẻ năm 2025 của ngân hàng gần như ngang bằng hoặc thậm chí cao hơn tài chính doanh nghiệp, nhưng do trích lập dự phòng giảm giá lớn, lợi nhuận từ lĩnh vực này thấp hơn nhiều so với tài chính doanh nghiệp. Tổng lợi nhuận từ tài chính doanh nghiệp vượt quá 36,6 tỷ nhân dân tệ, trong khi lợi nhuận từ tài chính bán lẻ chỉ đạt 3,2 tỷ, khoảng cách rất lớn.

Tại buổi họp báo, Gi Gương Hằng khẳng định, ngân hàng đã cơ bản hoàn thiện việc xây dựng đáy hoạt động bán lẻ, ánh sáng ban đầu đã xuất hiện.

02

Tỷ lệ nợ xấu trong cho vay bất động sản tiếp tục tăng

Một trong những lý do chính để cho rằng hoạt động bán lẻ đã gần hoàn thiện là sự cải thiện của nợ xấu bán lẻ.

Chất lượng tài sản của ngân hàng Bảo An tiếp tục cải thiện, tỷ lệ nợ xấu năm 2025 là 1,05%, giảm 0,01 điểm phần trăm so với cuối năm trước. Trong đó, tỷ lệ nợ xấu của vay cá nhân giảm đáng kể, cuối năm 2025 là 1,23%, giảm 0,16 điểm phần trăm so với cuối năm trước. So với vay doanh nghiệp, tỷ lệ nợ xấu của vay cá nhân vẫn còn cao. Tỷ lệ nợ xấu của vay doanh nghiệp cuối năm 2025 là 0,87%, nhưng tăng 0,17 điểm phần trăm so với đầu năm.

Tuy nhiên, cần chú ý rằng, ngân hàng vẫn tiêu hao khá nhiều dự phòng, cuối năm 2025, tỷ lệ dự phòng bao phủ đạt 220,88%, giảm 29,83 điểm phần trăm so với cuối năm trước. Trong ba năm gần đây, tỷ lệ dự phòng của ngân hàng liên tục giảm, may mắn là các khoản dự phòng đã trích lập đủ dày, nếu không lợi nhuận sẽ còn tệ hơn nhiều.

Chú ý rằng, các khoản vay mất vốn của ngân hàng cuối năm 2025 đã tăng lên, cho thấy khả năng dự phòng sẽ còn tiếp tục giảm.

Tỷ lệ nợ xấu trong lĩnh vực bất động sản tiếp tục tăng, tăng 0,43 điểm phần trăm so với cuối năm trước, và vẫn dựa trên cơ sở tái cấu trúc nhiều khoản vay bất động sản của năm ngoái.

Cuối năm 2025, dư nợ tái cấu trúc của ngân hàng là 41,118 tỷ nhân dân tệ, tăng 9,2% so với cuối năm trước, chủ yếu do ảnh hưởng từ ngành bất động sản, một số rủi ro liên quan đến hoạt động liên quan đến lĩnh vực này đã gia tăng. Ngân hàng cho biết, dựa trên định hướng chính sách quản lý và đánh giá rủi ro thực chất, ngân hàng đã hỗ trợ tái cấu trúc bằng cách gia hạn khoản vay hiện có, điều chỉnh kế hoạch trả nợ, đồng thời thực hiện các biện pháp đảm bảo thế chấp hợp lý, tổng thể rủi ro vẫn trong tầm kiểm soát.

Ngày 23 tháng 3, Phó Chủ tịch kiêm Giám đốc Tuân thủ chính của ngân hàng Bảo An Wu Leiming cho biết tại buổi họp báo kết quả kinh doanh năm 2025 của ngân hàng rằng, thị trường bất động sản năm 2025 vẫn còn trong giai đoạn điều chỉnh sâu, áp lực tài chính của doanh nghiệp lớn còn rất lớn, một số doanh nghiệp tư nhân quy mô lớn đã xuất hiện rủi ro, ngân hàng Bảo An cũng chịu ảnh hưởng nhất định. Tỷ lệ nợ xấu trong lĩnh vực bất động sản đã tăng so với năm 2024. Tuy nhiên, so với mức trung bình của ngành, ngân hàng Bảo An vẫn duy trì ở mức thấp hơn nhiều.

Wu Leiming còn nói rằng, năm 2026, ngân hàng Bảo An vẫn sẽ đối mặt với một số áp lực trong lĩnh vực bất động sản, nhưng rủi ro tổng thể vẫn trong tầm kiểm soát.

Về góc độ doanh nghiệp, Wu Leiming cho biết, xét về tốc độ phát sinh rủi ro, quý I tập trung khá nhiều, sau quý II, cả số dư quá hạn và nợ xấu mới đều giảm, việc kiểm soát các khoản rủi ro mới đã đạt hiệu quả rõ rệt. Do đó, ông dự đoán, đỉnh điểm phát sinh rủi ro trong lĩnh vực bất động sản đã qua.

Về góc độ bán lẻ, rủi ro trong hoạt động vay thế chấp đã rõ ràng cải thiện, các mô-đun rủi ro đã được kiểm soát hiệu quả, lượng vốn mới phát hành thể hiện tốt. Wu Leiming nói: “Chúng tôi cũng liên tục nâng cao năng lực dữ liệu rủi ro như chống gian lận, chất lượng các khoản vay mới phát hành vẫn duy trì ở mức tốt. Mặc dù rủi ro trong lĩnh vực bán lẻ có xu hướng tăng, nhưng tốc độ tăng chậm lại, tổng thể rủi ro vẫn trong tầm kiểm soát.”

Trước ngày công bố báo cáo thường niên, ngân hàng còn nhận được một án phạt đầu năm. Ngày 20 tháng 3, Cục Quản lý Giám sát Tài chính Quốc gia tại thành phố Jingzhou công bố một quyết định xử phạt hành chính đối với ngân hàng Bảo An. Do các hành vi vi phạm chủ yếu liên quan đến điều tra trước cho vay và quản lý sau cho vay không cẩn trọng, sử dụng sai mục đích vốn vay, tăng chi phí tài chính cho khách hàng và quản lý nhân viên không đúng quy định, Cục Quản lý Giám sát Tài chính Jingzhou đã phạt ngân hàng Bảo An 1,05 triệu nhân dân tệ. Cảnh cáo ông Zhou Huilong, ông Tang Peng, ông Cui Wei; cảnh cáo ông Xiong Haicheng và cấm ông làm việc trong ngành ngân hàng trong vòng 2 năm.

Rõ ràng, ngân hàng vẫn còn nhiều lỗ hổng trong quản lý tuân thủ, cần tăng cường công tác này.

Ngoài ra, nếu năm 2026 ngân hàng Bảo An có kế hoạch mở rộng quy mô tài sản, mặc dù tỷ lệ vốn đủ tiêu chuẩn hiện tại đã đạt yêu cầu, nhưng vẫn còn chưa đủ “chắc chắn”. Cuối năm 2025, tỷ lệ vốn cấp 1 cốt lõi, tỷ lệ vốn cấp 1 và tỷ lệ vốn tự có của ngân hàng lần lượt là 9,36%, 11,49% và 13,77%.

Trong những năm gần đây, ngân hàng Bảo An thường nhắc đến việc so sánh với Ngân hàng Quảng Châu, nhưng trong báo cáo năm nay, có vẻ như không đề cập. So với Ngân hàng Quảng Châu, tỷ lệ vốn tự có của ngân hàng Bảo An còn yếu hơn nhiều. Đến cuối quý III năm ngoái, tỷ lệ vốn cấp 1 cốt lõi theo phương pháp trọng số là 11,99%, tỷ lệ vốn cấp 1 là 13,99%, tỷ lệ vốn tự có là 15,07%. Mặc dù tuần tới Ngân hàng Quảng Châu mới công bố báo cáo năm, nhưng dựa trên mức cuối quý III năm ngoái, có thể suy đoán rằng tỷ lệ vốn tự có của ngân hàng này cuối năm 2025 sẽ không có nhiều thay đổi, rõ ràng sẽ cao hơn nhiều so với ngân hàng Bảo An.

Năm 2026 là năm bắt đầu của “Kế hoạch Năm năm thứ XV”, ngân hàng Bảo An xác định mục tiêu chiến lược là “ngân hàng bán lẻ thông minh hàng đầu Trung Quốc, dẫn đầu toàn cầu”, theo phương châm chiến lược “tăng cường bán lẻ, tinh chỉnh doanh nghiệp công, chuyên sâu lĩnh vực đồng nghiệp”. Mục tiêu cao xa, nhưng để đạt được các mục tiêu này cũng không dễ dàng.