Купувати на спаді чи триматися осторонь? Провідний інвестор висловлює свою думку щодо акцій Microsoft

Перший квартал року добігає кінця, і це той квартал, який Microsoft (NASDAQ:MSFT) інвестори хотіли б забути. Акції рухаються до найгіршого квартального падіння з часів фінансової кризи 2008 року, впавши приблизно на 26% з початку цього року.

Отримайте знижку 30% на TipRanks Premium

• Відкрийте дані на рівні хедж-фондів та потужні інвестиційні інструменти для розумніших і точніших рішень

• Будьте попереду ринку з останніми новинами та аналізом і максимізуйте потенціал свого портфеля

Таке падіння ставить запитання для інвестора Адама Спатакко, який входить до топ-1% інвесторів на TipRanks: “Чи є акції Microsoft падаючим ножем, чи ринок переоцінив ситуацію, представляючи рідкісну можливість купити видатні акції штучного інтелекту (ШІ) зі знижкою?”

Інвестори продавали акції MSFT через занепокоєння, що великі капіталовкладення, спричинені ШІ – на покриття GPU, спеціального кремнію, угод з потужністю та будівництвом дата-центрів – тиснуть на вільний грошовий потік. Конкуренція з AWS та GCP також чинить тиск на амбіції Azure в галузі ШІ. Водночас макроекономічна невизначеність підвищує ризик зниження витрат на корпоративне програмне забезпечення та хмарні послуги, тоді як швидко змінюваний екосистеми генеративного ШІ додає додаткового тиску, оскільки Microsoft намагається залишатися актуальною.

“Разом узяті,” каже Спатакко, “легко зрозуміти, чому ведмеді починають вважати, що наратив зростання навколо Microsoft починає виглядати крихким.”

Але незважаючи на нещодавній розпродаж, “структурні переваги” Microsoft можуть бути недооцінені. Його широка екосистема в рамках Windows, Office, кібербезпеки, соціальних платформ та ігор створює високі витрати на перехід, тоді як повторюваний, високоприбутковий підписний дохід від Azure та супутніх продуктів підтримує відносно стабільну, передбачувану бізнес-модель, яка поступово посилюється завдяки ШІ.

Компанія також має сильну репутацію перевинайдення через кілька технологічних циклів, від персональних комп’ютерів до хмари і тепер ШІ, підкріплену значною фінансовою гнучкістю. Сильний баланс з суттєвими грошовими резервами та помірним боргом дає їй можливість інвестувати в ШІ, переслідувати придбання та повертати капітал акціонерам.

Дивлячись у майбутнє, Спатакко вважає, що існує кілька “перспективних каталізаторів, які підтримують купівлю просадки прямо зараз.” Зміни, зумовлені ШІ, з навчання на інференцію можуть розширити впровадження таких інструментів, як Copilot, і дозволити підписки на підприємства з більшою цінністю, тоді як зростаючі навантаження ШІ можуть ще більше підтримати прискорення Azure, незважаючи на конкуренцію з AWS та GCP. В довгостроковій перспективі виникнення агентів ШІ та глибша інтеграція в підприємства можуть слугувати додатковими вітрами. Якщо скласти ці фактори, вони вказують на те, що нещодавнє падіння може запропонувати “асиметричний потенціал” для терплячих інвесторів, зосереджених на наступні роки.

“З цих причин,” підсумував Спатакко, “я бачу акції Microsoft як чудову можливість купити і тримати, а не як ту, від якої потрібно втекти.” (Щоб переглянути репутацію Спатакко, натисніть тут)

Це також висновок, до якого дійшли більшість аналітиків на Уолл-стріт. Виходячи з 33 рекомендацій на купівлю проти 3 утримувань, акції MSFT мають рейтинг “Сильна купівля”. При ціні $583.68 середня цільова ціна вказує на те, що акції зростуть приблизно на 63% у найближчі місяці. (Дивіться прогноз акцій MSFT)

Відмова від відповідальності: думки, висловлені в цій статті, є виключно думками представленого інвестора. Зміст призначений лише для інформаційних цілей. Дуже важливо провести власний аналіз перед будь-якими інвестиціями.

Відмова від відповідальності та розкриття інформації Повідомити про проблему