Investing With Brandon

你那可怕的行权价是你用期权被套的原因……
（如何立即修正）
大多数散户投资者会以比当前市场价低大约5%的行权价卖出看跌期权，以“建立安全边际”
（不好）
他们通常也会用月合约这样做。
（再次不好）
这里有个大问题。
5%并不是足够的安全边际，尤其是在没有增长动力的一个月合约中。
（随着每股收益上升，股价也会跟上）
解决方案是卖出1年以上的组合担保看跌期权。
你可以选择比市价低20%的行权价，获得优厚的期权费，建立更好的安全边际，降低盈亏平衡点，并借助每股收益增长的顺风……
组合担保看跌期权也是如此
不是现金担保！

标普500指数刚刚做了一件很少有人理解的事情
每股收益增长刚刚达到28.4%同比。
那不是正常的。这是爆炸性的！
正常的年增长大约是10%，也是标普500的平均年回报率来源。
利润推动股价！
所以当盈利以28%的速度增长……市场在上涨……
这种上涨不是随机的。
它由基本面支撑。
并非全部。
但很多。
这就是为什么市场不需要崩盘，仅仅因为它上涨。
底部刚刚抬高了。
现在这里才是真正重要的……
首先，这部分增长被高估了。
大型科技公司在抬高私募投资的估值，并将其计入盈利。
亚马逊就是用Anthropic做的这件事。
这提升了每股收益，但没有实际现金流入。
第二，28%的增长不是永远可持续的。
它会放缓。
问题是何时会放缓。
如果它很快不放缓，这个市场可能会比人们想象的更高。
第三，人工智能支出是一把双刃剑。
公司在购买大量芯片。
这些成本会随着时间折旧。
这意味着未来的盈利可能会因为这些支出堆积而受到拖累。
所以，是的，情况很强劲。
非常强劲。
但你仍然需要控制比例！
结论很简单……
目前的牛市逻辑是真实的。
风险也是真实的。
这正是你要保持仓位的原因，无论发生什么都能应对！
你要建立一个在持续上涨时会获胜的投资组合
并在不涨时也能生存。

我通过期权每月赚取大约$30k 。
没有日内交易
没有波段交易
没有备兑认购
没有现金担保的卖出期权
没有废话
相反，我这样做：
建立基础投资组合
卖出担保卖出期权（非现金担保）
用卖出期权的溢价购买LEAP认购
用卖出期权的溢价购买股票
在波动中保持耐心
（所有都是一年以上的期权合约）
我可以向一个12岁的孩子解释，并且我可能会超过95%的读者。
简单就是胜利。

如果你在2010年投入2000美元到美光 $MU ，今天你会变得富有。
好吧……
让我们假设你什么都没做，一直持有到现在。
到2015年底，你会有大约3250美元
而且什么都没做
然后看到那3250美元涨到2018年高峰时的大约13200美元
还是什么都没做
然后看到13200美元在2018年末的崩盘中几乎减半，跌到大约7300美元
还是什么都没做
然后看到7300美元在2021年11月的高点飙升到大约21400美元
还是什么都没做
然后看到21400美元在2022年9月的底部崩溃到大约11600美元
还是什么都没做
然后看到11600美元爆炸式增长到现在的约175700美元
而且出于某种原因终于决定做点什么……
那么，是的，2010年投资美光的2000美元今天大约值175700美元。
教训是一样的。
每个人都幻想最终的数字。
几乎没有人有耐心经历那种波动去创造它……

我每天都在关注的四个关键指标。
1. 经济。
2. 利率。
3. 每股收益增长。
4. 标普500 / 纳斯达克估值。
仅此而已。
其他一切最终都归入这些类别之一。
劳动力市场数据归入经济。
美联储决策归入利率。
盈利报告归入每股收益。
市盈率和未来预期归入估值。
如果一个数字没有归入这些类别之一。
我就不关心它。
大多数散户投资者被噪音淹没，因为他们没有框架。
建立这个框架。用它过滤一切。
相同的四个类别。每个周期。永远如此。

每月看跌期权与两年期看跌期权。
结束争论的数学。
市场变得便宜。
我卖出一个两年期看跌期权。收取2万美元。
你在同一家公司卖出每月看跌期权。
平均每月1000美元。
要匹配我的2万美元，你需要连续20笔交易。
但问题在这里。
随着市场从低点反弹，每个月的看跌期权变得不那么有吸引力。
价值更低。溢价更少。安全边际更少。
你在机会缩小时强行交易。
与此同时，我在恐惧高峰时部署了$20k 。
拿到那份溢价。买入LEAPS。
买入股票。
完成。
一次正确时机的交易胜过20次错误时机的交易。
投资组合保障的看跌期权再次获胜。

有一天你会记得这张图片，并希望你没有浪费那么多时间和精力在日内/摇摆交易上。
是的，我交易股票
是的，我交易期权
但我所有的操作都是以1到2年的时间跨度为基础的。
那才是大钱所在。