Gate Ventures Research Insights: A inovação em ReFi inicia um novo capítulo para aplicações direcionadas ao consumidor

Introdução

O Web3, impulsionado pela tecnologia blockchain, criou um paradigma econômico e cultural profundamente distinto do mundo off-chain. Embora esse avanço libere enorme potencial, também acarreta desafios de compatibilidade com o Web2 — a adoção em massa é limitada, pois usuários Web2 possuem ativos e infraestrutura de natureza fundamentalmente diferente. Se os ativos já existentes dos usuários Web2 pudessem ser migrados para o on-chain, não apenas impulsionariam a economia blockchain, como também permitiriam que cada indivíduo extraísse mais valor econômico. Além disso, ampliariam a variedade de categorias de ativos off-chain acessíveis a aplicações blockchain, acelerando a evolução e diversificação do ecossistema on-chain.

O caso do WiFi Master Key é emblemático. Lançado em 2012, durante a migração da China do 3G para o 4G — época marcada por altos custos de dados móveis —, o WiFi Master Key resolveu o problema da escassez de redes públicas e do preço elevado das conexões privadas ao promover o compartilhamento de WiFi em grande escala. Seu modelo de negócio permitia aos usuários compartilhar o WiFi residencial, construindo um ecossistema robusto de WiFi compartilhado. No auge, o WiFi Master Key contava com 900 milhões de usuários e 370 milhões de usuários ativos mensais. Contudo, com a queda dos custos de dados e operadoras ofertando WiFi doméstico acessível e planos móveis ilimitados, a infraestrutura pública de WiFi avançou gradualmente. A dependência do produto no compartilhamento de acesso via recuperação de senha levou ao aumento dos custos de dados e congestionamento de rede, afastando usuários e provocando a perda da posição dominante.

Esse exemplo evidencia como o WiFi Master Key potencializou a infraestrutura de WiFi já existente, criando uma rede compartilhada reutilizável e quase gratuita, que chegou perto de um bilhão de usuários. Usuários Web2 naturalmente detêm ativos em larga escala, mas a incompatibilidade estrutural com o modelo de ativos Web3 impede que esses recursos alcancem sua plena utilidade.

Percebemos uma oportunidade: boa parte da infraestrutura Web2 pode ser potencializada pela liquidez global do Web3, economias abertas, consenso verificável e mecanismos DeFi. Chamamos essa abordagem de ReFi — Repurpose Finance.

O ReFi se diferencia fundamentalmente das iniciativas DePIN. DePIN normalmente exige a aquisição de hardware, que pode ser difícil de escalar. Uma entrada sólida no mercado requer construir redes locais de vendas e cadeias de suprimentos. Para produtos essenciais, lucro não basta — é preciso que o produto atenda diretamente à demanda do usuário. Muitas equipes não dispõem de capital e capacidade para desenvolver um ecossistema completo e acabam dependentes de líderes de opinião ou grandes agentes para promover equipamentos de mineração, muitas vezes reduzindo o modelo de negócio a algo próximo de um esquema Ponzi.

O ReFi, por outro lado, reaproveita o estoque global já existente de ativos sem necessidade de fabricação ou venda de novos equipamentos, reduzindo drasticamente as barreiras de entrada.

Apresentaremos casos que mostram o potencial expressivo de migrar ativos Web2 para o on-chain, fomentando ideias empreendedoras e integrando recursos Web2 diretamente. Esse modelo supera o enfoque comercial centrado em hardware do DePIN, abrindo caminho para inovadores ao unir ativos reais do Web2 à economia blockchain.

Estudos de Caso

WiFi

Integrar tokenização ao WiFi revela grande potencial: com a infraestrutura atual de WiFi aberta a terceiros, usuários podem gerar renda ao alugar ou compartilhar WiFi, com os incentivos em tokens impulsionando a participação.

Essa proposta visa usuários que buscam WiFi externo gratuito e de alta velocidade por longos períodos. Famílias que fornecem WiFi têm pouco incentivo para liberar acesso gratuito diante da queda dos preços dos dados, especialmente por conta da redução de velocidade e aumento da latência. A tokenização transforma esse cenário ao recompensar quem reabre recursos da rede, tornando possível a troca de valor e o compartilhamento dos lucros.

Em 2023, o mercado mundial de Wi-Fi atingiu 14,5 bilhões US$ e deve chegar a 39,4 bilhões US$ em 2028, com taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 22,2%. A receita do mercado de dados móveis está estimada em 600 bilhões US$ em 2024, com previsão de crescimento de 4,30% ao ano até 2029, quando alcançará 800 bilhões US$. Esses números evidenciam que modelos de compartilhamento de WiFi viabilizados por tokenização têm enorme potencial para conquistar espaço nesse segmento de rápido crescimento.

Largura de Banda

Grass é um dos projetos de ReFi mais relevantes, permitindo que usuários ofereçam sua largura de banda de internet não utilizada em troca de recompensas. Atualmente, grandes empresas usam redes de proxy residenciais — canalizando solicitações por meio da largura de banda local de milhões de usuários para simular tráfego legítimo, ajudando a evitar ataques DDOS em um único nó. Proxies residenciais são amplamente utilizados em web scraping, análise de dados, pesquisas de mercado, gestão de mídias sociais e venda de ingressos.

No formato tradicional, empresas que precisam de proxies residenciais pagam a fornecedores terceirizados, que obtêm IPs residenciais convencendo usuários a instalar plugins, fazendo parcerias com ISPs ou adquirindo de locadores — sem pagar os usuários finais. O Grass rompe esse padrão ao permitir a monetização direta da largura de banda e tornar o mercado mais transparente e centrado no usuário.

Apesar disso, o segmento permanece nichado: em 2023, a venda mundial de proxies residenciais foi de 620 milhões US$, com projeção de atingir 840 milhões US$ em 2030, taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 4,6%.

Dados

A contribuição de dados por usuários Web2 tem potencial transformador, especialmente porque LLMs e agentes de IA enfrentam restrições de processamento e escassez de conjuntos de dados de alta qualidade. A Scale AI representa essa oportunidade com o slogan: "Empower AI with your data."

Modelo de negócios da Scale AI, fonte: Scale AI

A Scale AI conecta os dados dos usuários a uma plataforma de tarefas, recrutando etiquetadores de dados de baixo custo no sudeste asiático que classificam os dados enviados e alimentam grandes modelos, pontuando também os resultados. Dados — seja para LLMs ou modelos especializados — são fundamentais, com a Scale AI frequentemente chamada de “vendedora de pás” na corrida do ouro. Etiquetadores geralmente recebem só 1–2 US$ por hora, permitindo à Scale AI operar em enorme escala e eficiência.

Projetos Web3 podem elevar esses rendimentos com incentivos em tokens. Vana, apoiado pela Paradigm, aposta na estratégia de Data DAO, mas a adesão permanece limitada; o baixo engajamento prejudica a demanda por tokens. Um modelo mais direto é o Aggregata, que direciona varejistas e utiliza conversas do ChatGPT para treinamento secundário, já com investimento do Binance Labs. Com recompensas em tokens, a tendência é redistribuir a maior parte dos lucros aos provedores e trabalhadores, e não apenas à plataforma.

O mercado de anotação de dados está avaliado em 838,2 milhões US$ para 2024 e deve chegar a 10 346,2 milhões US$ até 2033, taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 32,2%.

Energia

Daylight é outro caso de sucesso ReFi, incentivando usuários a monetizar excedentes de energia. A empresa recebeu 13,2 milhões US$ em aportes da A16Z e Lattice Fund Lead. A Daylight administra e desenvolve redes de borda, usando tokenização para impulsionar a instalação e gestão de dispositivos como painéis solares e aquecedores de água, recompensando usuários com tokens. Isso acelera a adoção de energia limpa e equilibra o consumo das redes centralizadas.

Parece semelhante ao DePIN, mas o ReFi busca aprimorar equipamentos de energia limpa já existentes — sem exigir novos — por meio de incentivos com tokens, facilitando as melhorias. O modelo da Daylight é baseado na venda de hardware; já o ReFi foca em aproveitar e tokenizar ativos amplamente distribuídos. Colaborar com fabricantes para padronizar interfaces de conexão de equipamentos legados a soluções blockchain e recompensa em tokens pode abrir novos modelos de negócio. Inovações nessa área são altamente esperadas.

O mercado global de equipamentos para geração de energia foi avaliado em 110,4 bilhões US$ em 2022 e deve alcançar 173,1 bilhões US$ em 2032, taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 4,8% até lá.

Conclusão

O estudo revela incompatibilidades profundas entre os usuários Web3 e Web2, especialmente na camada de ativos. Propomos uma nova rota: ReFi (Repurpose Finance), que aproveita a robusta infraestrutura e ativos do Web2 e utiliza blockchain e tokenização para migrá-los ao on-chain, desencadeando uma segunda onda de geração de valor.

A essência do ReFi está na extração de valor de recursos amplamente distribuídos — GPUs domésticas, redes WiFi, largura de banda, dados, energia, entre outros —, sempre com escalabilidade. Embora a ideia não seja nova, o diferencial do ReFi frente ao DePIN é não exigir aquisição de novos equipamentos, e sim usar tokenização para criar novos usos para o estoque já existente.

Eficiência e pragmatismo são essenciais: certos usos, como o modelo Grass de troca de largura de banda por proxy, servem segmentos menores com exigência técnica moderada. Por outro lado, aportes de largura de banda ou GPU para IA requerem máximo desempenho e são difíceis de comercializar com a tecnologia atual.

Desejamos ver o ReFi se disseminar, permitindo que empreendedores aproveitem ativos latentes dos 8 bilhões de usuários Web2 — integrando-os ao Web3 com liquidez global, armazenamento distribuído e tokenização — e inaugurando uma nova era de geração de valor e utilização de recursos.

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Sobre a Gate Ventures

Gate Ventures é o braço de venture capital da Gate, com foco em investimentos em infraestrutura descentralizada, desenvolvimento de ecossistemas e aplicações que estão transformando o universo na era Web3. Gate Ventures estabelece parcerias globais para potencializar equipes inovadoras e startups, criando novos paradigmas de interação social e financeira.

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