Novos Perp DEX | Em busca do próximo grande momento "Aster"

As exchanges descentralizadas de contratos perpétuos (Perp DEXs) estão revolucionando o mercado de criptomoedas em 2025, consolidando-se rapidamente como um dos segmentos mais dinâmicos e valorizados.

Hyperliquid lidera esse cenário, enquanto Aster e Avantis impulsionam ainda mais a movimentação do mercado e o engajamento dos usuários.

Quais outras plataformas Perp DEX merecem sua atenção e interação neste momento?

Antes de analisar os projetos Perp DEX e apresentar estratégias, vale ressaltar: embora a expectativa de airdrops seja alta entre os participantes do ecossistema de Perp DEXs, é indispensável cautela. Realize avaliações de risco minuciosas e considere os seguintes fatores essenciais:

• Risco de Contrato: Negociar contratos perpétuos envolve elevada alavancagem. Gerencie cuidadosamente suas posições e utilize stop-loss para proteger seu capital diante da volatilidade.
• Credibilidade da Plataforma: Mais que experiência do usuário ou design, o respaldo institucional pesa muito. A ascensão da Aster tem respaldo da Binance, com apoio público de Changpeng Zhao, enquanto Avantis mantém fortes vínculos com Coinbase e Peter Thiel. Apoios tão sólidos são difíceis de serem replicados por projetos futuros.
• Sustentação da Narrativa: O entusiasmo atual é elevado, mas sua permanência depende de mudanças regulatórias, dinâmicas de mercado e outros fatores. Mantenha visão crítica e não se deixe levar pelo hype.
• Dificuldade para Pontuação: Grande parte das campanhas de pontos das Perp DEXs está avançada, tornando a conquista de pontos cada vez mais desafiadora. Apostar apenas em “expectativa de airdrop” pode trazer retornos decrescentes, já que o custo de interação pode superar os benefícios.
• Incentivos em Token: Acompanhe possíveis iniciativas futuras, como recompra ou queima de tokens.

Aster

A Aster foi criada no final de 2024 a partir da fusão entre Astherus e APX Finance, direcionando seu foco para contratos perpétuos multi-chain. Astherus integrou a Season 7 do programa de incubação da Binance Labs e recebeu investimento (hoje YZi Labs).

A modalidade simplificada da Aster viabiliza execução resistente a MEV com apenas um clique. O modo Pro desbloqueia negociação perpétua de ações 24/7, ordens ocultas e grid trading, com suporte para BNB Chain, Ethereum, Solana e Arbitrum.

Em desempenho, de acordo com Dune Analytics, a Aster soma mais de 1,97 milhão de usuários, cerca de 720.000 usuários negociando, receita total de US$51,89 milhões e volume de negociação de US$6 bilhões em 24 horas, aproximadamente 40% do volume da Hyperliquid.

A Fase 2 do Aster Genesis será encerrada em 6 de outubro de 2024, às 23:59 (UTC). Quatro por cento do supply total de ASTER será distribuído como recompensa desta fase. Os critérios do programa incluem:

• Volume de Negociação: Ordens mais volumosas via Aster Pro rendem mais pontos Rh. Ordens do tipo taker recebem o dobro de pontos em relação às ordens maker (limitadas).
• Tempo de Posição: Manter posições por mais tempo gera mais pontos Rh, limitado a duas vezes o volume semanal por usuário.
• Posse de Ativos: Utilizar ativos da Aster (como asBNB ou USDF) como margem potencializa pontos Rh, também limitado a duas vezes o volume semanal negociado.
• PnL Realizado: Lucro ou prejuízo realizados diariamente, desconsiderando taxas de funding e outras, entram no cálculo dos pontos Rh.
• Pontos por Indicação & Equipe: Indicações resultam em 10% dos pontos básicos de convidados de primeiro nível e 5% dos de segundo nível.

Lighter

Lighter iniciou como livro de ordens descentralizado para negociações spot na Arbitrum e evoluiu para um ZK-Rollup dedicado a contratos perpétuos, com circuitos zero-knowledge customizados para processos de correspondência e liquidação verificáveis. A plataforma opera sem taxas de negociação.

A16z e Lightspeed Faction estão entre os investidores. No momento, a plataforma está em rede de testes privada (acesso restrito por convite).

Em 21 de setembro de 2024, o TVL da Lighter superou US$500 milhões, e o volume de contratos em 24 horas atingiu US$6,9 bilhões, 46% do volume da Hyperliquid.

A Lighter ainda não publicou regras de distribuição de pontos. Segundo relatos de usuários, acumular pontos ficou mais difícil, portanto, avalie cuidadosamente antes de participar.

edgeX

Incubada pela Amber Group, edgeX é um sistema de derivativos via livro de ordens. Seu MVP inicial, edgeX Exchange, é a base de um ecossistema em expansão, com módulos como edgeX Telegram Bot, edgeX Leverage (ações dos EUA, forex e futuros de commodities), edgeX Epool, edgeX Lend e edgeX Insurance em desenvolvimento.

Segundo o colaborador @ruiixyz, em 23 de setembro de 2024, edgeX ocupa o segundo lugar entre plataformas de contratos perpétuos descentralizadas em receita mensal (US$19 milhões) e apresenta volume diário de US$5 bilhões, além de mais de 100.000 usuários ativos.

A distribuição de pontos na edgeX segue o seguinte peso: 60% para volume negociado, 20% para indicações, campanhas e embaixadores, 10% para TVL e Vaults, e 5% para liquidação e open interest.

Paradex

Paradex combina exchange híbrida de derivativos e application chain incubada pela Paradigm na Starknet. A plataforma permite negociação de futuros, opções, instrumentos pré-mercado e spot—tudo sem taxas.

Paradex possui 32.607 usuários e registra um volume de US$964 milhões em 24 horas.

A campanha de pontos está na segunda temporada. Os usuários acumulam pontos negociando, mantendo posições abertas, fornecendo liquidez bilateral, depositando colaterais em Vaults Paradex e indicando amigos. O token DIME será lançado em dezembro de 2024, com previsão para 2025 e 20% destinado ao airdrop inicial. O encerramento da segunda temporada foi adiado, sem data confirmada.

Extended

A Extended (ex-X10) iniciou-se com StarkEx Layer 2 e migrou para Starknet em meados de 2025. Busca consolidar um ecossistema de finanças abertas integrado, unificando margem para contratos perpétuos, spot e empréstimos.

Sob liderança do ex-chefe de operações cripto da Revolut, Ruslan Fakhrutdinov, captou US$6,5 milhões em abril de 2024, com investimentos de Tioga Capital, Semantic Ventures, Cherry Ventures, StarkWare, Cyber Fund e Konstantin Lomashuk (fundador da Lido).

A primeira temporada de pontos começou em 29 de abril de 2025, com distribuição semanal de 1,2 milhão de pontos para negociação, provisão de liquidez e indicações.

Ethereal

Ethereal é uma DEX descentralizada de spot e contratos perpétuos, impulsionada por USDe e construída na Converge chain da Ethena e Securitize. O lançamento oficial da mainnet ocorrerá em breve e a lista de espera já está disponível.

A estratégia no momento consiste em depositar USDe na Ethereal para receber eUSDe (tokens de recibo), acumular pontos e desbloquear até 30x de multiplicador de recompensas Ethena.

GRVT

A GRVT é um marketplace híbrido para negociação e investimentos, com suporte atual a contratos perpétuos e futura expansão para spot, opções e mercados de ativos do mundo real (RWA).

Em setembro de 2025, a GRVT concluiu uma rodada Série A de US$19 milhões liderada por ZKsync, Further Ventures, EigenCloud e 500 Global, totalizando US$26,1 milhões recebidos.

O Evento de Geração de Token (TGE) está previsto para o primeiro trimestre de 2026. O programa Rewards 2.0 foi iniciado em 23 de setembro de 2024, com pontos gerados em depósitos, negociações e indicações. Os depósitos também oferecem retorno anualizado de 10%.

Ostium

Ostium é uma DEX descentralizada e de código aberto na Arbitrum, permitindo contratos alavancados sobre ações, commodities, forex, índices e criptomoedas, com alavancagem de até 200x.

Em outubro de 2023, a Ostium Labs captou US$3,5 milhões, com participação de General Catalyst, LocalGlobe, SIG, Alliance e Balaji Srinivasan.

Os pontos Ostium podem ser obtidos por meio de negociação, indicações e staking de LP.

vooi

A vooi atua como agregadora cross-chain de Perp DEXs. O VOOI Pro oferece negociação via livro de ordens. O VOOI Light utiliza abstração de cadeia para integrar GMX, Ostium e KiloEx em uma plataforma unificada.

A vooi entrou no MVB accelerator em março de 2024, com aporte da Binance Labs. Em março de 2025, levantou US$1,25 milhão em campanha comunitária no echo.

Semanalmente, vooi distribui 20 milhões de pontos: 10 milhões para negociadores de contratos via Light, 4 milhões para negociadores Pro e 6 milhões para traders spot e de RWA. Indicações garantem 15% dos pontos de negociação obtidos por cada amigo.

StandX

A StandX permite negociação de contratos perpétuos com margem em stablecoin remunerada. A equipe é formada por fundadores do Binance Futures e ex-executivos da Goldman Sachs. O projeto é autofinanciado, sem aporte externo.

Os usuários acumulam pontos ao pré-depositar (mint de DUSD com USDT/USDC), indicar amigos, prover liquidez de DUSD, manter tokens LP, manter DUSD YT via RateX e negociar DUSD em pools DEX.

Pacifica

A Pacifica é uma Perp DEX híbrida, com processos de correspondência e livro de ordens fora da blockchain, liquidação na blockchain e custódia própria. A equipe vem de Binance, FTX, Coinbase, NFTperp, OpenAI, DeepMind e ByteDance.

O testnet fechado e o programa de pontos foram lançados em 4 de setembro de 2024, com distribuição semanal de 500.000 pontos, toda quinta-feira. A fórmula de pontuação é confidencial e é ajustada conforme o uso da plataforma.

Astros

A Astros é um agregador DEX do ecossistema Sui e marketplace de contratos perpétuos apoiado pelo NAVI Protocol. O módulo Perp DEX está em fase de lançamento inicial.

Acompanhe as campanhas Odyssey e os eventos de negociação ou interação divulgados no site da Astros.

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