O ecossistema Ethereum (ETH) está passando por uma mudança estrutural de capital. Os dados mais recentes mostram que o valor total da posição de bloqueio (TVL) dos protocolos de liquidez de re-stake ultrapassou 30 bilhões de dólares, atingindo um novo recorde histórico. Esse aumento não é resultado da entrada de novos fundos, mas sim de validadores retirando em massa ativos nativos de stake e os reimplantando em protocolos DeFi com maior potencial de rendimento.
De staking nativa à liquidez e depois à staking: transformação da estratégia de fundos
（fonte：The Block）
Este ano, cada vez mais validadores ETH estão optando por abandonar o mecanismo de staking nativo tradicional e migrar para plataformas de liquidez como EtherFi e Eigenpie.
A razão central para essa mudança é:
Otimização de rendimento: o protocolo de re-stake não só mantém as recompensas de staking de ETH, mas também pode participar adicionalmente nas Finanças Descentralizadas.
Flexibilidade de fundos: Os usuários podem obter tokens de recibo negociáveis (LRT), mantendo a liquidez dos ativos enquanto preservam os rendimentos do stake.
Redistribuição de riscos: após um ambiente de mercado se estabilizar, os investidores estão mais dispostos a assumir certos riscos em troca de retornos mais elevados.
Sinais de mercado por trás da migração de 30 bilhões de dólares
Embora alguns observadores inicialmente interpretassem a retirada dos validadores como um sinal de baixa, os dados on-chain mostram que esses fundos não saíram do ecossistema Ethereum, mas sim se direcionaram para protocolos de re-staking com maior rendimento.
Isto indica:
1、Os detentores de ETH ainda têm confiança no valor a longo prazo do Ethereum.
2, O fluxo de capital é mais um ajuste estratégico do que uma retirada do mercado.
3、A resiliência e a capacidade de inovação dos protocolos DeFi estão a atrair mais instituições e investidores de longo prazo a participar.
dobro benefício da liquidez em stake
O protocolo de re-stake de liquidez (LRT) conseguiu rapidamente atrair dezenas de bilhões de dólares em fundos, e a chave para isso está em seu modelo de "dupla rentabilidade":
Manter recompensas de stake: os usuários ainda podem receber recompensas de validadores ETH.
Fonte de rendimento adicional: LRT pode ser utilizado em outros protocolos de Finanças Descentralizadas para operações como empréstimos, Liquidez e mineração de liquidez, acumulando rendimentos.
Além disso, esses protocolos também permitem que os ativos participem simultaneamente de vários cenários de rendimento, sem sacrificar a liquidez, o que resulta em um aumento significativo na eficiência do capital.
Perspectivas Futuras: Complexificação de Estratégias e Competição por Rendimentos
Com a maturação do ecossistema Ethereum, as estratégias de rendimento dos usuários estão evoluindo de um único stake para um modelo de utilização de fundos em múltiplas camadas.
Tendências que podem surgir no futuro incluem:
· Mais estratégias combinadas entre protocolos (como LRT + mineração de stablecoins + alavancagem de empréstimos).
· Re-stake cross-chain, utilizando o token de recibo ETH em ecossistemas DeFi de outras blockchains.
· A concorrência de rendimento aumenta, o protocolo atrairá usuários com APY mais elevado e recompensas adicionais.
Conclusão
A liberação de 30 bilhões de dólares em fundos durante a onda de retiradas dos validadores está impulsionando o protocolo de re-staking de liquidez do Ethereum a entrar em um período de crescimento acelerado. Isso reflete não apenas a mudança nas preferências de risco e nas estratégias de rendimento dos detentores de ETH, mas também indica que as Finanças Descentralizadas entrarão em uma era de utilização de fundos mais complexa e eficiente. Para os investidores, entender essa tendência e se posicionar antecipadamente pode ser a chave para obter retornos excessivos no futuro. Para mais cotações em tempo real e análises aprofundadas, acompanhe a plataforma oficial da Gate.
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A onda de retiradas dos validadores libera 30 bilhões de dólares! O protocolo de liquidez do Ethereum volta a ter um grande crescimento.
O ecossistema Ethereum (ETH) está passando por uma mudança estrutural de capital. Os dados mais recentes mostram que o valor total da posição de bloqueio (TVL) dos protocolos de liquidez de re-stake ultrapassou 30 bilhões de dólares, atingindo um novo recorde histórico. Esse aumento não é resultado da entrada de novos fundos, mas sim de validadores retirando em massa ativos nativos de stake e os reimplantando em protocolos DeFi com maior potencial de rendimento.
De staking nativa à liquidez e depois à staking: transformação da estratégia de fundos
（fonte：The Block）
Este ano, cada vez mais validadores ETH estão optando por abandonar o mecanismo de staking nativo tradicional e migrar para plataformas de liquidez como EtherFi e Eigenpie.
A razão central para essa mudança é:
Otimização de rendimento: o protocolo de re-stake não só mantém as recompensas de staking de ETH, mas também pode participar adicionalmente nas Finanças Descentralizadas.
Flexibilidade de fundos: Os usuários podem obter tokens de recibo negociáveis (LRT), mantendo a liquidez dos ativos enquanto preservam os rendimentos do stake.
Redistribuição de riscos: após um ambiente de mercado se estabilizar, os investidores estão mais dispostos a assumir certos riscos em troca de retornos mais elevados.
Sinais de mercado por trás da migração de 30 bilhões de dólares
Embora alguns observadores inicialmente interpretassem a retirada dos validadores como um sinal de baixa, os dados on-chain mostram que esses fundos não saíram do ecossistema Ethereum, mas sim se direcionaram para protocolos de re-staking com maior rendimento.
Isto indica:
1、Os detentores de ETH ainda têm confiança no valor a longo prazo do Ethereum.
2, O fluxo de capital é mais um ajuste estratégico do que uma retirada do mercado.
3、A resiliência e a capacidade de inovação dos protocolos DeFi estão a atrair mais instituições e investidores de longo prazo a participar.
dobro benefício da liquidez em stake
O protocolo de re-stake de liquidez (LRT) conseguiu rapidamente atrair dezenas de bilhões de dólares em fundos, e a chave para isso está em seu modelo de "dupla rentabilidade":
Manter recompensas de stake: os usuários ainda podem receber recompensas de validadores ETH.
Fonte de rendimento adicional: LRT pode ser utilizado em outros protocolos de Finanças Descentralizadas para operações como empréstimos, Liquidez e mineração de liquidez, acumulando rendimentos.
Além disso, esses protocolos também permitem que os ativos participem simultaneamente de vários cenários de rendimento, sem sacrificar a liquidez, o que resulta em um aumento significativo na eficiência do capital.
Perspectivas Futuras: Complexificação de Estratégias e Competição por Rendimentos
Com a maturação do ecossistema Ethereum, as estratégias de rendimento dos usuários estão evoluindo de um único stake para um modelo de utilização de fundos em múltiplas camadas.
Tendências que podem surgir no futuro incluem:
· Mais estratégias combinadas entre protocolos (como LRT + mineração de stablecoins + alavancagem de empréstimos).
· Re-stake cross-chain, utilizando o token de recibo ETH em ecossistemas DeFi de outras blockchains.
· A concorrência de rendimento aumenta, o protocolo atrairá usuários com APY mais elevado e recompensas adicionais.
Conclusão
A liberação de 30 bilhões de dólares em fundos durante a onda de retiradas dos validadores está impulsionando o protocolo de re-staking de liquidez do Ethereum a entrar em um período de crescimento acelerado. Isso reflete não apenas a mudança nas preferências de risco e nas estratégias de rendimento dos detentores de ETH, mas também indica que as Finanças Descentralizadas entrarão em uma era de utilização de fundos mais complexa e eficiente. Para os investidores, entender essa tendência e se posicionar antecipadamente pode ser a chave para obter retornos excessivos no futuro. Para mais cotações em tempo real e análises aprofundadas, acompanhe a plataforma oficial da Gate.