Investigação esclarecida, o culpado não é Justin Sun — A cronologia do incidente XPL: da acumulação à Ser liquidado, e depois à manipulação contínua.
$XPL é o token nativo da blockchain Plasma, que é um projeto Layer 1 apoiado pela Bitfinex e pela Tether, focado na infraestrutura de stablecoins. No entanto, o XPL ainda não teve seu TGE oficial, portanto atualmente é negociado principalmente no mercado de contratos de pré-venda, como o Hyperliquid (uma DEX de contratos perpétuos descentralizada) e os contratos pré-mercado da Binance.
Devido a uma atividade da Binance de depósito para XPL, muitas pessoas participaram. Vendo que o preço no mercado secundário da XPL estava bastante alto, decidiram abrir uma posição de venda a descoberto de 1x para se proteger contra riscos. E o resultado? As baleias miraram essas posições de venda "seguras" e realizaram uma grande liquidação, transferindo a riqueza da parte que estava vendendo a descoberto para a parte compradora durante a noite. Todo o evento se desenvolveu de 22 de agosto até a madrugada de 27 de agosto, e continuou a se desenrolar, acumulando lucros de manipulação superiores a 46 milhões de dólares, enquanto a parte que estava em posição de venda a descoberto/hedge perdeu pelo menos 159 milhões de dólares.
Todo o processo parece um "jogo de caça" cuidadosamente planeado, mas também tem um pouco de componente "inesperado" (explicarei mais adiante).
1. Fase de preparação (22-26 de agosto): a acumulação silenciosa de posições longas começou com o lançamento do contrato de pré-venda da XPL na Hyperliquid. As baleias não se apressaram a agir, mas sim construíram suas posições de forma discreta. A Ai姨 rastreou 4 endereços principais envolvidos: ① Endereço do principal operador: 0xb9c…6801e (suspeito de ser o manipulador central). Desde 24 de agosto, este endereço acumulou várias pequenas quantidades (cada uma várias dezenas de milhares de dólares) de 1x long, totalizando aproximadamente 30 milhões de dólares em posições long de XPL. Fonte dos fundos: 10,98 milhões de USDT através da DeBridge cross-chain + 4,99 milhões de USDC transferidos de outro endereço. A operação foi discreta, não causando volatilidade.
②Combinar endereços 1&2: 0xe41…858c7 e 0x006…2a78f. As fontes de fundos desses dois endereços são as mesmas (nome de usuário DeBank "silentraven", que fez uma posição longa em HYPE com lucro flutuante de mais de 10 milhões de dólares em maio deste ano). Eles acumularam posições longas entre 22 e 26 de agosto, com um valor total superior a 20 milhões de dólares. Os hábitos operacionais são semelhantes, ambos usam margem cross-chain DeBridge.
③Endereço de combinação 3: 0x894…00779. Relativamente independente, os fundos vêm da Binance, e a acumulação da posição longa foi concluída em 26 de agosto. Pode estar relacionada com os três primeiros, ou pode ser apenas sorte de seguir a tendência.
Por que acumular? Porque a diferença de profundidade da Hyperliquid (livro de ordens fino), o preço à vista do XPL é cerca de 0,4-0,6 dólares, e há muitas posições vendidas em contratos (principalmente 1x hedge, risco baixo, todos pensam que é seguro). As baleias sabem que, ao puxar um pouco, podem desencadear uma liquidação em cadeia. Esta fase é como "enterrar minas", com a posição total ocupando mais de 35% do OI total do XPL.
2. Fase de explosão (27 de agosto, 5:35 da manhã): um aumento inesperado ou premeditado, 38 milhões ganhos em 20 minutos, o clímax chegou! Na madrugada de 27 de agosto (UTC+8 5:35), o endereço principal 0xb9c…6801e fez uma grande compra repentina, fazendo o livro de ordens explodir. O preço do XPL disparou de 0,6 dólares para 1,8 dólares (aumento de 200%+), mantendo-se assim por 2-5 minutos.
Como foi feito? Originalmente, o plano era aumentar lentamente as últimas 5 milhões de contratos, mas segundo o autor original @kirbyongeo, o manipulador @Techno_Revenant é um "novato em contratos" (é a quinta vez que joga com contratos), e devido à falta de sono, acidentalmente acelerou a velocidade das ordens em 10 vezes (de 44.000 por ordem para 444.000). Como resultado, grandes ordens esvaziaram o livro de ordens, acionando a liquidação forçada de mais de mil ordens de 1x short, totalizando mais de 159 milhões de dólares em liquidações.
Processo de lucro: após a manipulação do mercado, as posições vendidas são forçadas a comprar XPL, elevando ainda mais o preço e formando um ciclo de feedback positivo. As baleias fecham suas posições e realizam lucros em pontos altos (1,1-1,2 dólares). Um endereço principal lucra 16 milhões, enquanto outros três endereços combinados lucram 30 milhões, totalizando 46,1 milhões de dólares (algumas fontes mencionam 47,5M ou 48M, mas os dados são ligeiramente diferentes, embora geralmente consistentes).
Vítimas: o exército de hedging chora desolado. Como @Cbb0fe (representante da equipe de caça a baleias) perdeu 2,5 milhões de dólares, ele se isolou e disse "não tocarei mais no mercado isolado". Outro endereço 0xC2Cb perdeu 4,59 milhões de dólares. A perda total em posições vendidas ultrapassa 159 milhões, Hyperliquid passou de liquidação normal para auto-deleveraging (redução automática de posições), a plataforma não tem dívidas ruins, mas a comunidade está em polvorosa.
Rumores: Dizem que o endereço principal está relacionado com Justin Sun (fundador da TRON), porque há 5 anos foi transferido ETH para um endereço associado a ele. Mas o detetive da cadeia depois retratou, dizendo que foi um erro de julgamento. @Techno_Revenant auto-intitula-se "acidental", mas não parou depois de provar o doce.
3. Fases subsequentes (depois de 27 de agosto: liquidação, reestruturação, continuação da manipulação) Após a manipulação do mercado, o XPL desabou para 0,6 dólares, mas as baleias não saíram. O endereço principal teve um lucro flutuante que chegou a 5,47 milhões, ainda mantendo mais de 10,7 milhões de posições longas (preço de abertura 0,5901).
28 de agosto: Hyperliquid otimiza o mark price (adiciona dados externos como os da Binance, com um teto rígido de 10x), o endereço principal finge ter fechado a posição, mas de madrugada distribui 27,1 milhões de USDC em 11 contas menores, abrindo uma posição comprada de 18,14 milhões a 1x, com um lucro flutuante de 1,148 milhões. No dia 28 de agosto, o preço sobe para 0,8119 dólares (o contrato da Binance estava a 0,6354, uma diferença de 26%), com um lucro flutuante de 2,55 milhões nas 11 contas pequenas.
29 de agosto (hoje): Quatro endereços depositaram mais 10 milhões de USDC para comprar XPL, novos endereços como 0x302…E4fC5, continuam a aumentar a posição. A posição total ultrapassa 31,1 milhões, representando 35,5%. A manipulação não acabou, a diferença de preço ainda persiste, investidores de varejo, não toquem! Hyperliquid respondeu: no Discord disse "a plataforma não tem falhas, os usuários devem estar atentos ao risco". Após a atualização, o preço de marca está mais estável, mas o mercado de pré-venda já é de alto risco.
Detalhes: quem lucrou? Como lucrou? Onde estão os riscos?
Por que ter sucesso? Fraquezas da plataforma: dependência de um único oracle, preço de marca fácil de controlar; sem limite de posição; liquidez de pré-venda baixa (OI caiu de 160 milhões para 30 milhões).
Ambiente de mercado: pré-venda do XPL em alta, muitas posições vendidas de hedge (pensando que 1x é seguro), as baleias estão se antecipando.
Elemento inesperado: @Techno_Revenant disse que estava sonolento e ajustou a velocidade errada, mas isso parece mais uma desculpa - na blockchain, parece que foi algo premeditado.
Se houver novas atualizações, eu aviso! DYOR + gestão de risco em primeiro lugar. #CryptoScam
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Investigação esclarecida, o culpado não é Justin Sun — A cronologia do incidente XPL: da acumulação à Ser liquidado, e depois à manipulação contínua.
$XPL é o token nativo da blockchain Plasma, que é um projeto Layer 1 apoiado pela Bitfinex e pela Tether, focado na infraestrutura de stablecoins. No entanto, o XPL ainda não teve seu TGE oficial, portanto atualmente é negociado principalmente no mercado de contratos de pré-venda, como o Hyperliquid (uma DEX de contratos perpétuos descentralizada) e os contratos pré-mercado da Binance.
Devido a uma atividade da Binance de depósito para XPL, muitas pessoas participaram. Vendo que o preço no mercado secundário da XPL estava bastante alto, decidiram abrir uma posição de venda a descoberto de 1x para se proteger contra riscos. E o resultado? As baleias miraram essas posições de venda "seguras" e realizaram uma grande liquidação, transferindo a riqueza da parte que estava vendendo a descoberto para a parte compradora durante a noite. Todo o evento se desenvolveu de 22 de agosto até a madrugada de 27 de agosto, e continuou a se desenrolar, acumulando lucros de manipulação superiores a 46 milhões de dólares, enquanto a parte que estava em posição de venda a descoberto/hedge perdeu pelo menos 159 milhões de dólares.
Todo o processo parece um "jogo de caça" cuidadosamente planeado, mas também tem um pouco de componente "inesperado" (explicarei mais adiante).
1. Fase de preparação (22-26 de agosto): a acumulação silenciosa de posições longas começou com o lançamento do contrato de pré-venda da XPL na Hyperliquid. As baleias não se apressaram a agir, mas sim construíram suas posições de forma discreta. A Ai姨 rastreou 4 endereços principais envolvidos:
① Endereço do principal operador: 0xb9c…6801e (suspeito de ser o manipulador central). Desde 24 de agosto, este endereço acumulou várias pequenas quantidades (cada uma várias dezenas de milhares de dólares) de 1x long, totalizando aproximadamente 30 milhões de dólares em posições long de XPL. Fonte dos fundos: 10,98 milhões de USDT através da DeBridge cross-chain + 4,99 milhões de USDC transferidos de outro endereço. A operação foi discreta, não causando volatilidade.
②Combinar endereços 1&2: 0xe41…858c7 e 0x006…2a78f. As fontes de fundos desses dois endereços são as mesmas (nome de usuário DeBank "silentraven", que fez uma posição longa em HYPE com lucro flutuante de mais de 10 milhões de dólares em maio deste ano). Eles acumularam posições longas entre 22 e 26 de agosto, com um valor total superior a 20 milhões de dólares. Os hábitos operacionais são semelhantes, ambos usam margem cross-chain DeBridge.
③Endereço de combinação 3: 0x894…00779. Relativamente independente, os fundos vêm da Binance, e a acumulação da posição longa foi concluída em 26 de agosto. Pode estar relacionada com os três primeiros, ou pode ser apenas sorte de seguir a tendência.
Por que acumular? Porque a diferença de profundidade da Hyperliquid (livro de ordens fino), o preço à vista do XPL é cerca de 0,4-0,6 dólares, e há muitas posições vendidas em contratos (principalmente 1x hedge, risco baixo, todos pensam que é seguro). As baleias sabem que, ao puxar um pouco, podem desencadear uma liquidação em cadeia. Esta fase é como "enterrar minas", com a posição total ocupando mais de 35% do OI total do XPL.
2. Fase de explosão (27 de agosto, 5:35 da manhã): um aumento inesperado ou premeditado, 38 milhões ganhos em 20 minutos, o clímax chegou!
Na madrugada de 27 de agosto (UTC+8 5:35), o endereço principal 0xb9c…6801e fez uma grande compra repentina, fazendo o livro de ordens explodir. O preço do XPL disparou de 0,6 dólares para 1,8 dólares (aumento de 200%+), mantendo-se assim por 2-5 minutos.
Como foi feito? Originalmente, o plano era aumentar lentamente as últimas 5 milhões de contratos, mas segundo o autor original @kirbyongeo, o manipulador @Techno_Revenant é um "novato em contratos" (é a quinta vez que joga com contratos), e devido à falta de sono, acidentalmente acelerou a velocidade das ordens em 10 vezes (de 44.000 por ordem para 444.000). Como resultado, grandes ordens esvaziaram o livro de ordens, acionando a liquidação forçada de mais de mil ordens de 1x short, totalizando mais de 159 milhões de dólares em liquidações.
Processo de lucro: após a manipulação do mercado, as posições vendidas são forçadas a comprar XPL, elevando ainda mais o preço e formando um ciclo de feedback positivo. As baleias fecham suas posições e realizam lucros em pontos altos (1,1-1,2 dólares). Um endereço principal lucra 16 milhões, enquanto outros três endereços combinados lucram 30 milhões, totalizando 46,1 milhões de dólares (algumas fontes mencionam 47,5M ou 48M, mas os dados são ligeiramente diferentes, embora geralmente consistentes).
Vítimas: o exército de hedging chora desolado. Como @Cbb0fe (representante da equipe de caça a baleias) perdeu 2,5 milhões de dólares, ele se isolou e disse "não tocarei mais no mercado isolado". Outro endereço 0xC2Cb perdeu 4,59 milhões de dólares. A perda total em posições vendidas ultrapassa 159 milhões, Hyperliquid passou de liquidação normal para auto-deleveraging (redução automática de posições), a plataforma não tem dívidas ruins, mas a comunidade está em polvorosa.
Rumores: Dizem que o endereço principal está relacionado com Justin Sun (fundador da TRON), porque há 5 anos foi transferido ETH para um endereço associado a ele. Mas o detetive da cadeia depois retratou, dizendo que foi um erro de julgamento. @Techno_Revenant auto-intitula-se "acidental", mas não parou depois de provar o doce.
3. Fases subsequentes (depois de 27 de agosto: liquidação, reestruturação, continuação da manipulação)
Após a manipulação do mercado, o XPL desabou para 0,6 dólares, mas as baleias não saíram. O endereço principal teve um lucro flutuante que chegou a 5,47 milhões, ainda mantendo mais de 10,7 milhões de posições longas (preço de abertura 0,5901).
28 de agosto: Hyperliquid otimiza o mark price (adiciona dados externos como os da Binance, com um teto rígido de 10x), o endereço principal finge ter fechado a posição, mas de madrugada distribui 27,1 milhões de USDC em 11 contas menores, abrindo uma posição comprada de 18,14 milhões a 1x, com um lucro flutuante de 1,148 milhões. No dia 28 de agosto, o preço sobe para 0,8119 dólares (o contrato da Binance estava a 0,6354, uma diferença de 26%), com um lucro flutuante de 2,55 milhões nas 11 contas pequenas.
29 de agosto (hoje): Quatro endereços depositaram mais 10 milhões de USDC para comprar XPL, novos endereços como 0x302…E4fC5, continuam a aumentar a posição. A posição total ultrapassa 31,1 milhões, representando 35,5%. A manipulação não acabou, a diferença de preço ainda persiste, investidores de varejo, não toquem!
Hyperliquid respondeu: no Discord disse "a plataforma não tem falhas, os usuários devem estar atentos ao risco". Após a atualização, o preço de marca está mais estável, mas o mercado de pré-venda já é de alto risco.
Detalhes: quem lucrou? Como lucrou? Onde estão os riscos?
Por que ter sucesso?
Fraquezas da plataforma: dependência de um único oracle, preço de marca fácil de controlar; sem limite de posição; liquidez de pré-venda baixa (OI caiu de 160 milhões para 30 milhões).
Ambiente de mercado: pré-venda do XPL em alta, muitas posições vendidas de hedge (pensando que 1x é seguro), as baleias estão se antecipando.
Elemento inesperado: @Techno_Revenant disse que estava sonolento e ajustou a velocidade errada, mas isso parece mais uma desculpa - na blockchain, parece que foi algo premeditado.
Se houver novas atualizações, eu aviso! DYOR + gestão de risco em primeiro lugar.
#CryptoScam