Os produtos derivados sintéticos, oráculos descentralizados e protocolos de liquidez combináveis permitem que os traders acessem tudo, desde Bitcoin e ETH até ouro e forex, utilizando stablecoins como colateral.
Desde que a Avantis foi lançada na mainnet em fevereiro de 2024, tornou-se a maior exchange de derivados na Base, bem como o maior DEX no campo de negociação e market making de RWA.
O protocolo já processou mais de 18 bilhões de dólares em volume de transações e executou mais de 2 milhões de transações para mais de 38.500 traders. A Avantis possui um TVL de 23 milhões de dólares em mais de 25.000 LPs e mais de 80 mercados, consolidando sua posição como um centro de perps.
Este artigo irá explorar a alavancagem Universal, a arquitetura da Avantis e o lançamento do $AVNT.
Introdução ao Avantis
Avantis é um DEX de perps que permite aos usuários negociar criptomoedas, forex, commodities e índices usando stablecoins como colateral. O protocolo abstrai um único livro de ordens, construindo em vez disso uma "camada de alavancagem universal", onde qualquer ativo com informações de preços confiáveis pode ser listado.
A alavancagem sintética é realizada através de um cofre de liquidez baseado em USDC, que atua como contraparte para todas as transações, permitindo uma exposição eficiente ao capital em vários mercados. Os traders podem escolher alavancagem de até 500x, permitindo expressar uma opinião direcional com o mínimo de capital, enquanto os provedores de liquidez (LP) ganham rendimento ao fornecer USDC para apoiar as posições.
A Avantis difere de outras bolsas de contratos perpétuos na medida em que os usuários podem negociar mercados não criptográficos, como ienes, ouro e índices de ações dos EUA, juntamente com BTC ou ETH. O design do protocolo também suporta funcionalidades como zero taxas de transação, reembolso de perdas e slippage positivo, ajustando os incentivos entre traders e LPs ao devolver parte das taxas ou lucros aos usuários quando estes melhoram o estado de risco do protocolo.
Arquitetura Avantis
O núcleo da Avantis é um motor sintético de alta eficiência de capital. Os traders usam a interface do protocolo para abrir posições em ativos suportados. A Avantis não combina ordens em um livro de ordens, mas emparelha cada trader com o cofre de USDC que assume a parte oposta da transação. Este cofre agrega os depósitos de milhares de LPs e atua como um único contraparte. Esta estrutura permite que o protocolo ofereça liquidez profunda em muitos mercados, sem a necessidade de pools de liquidez separados para cada par de moedas, permitindo que a Avantis liste mais de 80 mercados, incluindo 22 ativos RWA.
A Avantis introduziu uma parte de risco e parâmetros de bloqueio de tempo, permitindo que os LP escolham a exposição ao risco que preferem. Os LP podem depositar passivamente na parte avançada ou assumir mais riscos na parte primária, que tem maior potencial de retorno, mas também absorve uma maior parcela de perdas.
Além disso, os LPs escolhem o tempo de bloqueio (por exemplo, 30 dias ou 90 dias) para controlar o tempo dos seus investimentos, sendo que um bloqueio mais longo gera mais taxas. Este design imita o modelo de liquidez concentrada do Uniswap v3, aplicando-o ao gerenciamento de riscos das exchanges de perps.
Trader<> LP Alinhamento
O mecanismo inovador da Avantis coordena ainda mais os interesses dos traders e dos LPs.
Reembolso de perdas: os traders que realizam operações na parte oposta de contratos em aberto (ajudando a equilibrar a inclinação de compradores/vendedores da plataforma) podem receber até 20% de reembolso de perdas. Isso incentiva os traders a arbitragem em contratos em aberto e estabiliza a exposição do LP.
Pontos de deslizamento positivos: Quando a ordem de um trader reduz o risco do fundo (por exemplo, ao fechar uma posição severamente longa), o preço de entrada fornecido pela Avantis é superior ao preço de marcação. Essa execução "superior ao mercado" recompensa os traders por ajudar a equilibrar o fluxo.
Zero taxas de negociação: a Avantis criou um produto onde os traders não precisam pagar taxas de abertura, fechamento ou empréstimo. Em vez disso, eles pagam apenas uma parte do lucro ao fechar uma negociação vencedora. Esta ferramenta pode ser utilizada com $BTC, $SOL e $ETH, com alavancagem de até 250x, sendo muito popular entre os scalpers e traders de alta frequência.
Gestão de risco avançada: os LPs podem atuar como credores passivos ou formadores de mercado ativos ao selecionar a parte de risco e o bloqueio de tempo. Cada parte tem suas próprias taxas e potenciais perdas, permitindo que os LPs controlem o risco e o retorno.
$AVNT: emissão de tokens e economia de tokens
Para promover a sua próxima fase de crescimento, a Avantis lançou o token utilitário e de governança $AVNT.
$AVNT tem várias funções:
Segurança e Staking: Os detentores podem fazer staking de $AVNT no módulo de segurança da Avantis, oferecendo suporte ao tesouro de USDC durante períodos de extrema volatilidade do mercado. Os stakers podem receber recompensas em $AVNT e descontos em taxas de transação.
Recompensas da comunidade: 50,1% do suprimento total de 1 bilhão de tokens é reservado para traders, provedores de liquidez, referenciadores e construtores que contribuíram para a Avantis. O airdrop 1 (12,5% do suprimento) recompensará as atividades do protocolo desde fevereiro de 2024, enquanto os incentivos on-chain (28,6%) financiarão as futuras temporadas de XP e contribuições da comunidade. Os subsídios para construtores e ecossistemas (9%) apoiarão a criação de novas interfaces e ferramentas de negociação, como agentes de IA e robôs do Telegram.
Governança: os detentores de tokens poderão sugerir e votar em decisões do protocolo, desde listagens de ativos e estruturas de taxas até planos de recompra e implementações cross-chain.
A distribuição do fornecimento restante de 49,9% é a seguinte:
Equipa (13,3%)
Investidores (26,61%)
Fundação Avantis (4%)
Reserva de Liquidez (6%)
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Zero taxas + 500x de alavancagem, interpretação da maior exchange de negociação de derivativos no Base, Avantis
Fonte: Alea Research Daily Newsletter
Compilado por: Zhou, ChainCatcher
Os produtos derivados sintéticos, oráculos descentralizados e protocolos de liquidez combináveis permitem que os traders acessem tudo, desde Bitcoin e ETH até ouro e forex, utilizando stablecoins como colateral.
Desde que a Avantis foi lançada na mainnet em fevereiro de 2024, tornou-se a maior exchange de derivados na Base, bem como o maior DEX no campo de negociação e market making de RWA.
O protocolo já processou mais de 18 bilhões de dólares em volume de transações e executou mais de 2 milhões de transações para mais de 38.500 traders. A Avantis possui um TVL de 23 milhões de dólares em mais de 25.000 LPs e mais de 80 mercados, consolidando sua posição como um centro de perps.
Este artigo irá explorar a alavancagem Universal, a arquitetura da Avantis e o lançamento do $AVNT.
Introdução ao Avantis
Avantis é um DEX de perps que permite aos usuários negociar criptomoedas, forex, commodities e índices usando stablecoins como colateral. O protocolo abstrai um único livro de ordens, construindo em vez disso uma "camada de alavancagem universal", onde qualquer ativo com informações de preços confiáveis pode ser listado.
A alavancagem sintética é realizada através de um cofre de liquidez baseado em USDC, que atua como contraparte para todas as transações, permitindo uma exposição eficiente ao capital em vários mercados. Os traders podem escolher alavancagem de até 500x, permitindo expressar uma opinião direcional com o mínimo de capital, enquanto os provedores de liquidez (LP) ganham rendimento ao fornecer USDC para apoiar as posições.
A Avantis difere de outras bolsas de contratos perpétuos na medida em que os usuários podem negociar mercados não criptográficos, como ienes, ouro e índices de ações dos EUA, juntamente com BTC ou ETH. O design do protocolo também suporta funcionalidades como zero taxas de transação, reembolso de perdas e slippage positivo, ajustando os incentivos entre traders e LPs ao devolver parte das taxas ou lucros aos usuários quando estes melhoram o estado de risco do protocolo.
Arquitetura Avantis
O núcleo da Avantis é um motor sintético de alta eficiência de capital. Os traders usam a interface do protocolo para abrir posições em ativos suportados. A Avantis não combina ordens em um livro de ordens, mas emparelha cada trader com o cofre de USDC que assume a parte oposta da transação. Este cofre agrega os depósitos de milhares de LPs e atua como um único contraparte. Esta estrutura permite que o protocolo ofereça liquidez profunda em muitos mercados, sem a necessidade de pools de liquidez separados para cada par de moedas, permitindo que a Avantis liste mais de 80 mercados, incluindo 22 ativos RWA.
A Avantis introduziu uma parte de risco e parâmetros de bloqueio de tempo, permitindo que os LP escolham a exposição ao risco que preferem. Os LP podem depositar passivamente na parte avançada ou assumir mais riscos na parte primária, que tem maior potencial de retorno, mas também absorve uma maior parcela de perdas.
Além disso, os LPs escolhem o tempo de bloqueio (por exemplo, 30 dias ou 90 dias) para controlar o tempo dos seus investimentos, sendo que um bloqueio mais longo gera mais taxas. Este design imita o modelo de liquidez concentrada do Uniswap v3, aplicando-o ao gerenciamento de riscos das exchanges de perps.
Trader<> LP Alinhamento
O mecanismo inovador da Avantis coordena ainda mais os interesses dos traders e dos LPs.
Reembolso de perdas: os traders que realizam operações na parte oposta de contratos em aberto (ajudando a equilibrar a inclinação de compradores/vendedores da plataforma) podem receber até 20% de reembolso de perdas. Isso incentiva os traders a arbitragem em contratos em aberto e estabiliza a exposição do LP.
Pontos de deslizamento positivos: Quando a ordem de um trader reduz o risco do fundo (por exemplo, ao fechar uma posição severamente longa), o preço de entrada fornecido pela Avantis é superior ao preço de marcação. Essa execução "superior ao mercado" recompensa os traders por ajudar a equilibrar o fluxo.
Zero taxas de negociação: a Avantis criou um produto onde os traders não precisam pagar taxas de abertura, fechamento ou empréstimo. Em vez disso, eles pagam apenas uma parte do lucro ao fechar uma negociação vencedora. Esta ferramenta pode ser utilizada com $BTC, $SOL e $ETH, com alavancagem de até 250x, sendo muito popular entre os scalpers e traders de alta frequência.
Gestão de risco avançada: os LPs podem atuar como credores passivos ou formadores de mercado ativos ao selecionar a parte de risco e o bloqueio de tempo. Cada parte tem suas próprias taxas e potenciais perdas, permitindo que os LPs controlem o risco e o retorno.
$AVNT: emissão de tokens e economia de tokens
Para promover a sua próxima fase de crescimento, a Avantis lançou o token utilitário e de governança $AVNT.
$AVNT tem várias funções:
Segurança e Staking: Os detentores podem fazer staking de $AVNT no módulo de segurança da Avantis, oferecendo suporte ao tesouro de USDC durante períodos de extrema volatilidade do mercado. Os stakers podem receber recompensas em $AVNT e descontos em taxas de transação.
Recompensas da comunidade: 50,1% do suprimento total de 1 bilhão de tokens é reservado para traders, provedores de liquidez, referenciadores e construtores que contribuíram para a Avantis. O airdrop 1 (12,5% do suprimento) recompensará as atividades do protocolo desde fevereiro de 2024, enquanto os incentivos on-chain (28,6%) financiarão as futuras temporadas de XP e contribuições da comunidade. Os subsídios para construtores e ecossistemas (9%) apoiarão a criação de novas interfaces e ferramentas de negociação, como agentes de IA e robôs do Telegram.
Governança: os detentores de tokens poderão sugerir e votar em decisões do protocolo, desde listagens de ativos e estruturas de taxas até planos de recompra e implementações cross-chain.
A distribuição do fornecimento restante de 49,9% é a seguinte: