Análise do mercado de ativos de criptografia e perspetivas futuras

Recentemente tive a oportunidade de me sentar e refletir sobre as tendências do mercado, e gostaria de compartilhar algumas opiniões pessoais.

É esperado que a tendência geral do mercado de Ativos de criptografia só se torne clara após setembro. Tendo em conta a resistência macroeconómica, a liquidez limitada durante o verão e a reavaliação no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado pode só se manifestar após o fim das férias de agosto, quando os participantes retornarem ao mercado. Recentemente, a maioria das pequenas moedas teve um aumento significativo principalmente devido ao fechamento de posições vendidas, com os traders a comprarem com base na recuperação anterior, mas sem o suporte de detentores de longo prazo. Muitas moedas passaram por um aumento acentuado, seguido de uma queda significativa.

A recuperação do Ethereum superou as expectativas, com ativos relacionados à IA e algumas moedas menores a liderar esta onda de recuperação. Em comparação, os tokens com utilidade prática, fundamentos fortes ou mecanismos de recompra mostraram maior resiliência e capacidade de recuperação. A partir disso, podemos tirar as seguintes conclusões:

1. A demanda por Bitcoin é estável

O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de canais regulados como os ETFs. A natureza do capital que apoia o BTC é claramente diferente da anterior, o que reduz a probabilidade de vendas em massa, a menos que haja um impacto significativo de eventos macroeconómicos.

2. A diversificação das pequenas moedas intensifica-se

Os fundos eventualmente voltarão ao mercado de pequenas moedas, mas não irão cobrir totalmente. Apenas os tokens com usos claros e cenários de aplicação real têm chances de atrair esses fundos. É também por isso que o Ethereum pode superar algumas blockchains públicas. A clareza regulatória, o aumento da utilização do DeFi, os mecanismos deflacionários e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso.

3. Parte dos tokens enfrenta riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre os preços. Em condições de falta de liquidez, as vendas contínuas de validadores e investidores iniciais limitam o espaço para aumentos. Isso torna o futuro de alguns tokens com avaliações excessivas pouco promissor, especialmente certos tokens de ecossistemas que enfrentam pressão de venda contínua devido à estrutura de recompensas dos validadores.

4. Vantagens e limitações de certos tipos de moeda

Certos tokens têm vantagens estruturais devido a características como emissão justa e desbloqueio sem capital de risco, dependendo completamente da atenção. Este mecanismo de especulação pura é, de fato, eficaz nos ciclos iniciais.

Mas esta fase parece estar chegando ao fim. Certos eventos de geração de tokens e o lançamento de determinadas moedas podem marcar o auge do interesse por esses ativos de criptografia. A partir de então, o interesse relacionado começa a diminuir. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do Ethereum.

No futuro, apenas aqueles tokens que possuem histórias poderosas e um reconhecimento de mercado profundo poderão ter verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências do mercado futuro

Com a queda de popularidade de certos tipos de moedas, a próxima oportunidade pode estar na combinação de IA com ativos de criptografia.

• Semelhante ao verão DeFi, a maioria dos primeiros projetos de IA falhou após a especulação, mas os projetos baseados em utilidade estão se desenvolvendo silenciosamente no mercado em baixa.
• À medida que o espaço de lucro de certos tokens diminui, a atenção do mercado naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, devido à sua utilidade clara, poderá muito bem tornar-se o próximo foco.
• Muitos projetos de AI x Crypto adotam um modelo de emissão justa, refletindo o modelo de alguns projetos de sucesso.

É por isso que recentemente passei tempo a pesquisar e a planear antecipadamente neste campo. Embora não seja necessário apressar a construção de posições agora, acredito que se o mercado voltar a subir fortemente, este campo conterá as maiores oportunidades assimétricas.