Recentemente, as notícias estão cada vez mais agitados: expectativas de corte de juros da A Reserva Federal (FED), discussões legislativas sobre a regulamentação de encriptação nas ações dos EUA, pro de fundos comprando Ethereum e gritos de "Bitcoin a um milhão de dólares" durante conferências. Parece que o mercado de criptomoedas está entrando em uma "era de ouro". Mas ao olhar para o mercado, os tokens de corrente principal estão apenas em uma leve flutuação, enquanto os alts estão em uma queda generalizada. Por quê?
1. As notícias são barulhentas, a demanda é ilusória
Não se deixe enganar pelos benefícios que surgem um após o outro, mas o efeito prático está longe de ser tão grande quanto se imagina.
Exemplo: a emissão de dívida em blockchain da Futian Holdings e a tokenização da Fosun International parecem muito avançadas, mas o volume de negociação desses produtos é quase irrelevante. Os investidores comuns que realmente podem comprar são uma raridade.
Dados: a primeira leva de licenças para projetos de stablecoins emitidas este ano pela Autoridade Monetária de Hong Kong soma menos de 1 bilhão de dólares, enquanto o valor de mercado global das stablecoins já ultrapassa 160 bilhões de dólares. Essa pequena movimentação não consegue abalar o mercado.
2. Licenças e regras, não estão preparadas para você
A implementação da política é realmente uma boa notícia, mas os beneficiários não incluem a maioria das pessoas.
Caso: A Lei de Inovação Financeira do Século XXI dos EUA estabelece requisitos de capital extremamente elevados para os emissores de stablecoins, o que significa que apenas gigantes como Circle e PayPal podem permitir-se.
Em comparação: mesmo que os pequenos investidores comprem entusiasticamente o chamado "stablecoin em conformidade", eles são apenas usuários, longe de ter o status de "participantes".
3. Os elites economizam, os investidores de varejo estão ausentes
A estrutura de fichas é a alma do mercado.
Exemplo: O ecossistema Solana está muito quente este ano, mas a taxa de circulação real de muitos tokens de projetos é inferior a 10%, a grande maioria está nas mãos de instituições e equipes, resultando em flutuações de preço acentuadas.
Em comparação: a descentralização da posse de Bitcoin é claramente maior, a proporção dos 100 principais endereços está diminuindo ano após ano, e a participação dos investidores de varejo sustenta o consenso de base.
4. A lógica da estagnação dos preços
Quando a demanda está em falta e a oferta é restrita, os preços naturalmente não se movem.
Dados: De acordo com a CoinShares, em agosto, o ETF de Bitcoin à vista registou cerca de 440 milhões de dólares em entradas líquidas, mas no mesmo período, o ETH e os ETFs de alts quase todos apresentaram saídas líquidas. Em outras palavras, o dinheiro só flui para os principais, enquanto os projetos menores estão sendo drenados.
Fenômeno: muitas equipes de projeto preferem sobreviver vendendo moedas do que se atrever a impulsionar o preço, porque uma vez que o preço sobe, eles enfrentarão os antigos investidores realizando lucros e derrubando o preço. Assim, o mercado entra em uma situação embaraçosa de "ninguém se movendo".
Conclusão
Todos os dias são boas notícias, a agitação é grande. Mas se a barreira de entrada continuar alta, a liquidez continuar baixa e o consenso continuar fraco, essas boas notícias não têm muito a ver com a maioria das pessoas.
O que realmente pode fazer o mercado ressurgir é um ambiente onde todos podem entrar e negociar, e não uma ou duas notícias ou a "compra simbólica" de um determinado fundo.
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O que é que a informação favorável de todos os dias tem a ver contigo?
Recentemente, as notícias estão cada vez mais agitados: expectativas de corte de juros da A Reserva Federal (FED), discussões legislativas sobre a regulamentação de encriptação nas ações dos EUA, pro de fundos comprando Ethereum e gritos de "Bitcoin a um milhão de dólares" durante conferências. Parece que o mercado de criptomoedas está entrando em uma "era de ouro". Mas ao olhar para o mercado, os tokens de corrente principal estão apenas em uma leve flutuação, enquanto os alts estão em uma queda generalizada. Por quê?
1. As notícias são barulhentas, a demanda é ilusória
Não se deixe enganar pelos benefícios que surgem um após o outro, mas o efeito prático está longe de ser tão grande quanto se imagina.
Exemplo: a emissão de dívida em blockchain da Futian Holdings e a tokenização da Fosun International parecem muito avançadas, mas o volume de negociação desses produtos é quase irrelevante. Os investidores comuns que realmente podem comprar são uma raridade.
Dados: a primeira leva de licenças para projetos de stablecoins emitidas este ano pela Autoridade Monetária de Hong Kong soma menos de 1 bilhão de dólares, enquanto o valor de mercado global das stablecoins já ultrapassa 160 bilhões de dólares. Essa pequena movimentação não consegue abalar o mercado.
2. Licenças e regras, não estão preparadas para você
A implementação da política é realmente uma boa notícia, mas os beneficiários não incluem a maioria das pessoas.
Caso: A Lei de Inovação Financeira do Século XXI dos EUA estabelece requisitos de capital extremamente elevados para os emissores de stablecoins, o que significa que apenas gigantes como Circle e PayPal podem permitir-se.
Em comparação: mesmo que os pequenos investidores comprem entusiasticamente o chamado "stablecoin em conformidade", eles são apenas usuários, longe de ter o status de "participantes".
3. Os elites economizam, os investidores de varejo estão ausentes
A estrutura de fichas é a alma do mercado.
Exemplo: O ecossistema Solana está muito quente este ano, mas a taxa de circulação real de muitos tokens de projetos é inferior a 10%, a grande maioria está nas mãos de instituições e equipes, resultando em flutuações de preço acentuadas.
Em comparação: a descentralização da posse de Bitcoin é claramente maior, a proporção dos 100 principais endereços está diminuindo ano após ano, e a participação dos investidores de varejo sustenta o consenso de base.
4. A lógica da estagnação dos preços
Quando a demanda está em falta e a oferta é restrita, os preços naturalmente não se movem.
Dados: De acordo com a CoinShares, em agosto, o ETF de Bitcoin à vista registou cerca de 440 milhões de dólares em entradas líquidas, mas no mesmo período, o ETH e os ETFs de alts quase todos apresentaram saídas líquidas. Em outras palavras, o dinheiro só flui para os principais, enquanto os projetos menores estão sendo drenados.
Fenômeno: muitas equipes de projeto preferem sobreviver vendendo moedas do que se atrever a impulsionar o preço, porque uma vez que o preço sobe, eles enfrentarão os antigos investidores realizando lucros e derrubando o preço. Assim, o mercado entra em uma situação embaraçosa de "ninguém se movendo".
Conclusão
Todos os dias são boas notícias, a agitação é grande. Mas se a barreira de entrada continuar alta, a liquidez continuar baixa e o consenso continuar fraco, essas boas notícias não têm muito a ver com a maioria das pessoas.
O que realmente pode fazer o mercado ressurgir é um ambiente onde todos podem entrar e negociar, e não uma ou duas notícias ou a "compra simbólica" de um determinado fundo.