No mercado de ativos de criptografia, a flutuação do preço do Bitcoin (BTC) tem sido um dos principais desafios enfrentados pelas empresas de mineração. Uma empresa de mineração que possui 500 BTC (cerca de 25 milhões de dólares) recentemente declarou que espera obter um rendimento anualizado de 8% através da nova stake, mas ao mesmo tempo está preocupada com a possibilidade de o preço do BTC cair.

Essas preocupações não são infundadas. Suponha que o preço do BTC caia de 50.000 dólares para 40.000 dólares, uma queda de 20%, então o valor dos 500 BTC em ativos cairá para 10 milhões de dólares. Mesmo que a nova stake consiga gerar 2 milhões de dólares em receita, a empresa ainda enfrentará uma perda líquida de 8 milhões de dólares. Este sério desequilíbrio entre risco e recompensa faz com que muitas empresas de mineração hesitem.

As plataformas tradicionais geralmente oferecem apenas rendimento de nova stake, carecendo de ferramentas eficazes de hedge de risco. Se as empresas de mineração desejam se proteger contra riscos, muitas vezes precisam comprar opções de venda separadamente em plataformas de opções. Isso não apenas é complicado, mas também é caro. O custo mensal das opções é de cerca de 1%, o que irá corroer 30% do rendimento de nova stake, reduzindo significativamente a atratividade da nova stake.

Para esta questão, a plataforma BounceBit apresentou uma solução inovadora. A plataforma combina "rendimento de re-stake" e "opções de hedge integradas", oferecendo aos usuários institucionais uma dupla garantia de "aumento de rendimento + proteção contra riscos", equilibrando efetivamente os riscos decorrentes da flutuação do preço do BTC.

A solução técnica da BounceBit inclui duas partes principais:

1. Módulo de hedge de opções embutido: Este módulo conecta-se a protocolos de opções conhecidos como Deribit e dYdX. Após stakarem BTC, as empresas de mineração podem selecionar diretamente no backend do BounceBit opções como "Hedge acionado com queda de 10% no preço do BTC". O sistema calculará automaticamente o montante de opções necessário (por exemplo, uma taxa de opção de 50 mil dólares por mês pode cobrir o risco de queda de 500 BTC) e deduzirá isso dos rendimentos do novo stake, sem que o usuário precise operar separadamente na plataforma de opções. Quando o preço do BTC cai abaixo do preço de acionamento, os rendimentos das opções são automaticamente creditados, compensando as perdas devido à desvalorização dos ativos.

2. Rendimento - Algoritmo de equilíbrio de hedge: Este algoritmo ajusta dinamicamente o equilíbrio entre o rendimento do stake e o custo de hedge com base na flutuação do preço do BTC. Isso garante que, em diferentes ambientes de mercado, os usuários possam obter a melhor relação risco-retorno.

Através desta solução inovadora, as empresas de mineração podem desfrutar de altos rendimentos com a nova stake enquanto evitam efetivamente os riscos associados à caída do preço do BTC. Isso não só simplifica o processo operacional, mas também aumenta significativamente a eficiência do uso de capital, proporcionando às empresas de mineração uma estratégia robusta de gestão de ativos no volátil mercado de ativos de criptografia.

Com o contínuo amadurecimento do mercado de Ativos de criptografia, plataformas inovadoras de serviços financeiros como a BounceBit desempenharão um papel cada vez mais importante, ajudando os investidores institucionais a gerenciar melhor os riscos e otimizar os retornos. Esta solução integrada de "nova stake + hedge de risco" provavelmente se tornará a tendência dominante na gestão de ativos de Ativos de criptografia no futuro.