Opções de 21 bilhões de dólares expiram hoje,

O Bitcoin e o Ethereum enfrentam o maior desafio do ano!

O vencimento de opções em grande escala coincide com a incerteza macroeconômica, e o mercado de criptomoedas está à beira de uma tempestade de volatilidade.

Às 08:00 UTC do dia 27 de setembro (16:00 horário de Pequim), o mercado de criptomoedas enfrenta um dos testes mais importantes do ano - a expiração de opções de Bitcoin e Ethereum no valor de 21 mil milhões de dólares na bolsa Deribit.

Este é o maior evento de vencimento do terceiro trimestre, com um tamanho muito superior aos 4,3 mil milhões de dólares em opções que venceram na semana passada. Os traders estão em alerta, preparados para possíveis oscilações acentuadas.

01 Escala sem precedentes: 21 mil milhões de dólares em opções à vista, nervos do mercado à flor da pele
Os dados mostram que o valor nominal total das opções que vencem desta vez atinge os 21,097 milhões de dólares, das quais as opções de Bitcoin dominam, com um valor de 16 bilhões de dólares, envolvendo 146,224 contratos em aberto.

O tamanho das opções de Ethereum também é impressionante, com um valor nominal de 5,08 bilhões de dólares e um número de contratos em aberto que atinge 1,28 milhão. Este tamanho faz dele um dos maiores eventos de vencimento de opções de 2025 até agora.

Os dados do mercado de opções revelam uma divergência no sentimento dos investidores: a razão de opções de venda para compra (PCR) do Bitcoin é de 0,71, indicando que as opções de compra são mais populares; enquanto o PCR do Ethereum é de 0,86, mostrando que o mercado é mais cauteloso em relação às suas perspectivas.

02 O maior ponto de dor: o que significa 111.000 dólares para o Bitcoin?

O mercado de opções tem um conceito chave - o "ponto de máxima dor", que é o nível de preço em que a maioria dos detentores de opções sofrerá a maior perda financeira.

Em relação ao Bitcoin, este nível é de 111.000 dólares, muito acima do preço atual de cerca de 109.526 dólares. Isso significa que, à medida que o prazo se aproxima, os traders podem tentar empurrar o preço à vista para perto desse nível, a fim de reduzir as perdas.

O ponto de dor máximo do Ethereum está definido em 3.800 dólares, muito próximo do preço atual de 3.963 dólares. Essa proximidade aumenta a incerteza no mercado, e qualquer flutuação de preço pode desencadear uma reação em cadeia.

03 Momentos vulneráveis do Ethereum: quebra técnica e mudança de sentimento do mercado

Os analistas expressaram preocupações especiais sobre o Ethereum. Os analistas apontaram que, após o preço do Ethereum ter caído abaixo da barreira psicológica de 4.000 dólares, ele já ultrapassou vários indicadores técnicos-chave, resultando em uma mudança significativa no sentimento do mercado.

"O prêmio das opções de venda supera em muito o prêmio das opções de compra, indicando que as expectativas do mercado de opções em relação ao risco de queda aumentaram drasticamente." Os analistas alertam que, se o Ethereum não conseguir romper novamente a barreira dos 4.000 dólares, o mercado de opções pode enfrentar uma reavaliação de um mercado em baixa.

Mais preocupante é que as posições dos market makers estão agora entrando na "zona de amplificação gamma", onde a volatilidade de preços pode acelerar devido ao fluxo de fundos de hedge. Alguns market makers já começaram a comprar opções de venda em busca de proteção, refletindo preocupações sobre um ajuste profundo.

04 Bitcoin relativamente estável: equilíbrio de forças dentro da faixa de consolidação

Em comparação, o mercado de Bitcoin mostrou uma resiliência mais forte. Apesar da enorme expiração de opções, o Bitcoin parece estar negociando dentro de uma faixa mais consolidada, com expectativas de volatilidade inferiores às do Ethereum.

A relação de opções de venda e compra de Bitcoin é baixa (0.71), indicando que os participantes do mercado ainda tendem a ser otimistas em relação ao futuro. O ponto de dor máximo está acima do nível de preço atual, o que também oferece algum suporte ao mercado.

No entanto, os analistas também alertam que o Bitcoin não é completamente imune às flutuações do mercado. Um vencimento de opções de 21 mil milhões de dólares é suficiente para afetar a tendência de preços de curto prazo de qualquer classe de ativos.

05 Incerteza no ambiente macroeconômico: impacto da redução das taxas de juro e das mudanças na liquidez

A expiração desta enorme opção ocorre em um período de crescente incerteza macroeconômica. Os bancos centrais de vários países estão sinalizando cortes nas taxas de juros, e a liquidez global está mudando, o que aumenta a complexidade do mercado de opções.

Os traders enfrentam um dilema: por um lado, precisam fazer hedge contra riscos de curto prazo, enquanto por outro lado, não querem perder a possível recuperação no quarto trimestre. Muitos investidores já começaram a apostar em alta para o quarto trimestre, prevendo um novo impulso de crescimento até o final do ano.

Os analistas apontam: "Embora atualmente haja uma atitude cautelosa, muitos investidores já começaram a fazer apostas otimistas para o quarto trimestre, esperando um novo impulso de crescimento até o final do ano."


Após o vencimento das opções, o mercado geralmente passa por um período de aumento da volatilidade, seguido de uma gradual estabilização. Os traders vão acompanhar de perto se o Bitcoin conseguirá manter a faixa de suporte de 107.000 a 108.000 dólares, bem como se o Ethereum conseguirá recuperar o nível chave de 4.000 dólares.

Este evento de expiração de opções no valor de 21 mil milhões de dólares poderá muito provavelmente estabelecer o tom para a fase final do mercado de criptomoedas em 2025. Quer se trate de um aumento significativo ou de uma estagnação, o mercado dará uma resposta clara nos próximos dias.

Como disse um trader experiente: "O dia de vencimento das opções não é o fim, mas o começo de um novo capítulo. A verdadeira oportunidade está em como responder à nova configuração de mercado que se forma após o vencimento." #BTC走势分析# #成长值抽奖赢iPhone17和周边#