ANÁLISE: O INDICADOR DO CICLO SUGERE UM POSSÍVEL PONTO DE VIRAGEM EM 50 DIAS

Iterações anteriores deste padrão previram com precisão as mudanças de mercado.

Após uma extensa pesquisa sobre dados históricos, padrões de indicadores e temporização

Vamos explorar o que pode acontecer, porquê e como isso pode impactar o mercado

Uma breve nota antes de começarmos...

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Os ciclos de mercado muitas vezes seguem padrões previsíveis

A sequência típica: acumulação ➛ tendência de alta ➛ euforia ➛ correção

Atualmente, parece que estamos na terceira fase

Embora os ganhos pareçam imparáveis, dados históricos sugerem que esta fase frequentemente precede um risco elevado.

Análise de blockchain

Quase 90% dos ativos digitais são atualmente lucrativos, uma situação que raramente persiste.

Quando a maioria das carteiras mostra retornos positivos, a tentação de realizar lucros aumenta em toda a parte.

Condições semelhantes foram observadas pouco antes dos picos do ciclo anterior.

Métricas chave como NUPL e MVRV estão em zonas elevadas

Estes indicadores medem lucros não realizados e prémios de valor históricos

Quando ambos registram altos simultaneamente, isso geralmente sinaliza um pico de confiança no mercado.

No entanto, tal otimismo avassalador pode rapidamente mudar para incerteza.

Psicologia do mercado

O FOMO leva novos investidores a entrar a preços altos, enquanto os primeiros adotantes podem começar a reduzir posições.

A cada ciclo, os participantes do mercado acreditam que "desta vez é diferente"

Na prática, os traders experientes frequentemente distribuem para os novos entrantes.

Indicadores de sentimento de mercado:

- Taxas de financiamento elevadas sustentadas
- Aumento da alavancagem em derivativos
- Crescente participação do varejo em negociações especulativas

A crença numa recuperação sem fim fortalece

No entanto, este otimismo pode dissipar-se rapidamente quando uma recessão desafia o sentimento predominante.

O pico de agosto a $124K parecia confirmar uma tendência de alta imparável.

Um retrocesso subsequente para $110K serviu como um lembrete da volatilidade do mercado

Correções semelhantes em 2017 e 2021 precederam os aumentos finais

Podemos estar a testemunhar um cenário comparável

As consequências seguem um padrão familiar

Após alcançar altos eupóricos, correções significativas de 70-80% ocorreram em poucos meses.

Os ganhos acumulados ao longo dos anos podem evaporar rapidamente

A confiança alimenta a ascensão, enquanto o medo acelera a queda

Os novatos frequentemente enfrentam o maior risco

Podem aumentar a alavancagem, esperando um crescimento contínuo, e comprar em picos acreditando na estabilidade do mercado.

Quando a dinâmica muda, a venda em pânico pode ocorrer

Os traders experientes costumam sair calmamente, deixando os investidores menos experientes expostos.

Mesmo o comportamento institucional mostra cautela

Embora os influxos de ETF spot tenham recomeçado, o ritmo é mais lento em comparação com o início do ano.

Grandes investidores parecem cautelosos à medida que o entusiasmo do varejo cresce

Esta divergência é característica do comportamento de final de ciclo – os jogadores prudentes reduzem a exposição enquanto a participação dos retalhistas aumenta.

A sincronização coincide com padrões históricos

Estamos a 1.020 dias da mínima de 2022 e a 510 dias após o evento de halving.

Os picos dos ciclos anteriores ocorreram 1.060-1.100 dias após os pontos baixos e 520-580 dias após as reduções pela metade.

Ambas as linhas do tempo convergem, sugerindo um potencial ponto de inflexão em cerca de 50 dias

Ativos alternativos muitas vezes vêem momentum no final do ciclo

À medida que os principais ativos atingem o pico, o capital pode fluir para alternativas para um último aumento.

Esta fase pode ser intensa, mas breve, frequentemente seguida de correções significativas.

2018 e 2021 viram quedas de mais de 90% após curtos períodos de exuberância

Espere padrões semelhantes, pois os ciclos tendem a rimar

Principais conclusões

Os ciclos de mercado não se concluem apenas com base em indicadores técnicos, mas quando a psicologia do mercado muda.

Os próximos 50 dias podem ver uma volatilidade aumentada, potencialmente seguida por uma queda.

É crucial monitorar sinais de final de ciclo e considerar estratégias de gestão de risco.