Recentemente, as expectativas do mercado em relação à redução das taxas de juros da A Reserva Federal (FED) aumentaram drasticamente. Os dados mais recentes mostram que a probabilidade de uma redução de 25 pontos de base em outubro já alcançou 87,7%, enquanto a probabilidade de uma redução acumulada de 50 pontos de base em dezembro também é alta, chegando a 65,4%. Por trás dessa expectativa, existem vários pontos que merecem atenção:

Primeiro, o foco do jogo de mercado mudou para a 'segunda redução da taxa de juros'. A expectativa de redução da taxa em outubro já foi basicamente absorvida pelo mercado, e a verdadeira incerteza reside em saber se será possível realizar a segunda redução da taxa em dezembro. Uma probabilidade de 65,4% reflete a forte previsão do mercado sobre a desaceleração do crescimento econômico.

Em segundo lugar, os preços dos ativos já reagiram a essa expectativa. A recuperação do mercado de ações dos EUA e a recuperação das criptomoedas estão relacionadas à expectativa de melhoria da liquidez no mercado. No entanto, os investidores devem estar atentos à possibilidade de reversão do mercado de 'comprar a expectativa, vender o fato'.

Por último, para os investidores comuns, seguir cegamente a tendência de alta pode apresentar riscos. Quando as expectativas do mercado são altamente consensuais, entrar na onda muitas vezes vem acompanhado de riscos elevados. Uma abordagem mais racional é seguir de perto os dois fatores centrais considerados pela Reserva Federal (FED): a melhoria contínua dos dados de inflação e os sinais de arrefecimento do mercado de trabalho.

É importante notar que, quando o mercado espera amplamente uma redução das taxas de juros, qualquer sinal que não corresponda a essas expectativas pode provocar volatilidade no mercado. As duas próximas reuniões do FOMC, em 29 de outubro e 10 de dezembro, não apenas decidirão a direção das taxas de juros, mas também testarão se a confiança atual do mercado está excessivamente otimista. Este jogo entre a Reserva Federal e as expectativas do mercado continuará nos próximos meses, e os investidores precisam permanecer atentos e ter uma visão racional sobre as mudanças do mercado.