No mundo das Finanças Descentralizadas ( DeFi ), a segurança dos protocolos de negociação marginal e empréstimo é crucial. Nesse contexto, o mecanismo de liquidação desempenha o papel da última linha de defesa da segurança do sistema. Quando o valor da garantia do usuário cai abaixo do limite estipulado, se não for liquidado a tempo, pode resultar em inadimplência do usuário, comprometendo a integridade do fundo e até mesmo desencadeando uma crise de pagamento em todo o sistema.

O mecanismo de liquidação inovador lançado pela Dolomite.io chamou a atenção da indústria. A sua característica mais notável é o modo de "participação de todos" – qualquer participante que descubra uma conta que atenda aos critérios de liquidação pode iniciar a liquidação e receber uma recompensa correspondente. Este design não só garante a pontualidade e eficiência do processo de liquidação, mas também reforça ainda mais as características de descentralização do sistema, tornando todo o ecossistema mais justo e transparente.

Para entender profundamente o mecanismo de liquidação da Dolomite, precisamos primeiro esclarecer suas regras fundamentais: os usuários devem fornecer garantias excessivas ao tomar empréstimos. Atualmente, a taxa mínima de garantia exigida pela plataforma é de 115%. Por exemplo, se um usuário pegar emprestado 2000 DAI, o valor da sua garantia deve ser pelo menos 2300 DAI. Uma vez que, devido à volatilidade do mercado, o valor da garantia caia abaixo desse limite, a conta será marcada como "em liquidação".

Nesse caso, qualquer participante do mercado pode iniciar o processo de liquidação. O liquidante obtém sua garantia ao pagar as dívidas do tomador de empréstimo, ao mesmo tempo que recebe uma recompensa de liquidação de 5%. Essa proporção de recompensa pode ser ajustada de acordo com as condições do mercado para manter o equilíbrio e a eficiência do sistema.

Para entender melhor esse mecanismo, podemos imaginar o seguinte cenário: suponha que um usuário use 2 ETH como garantia e empreste 2000 DAI, enquanto o preço de mercado do ETH é de 1150 DAI. No entanto, se o preço do ETH cair drasticamente, fazendo com que o valor da garantia fique abaixo da taxa de garantia mínima exigida, essa conta se tornará um alvo de liquidação.

O mecanismo de liquidação de participação universal da Dolomite não só aumenta a segurança e a estabilidade do sistema, mas também oferece novas oportunidades de lucro para os participantes. Ele incentiva os usuários a monitorar ativamente a dinâmica do mercado, descobrindo e executando oportunidades de liquidação em tempo hábil, formando assim um ecossistema de Finanças Descentralizadas que se auto-regula e opera de forma eficiente. Este modelo inovador pode abrir novas direções para a gestão de risco no campo das Finanças Descentralizadas, merecendo uma investigação e discussão aprofundadas na indústria.