O Mercado Bitcoin Entra em uma Fase de Especulação Intensa: Investidores Devem ter Cuidado

O mercado Bitcoin está a mostrar sinais claros de estar a entrar numa fase de especulação forte. Os dados na cadeia indicam que a estrutura do mercado pode estar a mudar, refletindo a maturidade do ciclo em alta atual e a possibilidade de se aproximar da fase final deste bull run. De acordo com o relatório da CryptoQuant, o índice Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) – que mede o nível de lucro não realizado dos investidores – atingiu +0,52. Historicamente, este é um patamar que geralmente acompanha uma mudança na psicologia do mercado, de “otimista” para “excitação extrema”, semelhante aos períodos de pico em 2017 e 2021. É notável que os investidores de curto prazo representam atualmente até 44% do valor de mercado real do Bitcoin – um nível recorde. Isso reflete a tendência dos investidores de longo prazo estarem gradualmente realizando lucros, enquanto os novos participantes (, também chamados de “novos whales”), estão retendo a maior parte do mercado. Este fenômeno geralmente ocorre na fase final de expansão do ciclo de alta, quando o fluxo de capital especulativo predomina. No entanto, o contexto do mercado desta vez apresenta várias diferenças em relação aos ciclos anteriores. O fluxo contínuo de capital para os fundos ETF de spot, juntamente com a expansão da liquidez das stablecoins e o nível cada vez maior de participação dos investidores institucionais, ajudou a absorver parte da pressão de vendas, mantendo uma tendência de alta mais estável para o mercado. No entanto, o risco ainda está presente. Cerca de 97% da quantidade de Bitcoin em circulação está atualmente em lucro, o que demonstra que o nível de confiança dos investidores está muito alto. No entanto, isso também significa que o espaço para o próximo crescimento pode ser limitado, a menos que o mercado passe por um período de correção ou acumulação. Em geral, os indicadores na cadeia refletem que o principal impulso do mercado atualmente vem de um forte fluxo de liquidez e de capital institucional, e não depende mais principalmente do entusiasmo dos pequenos investidores como antes. Para os investidores, o ambiente atual contém tanto oportunidades quanto riscos significativos. A tomada de decisão de investimento deve ser baseada em uma combinação de análise de dados na cadeia, tendências de mercado e fatores econômicos, a fim de determinar o momento adequado e evitar cair na mentalidade FOMO durante esta fase sensível do ciclo.