O USD/INR estabiliza-se enquanto o fraco dólar americano compensa o impacto das tarifas sobre a rupia indiana

• A rupia indiana mantém-se estável em torno de 87,80, uma vez que a ligeira desvalorização do dólar americano compensa o impacto das tarifas dos EUA sobre a Índia.
• Os investidores institucionais estrangeiros venderam ações indianas no valor de 34.733,75 crores de rúpias até agora em agosto.
• Williams do Federal Reserve abre a porta a cortes nas taxas de juro.

A rupia indiana (INR) está cotando quase sem alterações em torno de 87,80 em relação ao dólar americano (USD) nas primeiras horas de negociação de quinta-feira, após o feriado de quarta-feira pelo Ganesh Chaturthi. O par USD/INR encontra suporte no desempenho lento do dólar americano.

No entanto, as perspetivas da rupia indiana estão sob pressão devido aos encargos relacionados com a Rússia anunciados pelo presidente norte-americano Donald Trump sobre as importações da Índia no início deste mês, que entraram em vigor na quarta-feira.

A partir de agora, os produtos que entrem nos EUA para consumo ou sejam retirados de armazéns para consumo desde a Índia terão uma tarifa adicional de 50%, uma medida que diminuirá a competitividade dos produtos indianos no mercado global e obrigará os exportadores a oferecerem os seus bens a preços mais baixos.

Além disso, os investidores estrangeiros têm reduzindo constantemente suas participações nos mercados de ações indianos em meio a tensões comerciais. Na terça-feira, os investidores institucionais estrangeiros venderam ações no valor de 6.516,49 crores de rúpias nos mercados de ações. Até o momento em agosto, os investidores institucionais estrangeiros venderam ações no valor de 34.733,75 crores de rúpias. A saída constante de fundos estrangeiros dos mercados indianos tem pesado fortemente sobre os índices de referência. O Nifty50 caiu mais de 4% desde seus recentes máximos de 25.670 registrados em 30 de junho.

Entretanto, os investidores aguardam os dados da produção industrial de junho, que serão divulgados às 10:30 GMT. Espera-se que a produção industrial seja de 2.1%, acima da leitura anterior de 1.5%.

Resumo diário dos fatores que movem o mercado: O dólar americano enfrenta pressão de venda após os comentários moderados de Williams do Fed

• O dólar americano enfrenta uma leve pressão vendedora na quinta-feira, após os comentários moderados sobre as taxas de juro do presidente do Banco da Reserva Federal de Nova Iorque, John Williams, em uma entrevista com a CNBC na quarta-feira.
• No momento em que escrevo este artigo, o índice do dólar americano (DXY), que segue o valor do dólar em relação a seis moedas principais, está cerca de 98.10.
• Na quarta-feira, Williams do Fed declarou a necessidade de levar as taxas de juros para perto do nível “neutro” em algum momento, uma vez que “a economia está passando por um processo de ajuste”. No entanto, ele não apoiou um corte nas taxas na reunião de política de setembro, mas deixou a porta aberta, afirmando que os funcionários querem ver os próximos dados antes de chegar a uma conclusão. “Os riscos estão mais equilibrados. Teremos que ver como os dados se desenvolvem”, disse Williams.
• Entretanto, os operadores veem uma probabilidade de 87% de que o Fed corte as taxas de juro em setembro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
• Para obter novas pistas sobre as perspectivas das taxas de juro, os investidores aguardam os dados do Índice de Preços do Gasto de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA para julho, programados para sexta-feira. Os economistas esperam que a inflação subjacente do PCE dos EUA, que é o indicador de inflação preferido pela Fed, tenha aumentado a um ritmo mais rápido de 2,9% em relação ao ano anterior, contra 2,8% de junho, com números mensais aumentando constantemente em 0,3%.
• No âmbito mais amplo, as perspetivas para o dólar americano são incertas em meio à disputa em curso entre a agenda econômica do presidente Trump e a independência da Fed. No início desta semana, Trump publicou uma carta declarando a destituição da governadora da Fed, Lisa Cook, por acusações relacionadas a hipotecas. Em resposta, Cook anunciou que apresentará uma ação para manter seu cargo.
• Os especialistas do mercado consideraram o evento como um ataque à independência da Fed, o que geraria dúvidas sobre o apelo do dólar americano como um porto seguro. Os investidores naturalmente começarão a questionar cada vez mais a independência da Fed, o que resultaria em uma curva de rendimento mais acentuada e um dólar mais fraco", disseram analistas da Gate, de acordo com a Reuters.

Análise técnica: USD/INR mantém-se acima da EMA de 20 dias

O par USD/INR mantém-se estável em torno de 87,80 na quinta-feira. A tendência de curto prazo do par continua a ser altista, pois se mantém acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 20 dias, que está cotando perto de 87,44.

O Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias sobe acima de 60,00. Um novo impulso de alta pode surgir se o RSI se mantiver acima desse nível.

Olhando para baixo, o mínimo de 28 de julho em torno de 86.55 atuará como suporte chave para o par. No lado altista, o máximo de 5 de agosto em torno de 88.25 será um obstáculo crítico para o par.

Perguntas frequentes sobre a rupia indiana

Quais são os fatores-chave que impulsionam a rupia indiana?

A rupia indiana (INR) é uma das moedas mais sensíveis a fatores externos. O preço do petróleo bruto (do país depende em grande medida do petróleo importado), o valor do dólar americano - a maior parte do comércio é feito em USD - e o nível de investimento estrangeiro, são todos influentes. A intervenção direta do Banco da Reserva da Índia (RBI) nos mercados de câmbio para manter estável a taxa de câmbio, assim como o nível das taxas de juros estabelecido pelo RBI, são outros fatores importantes que influenciam a rupia.

Como as decisões do Banco da Reserva da Índia impactam a rupia indiana?

O Banco da Reserva da Índia (RBI) intervém ativamente nos mercados de câmbio para manter uma taxa de câmbio estável, a fim de facilitar o comércio. Além disso, o RBI procura manter a taxa de inflação em seu objetivo de 4% ajustando as taxas de juros. Taxas de juros mais altas geralmente fortalecem a rúpia. Isso se deve ao papel do “carry trade” em que os investidores tomam emprestado em países com taxas de juros mais baixas para colocar seu dinheiro em países que oferecem taxas de juros relativamente mais altas e lucrar com a diferença.

Quais fatores macroeconômicos influenciam o valor da rupia indiana?

Os fatores macroeconômicos que influenciam o valor da rupia incluem a inflação, as taxas de juro, a taxa de crescimento econômico (PIB), a balança comercial e as entradas de investimento estrangeiro. Uma maior taxa de crescimento pode levar a mais investimento estrangeiro, aumentando a demanda pela rupia. Uma balança comercial menos negativa eventualmente conduzirá a uma rupia mais forte. Taxas de juro mais altas, especialmente as taxas reais (taxas de juro menos inflação), também são positivas para a rupia. Um ambiente de risco favorável pode levar a maiores entradas de Investimento Estrangeiro Direto e Indireto (IED e IEI), o que também beneficia a rupia.

Como a inflação afeta a rupia indiana?

Uma inflação mais alta, particularmente se for comparativamente mais alta do que a dos pares da Índia, geralmente é negativa para a moeda, pois reflete uma desvalorização devido a um excesso de oferta. A inflação também aumenta o custo das exportações, levando à venda de mais rúpias para comprar importações estrangeiras, o que é negativo para a rúpia. Ao mesmo tempo, uma inflação mais alta geralmente leva o Banco da Reserva da Índia (RBI) a aumentar as taxas de juros e isso pode ser positivo para a rúpia, devido a uma maior demanda de investidores internacionais. O efeito oposto é verdadeiro para uma inflação mais baixa.