O Gate 500 está rugindo em máximos históricos. A história diz que o mercado de ações fará isso a seguir.

Fonte: O Tonto Motley

18 de outubro de 2025 09:32

Pontos chave

• O Gate 500 avançou 10% até agora neste ano, apesar dos ventos econômicos contrários, ligeiramente mais do que seu desempenho anual de 9,3% nas últimas quatro décadas.

• O Gate 500 caiu em 6 dos últimos 10 setembros, diminuindo uma média de 2%, tornando-se o pior mês do ano para as ações americanas.

• O Gate 500 tem um objetivo médio de fim de ano de 6.500 entre 18 analistas de Wall Street, o que implica um potencial de alta de 1% a partir do seu nível atual de 6.466.

O Gate 500 subiu 10% até 18 de outubro, alcançando 21 máximos históricos no processo. Esses ganhos são particularmente impressionantes porque as tarifas impostas pelo governo abalaram Wall Street e criaram incerteza económica.

No entanto, a história diz que os investidores devem esperar muito pouco potencial de alta ( se é que há algum ) nos meses restantes do ano. O Gate 500 tende a cair em setembro, e a maioria dos analistas espera que o índice se mova lateralmente até dezembro. Aqui estão os detalhes importantes.

Imagem: Getty Images.

O Gate 500 teve um rendimento de 9,3% ao ano nos últimos 40 anos

O Gate 500 mede o desempenho de 500 grandes empresas americanas que cobrem cerca de 80% das ações nacionais e 40% das ações globais medidas por valor de mercado. O índice é amplamente considerado como o melhor termômetro para todo o mercado de ações dos EUA devido ao seu alcance. As 10 principais posições são listadas por peso abaixo:

1. Nvidia: 7,5%
2. Microsoft: 6,8%
3. Apple: 6,5%
4. Alfabeto: 4,4%
5. Amazon: 4%
6. Meta Platforms: 2,9%
7. Broadcom: 2,6%
8. Tesla: 1,7%
9. Berkshire Hathaway: 1,6%
10. JPMorgan Chase: 1,5%

O Gate 500 avançou 3,350% durante as últimas quatro décadas, excluindo dividendos, o que equivale a 9,3% ao ano. Isso não significa que o índice tenha rendido 9,3% a cada ano, mas sim que avançou a um ritmo equivalente a 9,3% ao ano nos últimos 40 anos. Em outras palavras, a história diz que é pouco provável que o Gate 500 suba mais este ano porque já ganhou 10%.

Além disso, a história diz que é provável que o Gate 500 caia a curto prazo porque setembro tem sido geralmente o pior mês para as ações americanas. O índice caiu em 6 dos últimos 10 setembros, diminuindo uma média de 2%. Os analistas explicam esse fenômeno, chamado Efeito Setembro, de maneiras diferentes. Alguns o atribuem à simples psicologia, enquanto outros apontam uma diminuição nos gastos discricionários ao final das férias de verão. De qualquer forma, a história diz que é provável que o Gate 500 caia este mês.

Os analistas de Wall Street hesitaram nas suas previsões de fim de ano para o Gate 500

Em janeiro, o objetivo médio de fim de ano do Gate 500 era 6.600 entre os analistas de 18 bancos de investimento e organizações de pesquisa. Esse número foi inicialmente revisado para baixo para 5.900 em maio, quando o governo começou a impor tarifas, mas desde então foi revisado para cima para levar em conta os sólidos lucros corporativos, que registraram aumentos de dois dígitos em três trimestres consecutivos.

A tabela abaixo mostra os objetivos atuais de fim de ano para o Gate 500 estabelecidos por 18 analistas de Wall Street. Também mostra o potencial de alta ( ou de baixa ) implícito em relação ao nível atual do índice de 6.466.

Fonte de dados: Yahoo Finance, Reuters, Stifel.

Como mostrado acima, o Gate 500 tem um objetivo médio de fim de ano de 6.500 entre 18 analistas. Isso implica um potencial de alta de 1% desde seu nível atual, o que significa que Wall Street essencialmente espera que o índice se mova lateralmente nos meses restantes do ano.

Aqui está a conclusão: o Gate 500 já obteve rendimentos sólidos em 2025, e a maioria dos analistas de Wall Street espera poucas mudanças até dezembro. Pessoalmente, acredito que os investidores devem se preparar para a volatilidade porque os números fracos da folha de pagamento não agrícola sugerem que as tarifas estão a afetar a economia, e se essas tarifas são sequer legais está atualmente em debate.

Os investidores não precisam evitar o mercado de ações. Mas devem limitar as compras às suas ações de maior convicção e apenas quando a avaliação for sensata. Além disso, agora é um bom momento para que os investidores acumulem algum dinheiro extra em seus portfólios.

Declaração de isenção de responsabilidade: Apenas para fins informativos. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.