USD/CHF mantém ganhos acima de 0.8040 com o PIB dos EUA e o Fed no horizonte

• O dólar americano estabiliza-se perto de máximos mensais em relação ao franco suíço, consolidando ganhos após um rally de 1.3% esta semana.
• As expectativas de sólidos dados de emprego ADP e PIB preliminar mantêm contidos os esforços de queda do dólar.
• A volatilidade do forex permanece moderada esta quarta-feira, com os investidores à espera da decisão de política monetária da Fed.

A retração do dólar desde máximos mensais de 0.8075 contra o franco suíço foi contida acima de 0.8040, consolidando ganhos após um impressionante rally de 1.75% durante os últimos três dias. O dólar continua a ser impulsionado por acordos comerciais com os seus principais parceiros e sólidos dados macroeconômicos, enquanto os investidores aguardam a decisão da Fed antes de realizarem apostas direcionais.

Antes da decisão de política monetária do banco central, espera-se que as publicações de emprego ADP e o PIB preliminar mantenham a mesma tendência. Prevê-se que as folhas de pagamento privadas aumentem em 78.000 em junho, enquanto se prevê que os EUA voltem ao crescimento com uma taxa anualizada de 2,4%, após uma contração de 0,5% no primeiro trimestre.

Esses números provavelmente fornecerão mais justificativa para que o Federal Reserve continue adiando os cortes nas taxas até que os efeitos econômicos das tarifas estejam claros. Espera-se amplamente que o banco mantenha as taxas de juros inalteradas, mas a coletiva de imprensa do presidente Powell será observada atentamente em busca de pistas sobre um possível corte em setembro.

No frente comercial, a última ronda de conversações entre os EUA e a China terminou sem avanços significativos, mas os comentários positivos de ambas as partes sustentam a teoria de uma extensão da trégua comercial além do prazo de 12 de agosto. Esta é outra fonte de apoio para o dólar em relação ao franco suíço como refúgio seguro.

Indicador Económico

Mudança no Emprego ADP

A Variação no Emprego ADP é um indicador do emprego no setor privado publicado pelo maior processador de folha de pagamento nos EUA, a Automatic Data Processing Inc. Mede a variação no número de pessoas empregadas no setor privado americano. Em geral, um aumento neste indicador tem implicações positivas para o gasto do consumidor e estimula o crescimento econômico. Portanto, uma leitura alta é tradicionalmente considerada otimista para o dólar americano (USD), enquanto uma leitura baixa é considerada pessimista.

Próxima publicação: Quarta-feira, 30 de julho de 2025, 12:15 Frequência: Mensal Consenso: 78K Anterior: -33K Fonte: ADP Research Institute

Por que é importante para os traders?

Os traders costumam considerar os números de emprego do relatório da ADP, o maior fornecedor de folhas de pagamento da América, como precursor do relatório de Folhas de Pagamento Não Agrícolas do Escritório de Estatísticas do Trabalho (geralmente publicado dois dias depois), devido à correlação entre ambos. A sobreposição de ambas as séries é bastante alta, mas em meses individuais, a discrepância pode ser substancial. Outra razão pela qual os traders de divisas acompanham este relatório é a mesma que com o NFP: um crescimento vigoroso persistente nos números de emprego aumenta as pressões inflacionárias e, com isso, a probabilidade de que o Fed aumente as taxas de juro. Os números reais que superam o consenso tendem a ser altistas para o USD.

Indicador Económico

Produto Interno Bruto Anualizado

O Produto Interno Bruto (PIB) real anualizado, publicado trimestralmente pelo Escritório de Análise Econômica dos EUA, mede o valor dos bens e serviços finais produzidos nos Estados Unidos em um período determinado. As mudanças no PIB são o indicador mais popular da saúde econômica geral da nação. Os dados são expressos a uma taxa anualizada, o que significa que a taxa foi ajustada para refletir quanto teria mudado o PIB durante um ano, se tivesse continuado a crescer a essa taxa específica. Em geral, uma leitura alta é considerada altista para o dólar americano (USD), enquanto uma leitura baixa é considerada baixista.

Próxima publicação: Quarta-feira, 30 de julho de 2025 12:30 (Preliminar) Frequência: Trimestral Consenso: 2.4% Anterior: -0.5% Fonte: Escritório de Análise Económica dos EUA.

Por que é importante para os traders?

O Escritório de Análise Econômica dos EUA (BEA) publica o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) em termos anualizados para cada trimestre. Após publicar a primeira estimativa, a BEA revisa os dados mais duas vezes, sendo a terceira publicação a leitura final. Normalmente, a primeira estimativa é a que mais movimenta o mercado e uma surpresa positiva é considerada um desenvolvimento favorável para o USD, enquanto uma impressão decepcionante provavelmente pesará sobre o dólar. Os participantes do mercado geralmente descartam a segunda e a terceira publicação, uma vez que não costumam ser suficientemente significativas para alterar substancialmente o panorama de crescimento.

Indicador Económico

Decisão das Taxas de Juros da Fed

O Federal Reserve (Fed) delibera sobre política monetária e toma decisões sobre taxas de juros em oito reuniões programadas por ano. Tem dois mandatos: manter a inflação em 2% e garantir o pleno emprego. Sua principal ferramenta para alcançar isso é estabelecer taxas de juros, tanto as que empresta aos bancos como as que os bancos se emprestam entre si. Se decidir aumentar as taxas, o dólar americano (USD) tende a se fortalecer, pois atrai mais fluxos de capital estrangeiro. Se reduzir as taxas, tende a enfraquecer o USD, pois o capital se drena para países que oferecem maiores retornos. Se as taxas permanecerem inalteradas, a atenção se concentra no tom da declaração do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), e se é hawkish (expectante de maiores taxas de juros futuras) ou dovish (expectante de menores taxas futuras).

Próxima publicação: Quarta-feira, 30 de julho de 2025 18:00 Frequência: Irregular Consenso: 4.5% Anterior: 4.5% Fonte: Reserva Federal