Governo paralisado por 23 dias! A probabilidade de corte de juros pela Reserva Federal (FED) disparou para 96%, assim estou a estruturar-me no mercado de criptomoedas.

Misturando-me no mercado de criptomoedas há oito anos, vi muitos cisnes negros, mas desta vez a combinação da paralisação do governo dos EUA com as expectativas de cortes de juros da A Reserva Federal (FED) chamou minha atenção de forma especial. Afinal, como um velho investidor que já caiu em inúmeras armadilhas, já desenvolvi uma sensibilidade inerente à oportunidade e ao risco que as mudanças na política macroeconômica trazem.

Até hoje, o fechamento do governo dos Estados Unidos já entrou no 23º dia, e o mais problemático é que os dados econômicos estão completamente "desatualizados" - o relatório de emprego de setembro, os dados de inflação subjacente e o número de pedidos iniciais de auxílio-desemprego, esses indicadores-chave tornaram-se incógnitas, e até os dados de emprego privado da ADP, que a Reserva Federal (FED) depende (cobrindo 20% dos trabalhadores do setor privado), não estão disponíveis. Durante este período de vácuo informativo, o mercado costuma cair em um breve estado de confusão, mas para os traders experientes, isso pode, na verdade, ajudar a encontrar direção nas expectativas de políticas.

Os sinais mais importantes vêm do mercado de futuros da CME: a probabilidade de uma redução de 25 pontos base na reunião do FOMC em 29 de outubro já subiu para 96,7%, e a probabilidade de uma nova redução de 25 pontos base em dezembro também atingiu 96,5%, enquanto a probabilidade de uma terceira redução em janeiro do próximo ano está próxima de 60%. A razão pela qual essas expectativas de redução são tão fortes, eu julgo que a razão principal é que a Reserva Federal (FED) teme "errar o julgamento" na ausência de dados, e se o risco de estagflação aumentar, a redução das taxas realmente pode chegar tarde demais.

Com base na minha experiência de negociação ao longo dos anos, o impacto da redução das taxas de juros no mercado de criptomoedas é, na verdade, bastante claro. Por um lado, a redução das taxas fará com que os rendimentos de contas de poupança e títulos do governo, esses ativos tradicionais de baixo risco, caiam ainda mais. Aqueles que buscam altos retornos certamente procurarão novas saídas, e as criptomoedas, como um representante de alto risco e alto retorno, inevitavelmente atrairão uma parte dos novos investimentos. Por outro lado, a redução dos custos de empréstimos aumentará a liquidez geral do mercado, e é muito provável que o excesso de capital flua para mercados como o das criptomoedas, que possuem maior elasticidade.

No entanto, o desempenho atual do mercado é bastante calmo, apresentando uma tendência de lateralização ao longo das últimas 24 horas, com uma capitalização de mercado estável em torno de 3,75 trilhões de dólares. O Bitcoin está preso no ponto-chave de 110.000 dólares, com dificuldade para subir e sem ter rompido o suporte temporariamente; o Ethereum está ainda mais fraco, tendo caído três vezes para 3.700 dólares, sem conseguir recuperar sequer o nível redondo de 4.000 dólares, enquanto as altcoins continuam a seguir um ritmo de correção lenta.

Este contraste de "expectativas altas, mas mercado calmo" na verdade esconde segredos. Minha estratégia operacional atual é manter 60% da posição, focando na alocação de moedas principais como Bitcoin e Ethereum, afinal, em uma fase em que o fluxo de capital está prestes a se expandir, mas a volatilidade atual é baixa, as moedas principais têm maior capacidade de resistência ao risco. Quanto às altcoins, por enquanto, estou apenas observando alguns projetos com cenários de aplicação prática em pequenas posições, evitando pisar em armadilhas durante a tendência de correção.

A seguir, vou focar em dois pontos-chave: primeiro, o progresso da lei de financiamento do Senado. Assim que o fechamento do governo terminar e os dados econômicos forem publicados, as expectativas de redução das taxas de juros poderão ser ajustadas; segundo, se o Bitcoin conseguirá efetivamente ultrapassar a resistência de 110.000 dólares, o que é um sinal importante para determinar se o mercado realmente iniciará uma tendência de alta. O mundo das criptomoedas sempre foi "oportunidades e riscos coexistindo". Nesta fase impulsionada por políticas macroeconômicas, todos devem planejar racionalmente com base na sua capacidade de assumir riscos, não perseguir altos preços de forma cega e também não perder oportunidades potenciais.