Bitcoin (BTC) subvalorizado em correlação com o S&P 500

• Bitcoin mostra uma quebra de correlação de 3 meses com o S&P 500 e o Ouro.
• O movimento do preço do Bitcoin em relação ao S&P 500 sugere subvalorização, uma vez que a moeda líder apresenta potencial de alta.

Dados recentes da plataforma de dados on-chain Santiment mostraram uma clara quebra de correlação entre Bitcoin (BTC) e o S&P 500. De acordo com os dados, o Bitcoin é indiscutivelmente subvalorizado, e alguns participantes do mercado afirmam que a moeda é fraca.

Bitcoin quebra correlação com S&P

Num post no X, a Santiment destacou que o Bitcoin quebrou a sua correlação histórica com o S&P 500 e o Ouro. Nos últimos três meses, o Bitcoin tem-se movido na direção oposta a esses ativos de referência.

No entanto, a Santiment sugeriu que esta quebra de padrões históricos poderia sinalizar uma oportunidade de compra para BTC.

A Santiment partilhou um gráfico que mostrava que o S&P 500 subiu 7%, enquanto o Ouro também aumentou 21% desde 11 de agosto. No entanto, o Bitcoin caiu 15% no mesmo período.

Bitcoin é conhecido pela sua extrema volatilidade, com oscilações de preço visíveis em diferentes intervalos de tempo. O principal ativo cripto caiu mais de 64% em 2022 e depois subiu 160% em 2023. Esta volatilidade pode ser desafiadora para os traders de cripto.

Por outro lado, o S&P 500 oferece um desempenho mais estável e serve como um benchmark para a economia dos EUA.

Bitcoin, Ouro e Correlação com o S&P 500 | Fonte: SantimentAinda assim, o Bitcoin mostrou uma forte correlação positiva com o S&P 500 de aproximadamente o final de 2020 até meados de 2025. Isso significava que o BTC frequentemente amplificava os movimentos do mercado de ações, subindo mais acentuadamente durante os ciclos de alta e caindo mais drasticamente durante as quedas.

Os fatores que impulsionam isso incluem a adoção institucional e eventos macroeconômicos, como aumentos nas taxas do Fed e tensões geopolíticas.

No momento da escrita, o preço do BTC estava a negociar a $104,664.37, em alta de 0.5% em 24 horas.

A correlação do Bitcoin com o S&P 500 começou a diminuir no Q3 e estendeu-se ao Q4, impulsionada por fatores como saídas de ETFs. Em um artigo anterior, discutimos que o Bitcoin diminuiu 5,9%, enquanto o S&P 500 subiu 0,4% durante o mesmo período.

O Bitcoin está subvalorizado ou fraco?

Portanto, a quebra da correlação de três meses sugere que o Bitcoin está a ter um desempenho inferior ao S&P 500, uma vez que os investidores preferiram estabilidade e crescimento. Também implica que os movimentos de preço do Bitcoin são amplamente independentes dos mercados tradicionais.

No entanto, a Santiment argumentou que, se o BTC historicamente se moveu com as ações, seu atual atraso em relação ao S&P 500 sugere subavaliação. A plataforma de dados e análises acredita que a quebra de correlação não se deve à fraqueza do BTC, mas a ventos contrários específicos do cripto.

Se fundamentos como a crescente adoção e um potencial ciclo de alta em 2025-2026 se mantiverem, o BTC poderá recuperar-se uma vez que o sentimento mude.

Além disso, o desacoplamento de 3 meses pode sinalizar que o BTC está a amadurecer como um ativo independente, menos ligado às ações. Consequentemente, os investidores podem vê-lo como uma oportunidade para comprar na baixa, levando eventualmente a preços mais altos.

Entretanto, a exchange Binance relatou um aumento nas transações de retirada de Bitcoin. Como mencionado no nosso boletim de notícias anterior, o aumento sugere uma nova acumulação por parte das baleias e instituições, em vez de traders de curto prazo.

A acumulação de baleias Bitcoin implica confiança entre os players institucionais para futuros saltos de preço. Isso pode ajudar a aumentar os sentimentos dos retalhistas em relação à moeda líder.

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