O ouro e os ativos de risco estão a enfraquecer em sincronia, para onde devem ir os fundos de proteção?

Recentemente, o mercado apresentou uma tendência anômala: enquanto os ativos de risco como as ações da bolsa americana e o Bitcoin enfraquecem, o ouro não demonstrou seu caráter de refúgio, mas sim caiu em sincronia. Na sexta-feira passada, o preço à vista do ouro caiu mais de 3% em um único dia, o índice S&P 500 caiu 1,3%, e o Bitcoin caiu abaixo da marca de 95.000 dólares. Esta rara queda sincronizada gerou confusão no mercado: se o ouro perdeu temporariamente sua função de refúgio, como os investidores devem proteger seus ativos?

A demanda de liquidez de curto prazo torna-se a principal força dominante no mercado.

A análise indica que, atualmente, os investidores estão dispostos a vender vários ativos para recuperar capital, o que resulta numa correlação positiva entre o ouro e os ativos de risco. A corretora de futuros Altavest aponta que, a curto prazo, o ouro pode continuar a flutuar na mesma direção que os ativos de risco, sendo que a razão principal é a necessidade urgente de liquidez no mercado. Dados mostram que a correlação de 21 dias entre o ouro e o índice S&P 500 subiu para 0,22 (correlação positiva), e de outubro a novembro manteve uma tendência moderadamente positiva.

O valor de proteção a longo prazo não mudou, as flutuações de curto prazo devem ser vistas com racionalidade.

Apesar de a correlação de curto prazo ter mostrado flutuações, a experiência histórica demonstra que as propriedades de refúgio do ouro não desapareceram. O chefe de pesquisa da BullionVault afirmou que, durante a crise financeira de 2008 e no início do pânico da pandemia em 2020, o ouro também caiu temporariamente, mas se recuperou antes do mercado de ações, efetivamente protegendo as perdas do portfólio. Desde o início deste ano, a correlação mensal entre o ouro e as ações americanas tem alternado entre os intervalos positivo e negativo, com uma média anual próxima de zero, mantendo assim sua independência de ativos a longo prazo.

Inspiração de investimento: manter a diversificação, evitar operações emocionais de curto prazo

O ambiente de mercado atual traz um lembrete importante: em uma verdadeira crise, diversos ativos podem experimentar uma queda sincronizada a curto prazo, mas o valor do "seguro financeiro" do ouro se revela, em última análise, na performance a longo prazo. Diante da volatilidade do mercado a curto prazo, manter uma alocação de ativos diversificada e evitar ajustes excessivos de posição devido a ruídos de curto prazo é a medida racional para atravessar a turbulência do mercado. #逆势上涨币种推荐 #美国结束政府停摆 $