O que está a preocupar o mercado? Não deixes que os gráficos verdes te ceguem.

Abra o software de negociação, a tela cheia de sangue verde. O índice de pânico voltou a cair para "extremo medo", as altcoins nas quais investi tudo no ano passado agora só compram um copo de chá de leite. Veja o mercado de ações americano ao lado, os conceitos de IA e o setor espacial decolando um após o outro, e agora olhe para o nosso lado - memes voando por todo lado, cães de terra por toda parte. Não está preocupado? É falso.

Mas a ansiedade é útil? O mercado em alta realmente vai acabar mais cedo por causa da sua ansiedade?

Vamos primeiro falar sobre o ambiente externo. As ações da Reserva Federal já estão claras: o fim da redução do balanço em dezembro e o reinício do programa de compra de títulos. O que isso significa? A torneira vai ser aberta, e o retorno da liquidez é apenas uma questão de tempo. Além disso, com a inflação a esfriar, os dados do PIB a estabilizar e a indústria de IA a sustentar um pouso suave da economia, não existem riscos sistemáticos no curto prazo.

E quanto à regulação? Boas notícias vêm uma após a outra.

Após a aprovação da legislação sobre stablecoins, o valor de mercado atingiu um novo recorde, com gigantes tradicionais como Stripe e Visa começando a entrar no mercado. O mais surpreendente é que até a SEC mudou sua postura e começou a apoiar a tokenização de ativos. O ETF à vista de SOL já foi aprovado, e os de AVAX e LINK estão na fila — o que isso significa? O mundo das criptomoedas há muito deixou de ser uma "zona cinzenta" e está sendo reavaliado pelo sistema financeiro tradicional.

Esta parte do projeto é mais interessante.

Os projetos que ainda existem basicamente estão todos relacionados a necessidades reais como finanças e pagamentos. Com a introdução da Lei dos Gênios, novos bancos digitais estão surgindo em massa, conectando-se diretamente aos protocolos DeFi; ações e obrigações também estão lentamente se tokenizando, e no futuro as finanças na cadeia poderão se tornar a camada de liquidação central.

Há uma nova tendência: Privacidade + IA. Projetos como x402 e MCP utilizam IA para gerir permissões de carteira, sendo seguros e práticos. Aplicações de IA impulsionadas pelo Web3 podem ser o próximo ponto de explosão.

Este círculo é essencialmente um campo de batalha para empreendedores, 99% dos projetos vão falir, mas aquele 1% pode reescrever as regras do jogo. Quando todos entram em pânico e saem, o mercado acaba por se purificar.

Agora a macroeconomia está estável, o capital está a caminho e as instituições estão ansiosas para entrar; embora o sentimento esteja em baixa, a base fundamental é sólida. É apenas uma fase de dor de crescimento devido à conformidade.

Não adivinhe quando o mercado em alta vai chegar. Fique na mesa, aprenda com seriedade e, quando a estrutura regulatória realmente for implementada, o mercado naturalmente dará a resposta.