#比特币波动性 $BTC Esta recente movimentação pode ser mais profunda do que pensas.

Aquela regra do jogo que, durante trinta anos, permitiu às instituições financeiras globais “tirar proveito” mudou — o Banco do Japão apertou repentinamente a política monetária e as yields das obrigações do Estado dispararam para máximos de décadas. Aqueles esquemas de arbitragem de pedir ienes a custo zero e comprar obrigações, ações americanas ou até Bitcoin por todo o mundo agora têm custos de financiamento que duplicaram. Trilhões de dólares de capital barato estão a regressar à origem – isto não é coisa pouca.

Na verdade, a história já deu alguns sinais. Em 2013, com o colapso bancário em Chipre, ou na crise de liquidez de março de 2020, depois do pânico de curto prazo veio sempre uma super recuperação. Mas desta vez é diferente — o problema não vem do próprio mercado cripto, mas sim de uma reconfiguração das infraestruturas do sistema financeiro tradicional. O efeito dominó do desmantelamento do “yen carry trade” pode estar apenas a começar.

Num ambiente de alta alavancagem, os ativos cripto são sempre os primeiros a ser vendidos. A volatilidade recente do BTC é só um ensaio do que pode acontecer com o aperto de liquidez — o verdadeiro teste ainda está por vir. Por outro lado, quanto mais turbulência houver nas finanças tradicionais, mais convincente se torna a narrativa dos ativos descentralizados.

O que fazer agora? Algumas sugestões: primeiro, reduz ao máximo a alavancagem em contratos — não apostes que vais conseguir sair ileso quando a liquidez secar; segundo, mantém pelo menos metade do teu portefólio em cash ou equivalentes — a linha dos 75 mil dólares é um nível a vigiar; terceiro, não te precipites a apanhar altcoins neste período, espera até o BTC estabilizar de facto.

As verdadeiras oportunidades costumam aparecer em tempos de pânico. Agora não é altura de perseguir altas ou vender em pânico, mas sim de afiar a estratégia, esperar e agir certeiramente quando chegar o momento. Até onde achas que esta correção pode ir? Partilha a tua opinião nos comentários.