A MSCI está a considerar excluir empresas de ativos encriptados dos índices de ações.

Fonte: CryptoValleyJournal Título Original: A MSCI considera excluir empresas de tesouraria de criptomoedas dos índices de ações Link original: https://cryptovalleyjournal.com/hot-topics/news/msci-considers-excluding-crypto-treasury-companies-from-equity-indices/

Novas iniciativas dos provedores de índices

O fornecedor de índices MSCI Inc. está atualmente a avaliar se as empresas que detêm grandes quantidades de criptomoedas — especialmente aquelas cuja principal função é servir como um cofre de ativos criptográficos — devem continuar a ser mantidas nos seus principais índices de ações.

A MSCI iniciou no final de outubro uma consulta para discutir se as empresas que têm uma participação em ativos digitais superior a 50% do total de ativos e que, em essência, detêm principalmente criptomoedas deveriam ser excluídas dos índices de mercado investíveis.

Empresas afetadas

As empresas afetadas incluem a MicroStrategy Inc., que é conhecida por sua grande quantidade de bitcoins. De acordo com a análise do JPMorgan, se a empresa for removida do índice MSCI, pode enfrentar uma saída de capital de até 2,8 bilhões de dólares.

A razão da MSCI é que as empresas cujo negócio principal não é a operação, mas sim a detenção de ativos digitais, se assemelham mais a empresas de investimento ou de holding, e, portanto, não cumprem os requisitos clássicos para empresas operacionais listadas.

Impacto das Regras de Índice

As regras típicas de indexação exigem que as empresas tenham atividades operacionais substanciais. Se o valor de uma empresa provém principalmente da posse de criptomoedas, pode já não cumprir os requisitos futuros.

A consulta irá durar até 31 de dezembro de 2025, com a resolução e o anúncio previstos para serem publicados em 15 de janeiro de 2026, e as possíveis alterações entrarão em vigor em fevereiro.

Consequências do mercado

A exclusão do principal índice MSCI terá um impacto imediato: os fundos que rastreiam o índice serão forçados a vender as ações correspondentes, causando uma pressão significativa de venda e uma pressão de liquidez. Para a MicroStrategy, se outros provedores de índices também tomarem medidas semelhantes, a potencial saída de capital pode chegar a 8,8 bilhões de dólares.

Para as empresas que possuem grandes quantidades de criptomoedas, isso representa um ponto de viragem estratégico: ou ajustam a estrutura do balanço patrimonial e reduzem a proporção de ativos digitais, ou arriscam perder investidores institucionais chave e fluxos de investimento passivo. Ao mesmo tempo, este desenvolvimento marca uma mudança - as estratégias de criptomoeda estão cada vez mais a ser integradas nos mercados financeiros regulados e enfrentam avaliações de conformidade mais rigorosas do que antes.