#数字货币市场回升 Esta sexta-feira haverá um grande espetáculo — um conjunto de contratos de opções no valor de 14,7 mil milhões de dólares vai expirar, o que pode ser a batalha mais intensa de comprados e vendidos no mercado de criptomoedas este ano.

Primeiro, vejamos os dados centrais. No que diz respeito ao BTC, 143.000 contratos de opções estão prestes a ser liquidadas, com um valor nominal de 13 bilhões de dólares. A relação de opções de venda para opções de compra é de 0,51, aparentemente os touros estão em vantagem, mas o ponto de dor máximo definido pelos operadores está fixado em 98.000 dólares — se o preço acabar se estabilizando nesse nível, a maioria dos compradores de opções sofrerá grandes perdas, enquanto os vendedores colherão tranquilamente as taxas das opções.

O lado do ETH está relativamente calmo: 572 mil contratos vencem, a proporção de opções de venda para compra é de 0,48, o preço de dor é de 3400 dólares, o valor nominal é de 1,71 bilhões de dólares. O que essa diferença de números significa? Todo o capital está sendo direcionado para o BTC, enquanto o ETH foi temporariamente negligenciado.

A verdade está oculta na volatilidade. A volatilidade implícita do BTC e ETH atingiu o pico do ano, e o mercado está te dando um aviso — haverá uma forte oscilação a seguir. Mas isso não é uma festa para os pequenos investidores, e sim uma intensificação do jogo institucional. Os dados de grandes transações de opções mostram que as posições de BTC estão sendo frequentemente ajustadas, indicando que o dinheiro inteligente está se reposicionando nas sombras; as negociações de ETH estão frias, o que pode levar à sua marginalização a curto prazo.

Dito de forma simples, a contradição central desta onda de mercado é a incerteza macroeconômica. Desde o quarto trimestre até agora, o mercado tem grandes divergências, com políticas, dados econômicos e riscos geopolíticos a bombardearem-se uns aos outros, qualquer operação alavancada é como correr nu — uma correção pode fazer com que você seja liquidado.

O que fazer os pequenos investidores? Algumas sugestões práticas:

Primeiro, não adivinhe se sobe ou desce. A volatilidade de curto prazo é a máquina de saque das instituições, se você insistir em participar, estará apenas a dar dinheiro.

Em segundo lugar, o mercado à vista é mil vezes mais seguro do que o contrato. Com alta volatilidade, ainda é possível suportar o mercado à vista, mas um contrato pode zerar com uma única agulha.

Em terceiro lugar, fique atento aos níveis de preço chave. O BTC precisa manter 98.000 e o ETH precisa se firmar em 3.400 para ser considerado um sinal de fortalecimento; caso contrário, continue a observar.

Quarto, mantenha um pouco de dinheiro em mãos. Antes de conhecer claramente as políticas macroeconómicas, a liquidez é o seu colchão de segurança.

O calendário de entrega de opções sempre foi a época da colheita, desta vez o volume é maior e as divergências são mais profundas, não deixe que você se torne um dos que serão colhidos.