Fui acordado pelo telefone de madrugada, do outro lado veio a voz do velho Zhou de Zhejiang com um tom de choro: "Irmão, minha ordem longa de $AT de dez mil dólares, se cair mais três pontos, vai ser liquidado..."

Abri o screenshot da posição que ele enviou e fiquei surpreso — 9500U em posição total, alavancagem de 10x, onde está a coluna de stop loss? Vazia.

Esta é a confusão que muitas pessoas têm sobre a posição total: acham que ter muito dinheiro é suficiente para suportar. Na verdade, a posição total nunca foi um amuleto; se não for bem gerida, pode acabar pior do que uma posição em margem isolada.

**Onde está o problema? Não é a alavancagem alta, é a posição muito pesada**

Vamos fazer uma conta: suponha que você tenha um capital de 1000U. Usando 900U para abrir um contrato de 10 vezes, se o mercado cair 5%, você ficará zerado; mas se usar apenas 100U para abrir a mesma multiplicação, você só será liquidado se cair 50%.

A ferida mortal do velho Zhou está aqui - colocou 95% dos seus bens em risco, deixando-lhe menos de 5% de margem para erro. Com uma ligeira correção no mercado, é Game Over.

**Como consegui dobrar meu capital total nos últimos seis meses? Três regras mortais**

Primeiro: O valor de uma única posição não deve exceder 20% do capital total. Para uma conta de 10.000U, o máximo que se pode investir por vez é 2.000U. Mesmo que o stop-loss atinja 10%, a perda será de apenas 200, não vai afetar muito.

Segunda regra: controlar cada perda dentro de 3% do capital. Por exemplo, se usar 2000U com uma alavancagem de 10 vezes, vou fixar uma linha de stop loss em 1,5% — perdendo no máximo 300U, aí saio. Assim, mesmo errando algumas vezes, a conta ainda está viva.

Terceiro ponto: Não operar em lateralidade, não aumentar posição em lucro. Apenas operar em tendências claras de rompimento, durante períodos de consolidação apenas observar; mesmo que pareça tentador, não adicionar posições após abrir, para evitar ser levado pela emoção.

**O verdadeiro uso da margem total: deixar espaço, não apostar a vida**

O significado de uma posição total é dar espaço para a volatilidade, mas a condição é que você deve ter uma posição leve + rigoroso controle de risco. Conheci um trader que, anteriormente, era liquidado todo mês, mas depois se agarrou a essas três regras e, em três meses, passou de 5000U para 8000U.

No jogo das criptomoedas, o que conta não é quem corre mais rápido, mas quem consegue sobreviver até ao fim. Menos apostas no topo e no fundo, mais gestão de posição; só com um ritmo estável é que se vai longe - lembre-se, a gestão de posição é a chave para a sobrevivência.