Há muito tempo que não apareço, tive receio que ficassem preocupados, por isso venho aqui dar notícias de que está tudo bem.

Ultimamente tenho focado a minha energia fora do mercado, a tentar gerar fluxo de caixa. Porquê? Porque aumentei a minha posição e ainda estou a aguentar posições longas. O meu plano agora é fechar estas posições longas pelo menos ao preço de entrada quando houver um rebound — não quero ficar com elas durante um mercado de urso. Se o mercado continuar a cair, o risco de liquidação é demasiado grande. Por isso, é preciso arranjar forma de meter dinheiro na conta, sustentar a margem com fluxo de caixa, isso é que é o mais importante.

Toda a gente consegue ver o estado atual do mercado. Vai haver rebound? Se houver, até onde poderá ir? Tudo isso são incógnitas. O que posso fazer é preparar-me para o pior: se houver uma queda acentuada, pelo menos tenho munições para sobreviver; se houver rebound, então aproveito para ajustar as posições.

Para ser sincero, tenho passado muito menos tempo a olhar para o mercado; tenho estado mais ocupado a ganhar “dinheiro para sobreviver”. Mas a gestão de risco não pode ser descurada — é preciso ganhar dinheiro, mas também é preciso sobreviver. Se também estiverem a aguentar posições, não lutem contra o mercado, a reserva de fluxo de caixa é mesmo muito importante.