Dentro da Guerra Fria de Criptomoedas de Putin: Como a Rússia Evadiu as Sanções Ocidentais em 2025

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: Inside Putin’s Crypto Cold War: How Russia Evaded Western Sanctions In 2025 Link Original: A guerra entre a Rússia e a Ucrânia já dura quase 4 anos. As sanções ocidentais foram criadas para isolar a Rússia financeiramente. Em vez disso, forçaram uma adaptação.

Em 2025, começaram investigações que documentaram como a Rússia e atores ligados à Rússia reconstruíram rotas de pagamento usando crypto. O que surgiu não foi uma única exchange ou token, mas um sistema resiliente projetado para sobreviver a congelamentos, apreensões e atrasos na aplicação da lei.

Esta análise reconstrói esse sistema em ordem cronológica, com base em análises forenses on-chain e entrevistas com investigadores que rastreiam os fluxos.

Os Primeiros Sinais de Aviso Não Foram Criminais

Os sinais iniciais não apontavam para ransomware ou mercados darknet. Apontavam para comércio.

Autoridades começaram a fazer novas perguntas sobre como o dinheiro cruzava fronteiras para importações, como bens de uso dual eram pagos e como as liquidações ocorriam sem bancos.

Ao mesmo tempo, dados on-chain mostraram que os balcões OTC russos estavam com uma atividade crescente. Exchanges que hospedavam liquidez OTC russa também viram volumes aumentar, especialmente na Ásia.

Entretanto, grupos no Telegram e fóruns darknet discutiam abertamente a evasão de sanções. Essas não eram conversas ocultas. Descreviam métodos práticos para mover valores além-fronteiras sem bancos.

O método era simples. Balcões OTC aceitavam rublos domesticamente, às vezes em dinheiro. Emitiam stablecoins ou crypto. Essa crypto então era liquidada no exterior, onde podia ser convertida em moeda local.

Garantex Operou o Centro de Lavagem de Crypto da Rússia

Garantex desempenhou um papel crucial nesse ecossistema. Funcionava como um centro de liquidez para balcões OTC, migrantes e pagamentos ligados ao comércio.

Rússia Usando um Proxy dos Emirados Árabes Unidos para Evadir Sanções

Mesmo após as primeiras sanções, continuou a interagir com exchanges reguladas no exterior. Essa atividade persistiu por meses.

Quando a aplicação da lei finalmente aumentou a pressão, a expectativa era de uma colapso. O que aconteceu, ao invés disso, foi uma preparação.

“Até mesmo pessoas que estavam deixando a Rússia ainda usavam Garantex para transferir seu dinheiro. Se você tentava se relocar para lugares como Dubai, essa se tornou uma das principais formas de transferir fundos após o corte das rotas bancárias tradicionais. Para muitos russos tentando deixar o país, o Garantex se tornou uma rota de saída prática. Era uma das poucas formas de mover dinheiro para o exterior depois que bancos e SWIFT deixaram de ser uma opção,” disse Lex Fisun, CEO da Global Ledger.

A Apreensão Provocou uma Corrida por Reservas

No dia em que a infraestrutura do Garantex foi apreendida, em março de 2025, uma carteira Ethereum vinculada consolidou rapidamente mais de 3.200 ETH. Em poucas horas, quase todo o saldo foi transferido para o Tornado Cash.

Essa movimentação foi importante. Tornado Cash não facilita pagamentos. Ele quebra o histórico de transações.

Consolidação de Reservas ETH e Gráfico de Transferência para Tornado Cash. Fonte: Global Ledger

Dias depois, reservas de Bitcoin inativas começaram a se mover. Carteiras sem movimentação desde 2022 consolidaram BTC. Não era uma venda de pânico. Era uma gestão de tesouraria sob pressão.

Portanto, ficou claro que ativos fora do controle de stablecoins permaneciam acessíveis.

Um Sucessor Surgiu Quase Imediatamente

À medida que o acesso ao Garantex diminuiu, um novo serviço emergiu.

A Grinex foi lançada discretamente e começou a suportar USDT. Fluxos rastreados passaram por TRON e conectaram-se à infraestrutura vinculada à Grinex. Usuários relataram que seus saldos reapareciam sob o novo nome.

“Provavelmente foi a mudança de marca mais óbvia que vimos. O nome era quase o mesmo, o site era quase o mesmo, e usuários que perderam acesso ao Garantex viram seus saldos reaparecerem na Grinex,” contou Fisun aos investigadores.

No final de julho de 2025, o Garantex anunciou publicamente pagamentos a antigos usuários em Bitcoin e Ethereum. Dados on-chain confirmaram que o sistema já estava ativo.

Pelo menos $25 milhões em crypto tinham sido distribuídos. Muito mais permanecia intocado.

A estrutura de pagamento seguia um padrão claro, onde as reservas eram camadas através de mixers, carteiras de agregação e pontes cross-chain antes de chegar aos usuários.

Pagamentos em Ethereum Dependiam de Complexidade

Pagamentos em Ethereum usavam obfuscação deliberada. Os fundos passavam pelo Tornado Cash, depois por um protocolo DeFi, e atravessavam múltiplas chains. As transferências pulavam entre Ethereum, Optimism e Arbitrum antes de chegar às carteiras de pagamento.

Apesar da complexidade, apenas uma fração das reservas de ETH chegava aos usuários. Mais de 88% permaneciam intocados, indicando que os pagamentos ainda estavam nos estágios iniciais.

Pagamentos em Bitcoin Revelaram uma Fraqueza Diferente

Pagamentos em Bitcoin eram mais simples e mais centralizados.

Investigadores identificaram várias carteiras de pagamento vinculadas a um único hub de agregação que recebia quase 200 BTC. Esse hub permaneceu ativo meses após a apreensão.

Mais revelador foi onde os fundos tocaram a seguir.

Carteiras de origem interagiam repetidamente com endereços de depósito ligados a uma das maiores exchanges centralizadas do mundo. A “troca” nas transações era sempre direcionada de volta para lá.

Por Que as Sanções Ocidentais Tiveram Dificuldade em Acompanhar

As sanções ocidentais não estavam ausentes. Foram tardias, desiguais e lentas de executar.

Quando o Garantex foi completamente desativado, os investigadores já haviam documentado bilhões de dólares movendo-se por suas carteiras.

Mesmo após a imposição de sanções, a exchange continuou interagindo com plataformas reguladas no exterior, explorando atrasos entre a designação, a aplicação e as atualizações de conformidade.

O problema central não era a falta de autoridade legal. Era a discrepância de velocidade entre a aplicação das sanções e a infraestrutura de crypto. Enquanto os reguladores operam em semanas ou meses, os sistemas de crypto redirecionam liquidez em horas.

“Sanções funcionam no papel. O problema é a execução. Bilhões ainda podem se mover porque a aplicação é lenta, fragmentada, e muitas vezes fica atrás de como os sistemas de crypto se adaptam rapidamente,” disse o CEO da Global Ledger.

Essa lacuna permitiu que o Garantex se adaptasse. Carteiras eram rotacionadas frequentemente. Hot wallets mudavam de forma imprevisível. Saldos remanescentes eram movidos de maneiras que imitavam a atividade normal de exchanges, tornando os sistemas automatizados de conformidade menos eficazes.

O setor privado teve dificuldades para acompanhar. Bancos e exchanges equilibram obrigações de conformidade contra a velocidade das transações, atrito com o cliente e custos operacionais.

Nesse ambiente, exposições sancionadas podem passar despercebidas quando as atividades não acionam sinais vermelhos óbvios.

Até outubro de 2025, a infraestrutura de pagamento ainda estava ativa. Reservas permaneciam. Rotas continuavam abertas.

Não foi o colapso de uma exchange, mas a evolução de um sistema.

A estratégia de crypto da Rússia em 2025 mostrou como uma economia sancionada se adapta construindo trilhos paralelos, preservando liquidez e redirecionando quando bloqueada.