Procurando as principais tendências de investimento para 2026: Quais são as que merecem atenção?

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Autor: Aadharsh Pannirselvam

Tradutor: White Talk Blockchain

Isto é simples: as cadeias projetadas, construídas e ajustadas para aplicações irão brilhar. As melhores cadeias de aplicações do próximo ano serão cuidadosamente montadas com base em primitives e princípios de primeira ordem.

A recente onda de desenvolvedores, utilizadores, instituições e capitais entrando na cadeia é diferente das anteriores: eles possuem uma cultura específica (que pode ser entendida como: a definição da experiência do utilizador), e valorizam essa cultura mais do que ideais abstratos, como descentralização e resistência à censura. Na prática, às vezes isso coincide com a infraestrutura existente, às vezes não.

Para aplicações de abstrações criptográficas voltadas para não profissionais, como Blackbird ou Farcaster, aspectos particularmente importantes na experiência do utilizador — decisões de design centralizadas que, mesmo há três anos, eram consideradas heresia, como nós colocados em nodes, sequenciadores únicos e bancos de dados personalizados — na verdade, fazem muito sentido. O mesmo vale para cadeias de stablecoins e plataformas de negociação que dependem de milissegundos, mínimos de preço (ticks) e preços ótimos, como Hyperliquid* e GTE.

Porém, isso não se aplica a todas as novas aplicações.

Por exemplo, o equilíbrio entre essa sensação de conforto com centralização e o interesse crescente de instituições e retalho por privacidade. As necessidades e expectativas de aplicações criptográficas podem ser completamente diferentes, e suas infraestruturas também devem ser.

Felizmente, montar cadeias que atendam a essas definições específicas de experiência do utilizador do zero é muito menos complicado do que há dois anos. Hoje, na verdade, é como montar um PC personalizado.

Claro, você pode escolher cada unidade, ventilador e cabo. Mas, se você não precisa de um nível tão granular (o que provavelmente é o caso), pode usar serviços como Digital Storm ou Framework, que oferecem uma série de PCs pré-montados e personalizados para diferentes necessidades. Se estiver entre os dois, pode adicionar seus componentes aos que eles já escolheram e sabem que funcionam bem juntos. Isso oferece maior modularidade, flexibilidade e a capacidade de remover componentes que você realmente não precisa, garantindo que o produto final funcione em alto nível.

Ao montar e ajustar primitives como mecanismos de consenso, camadas de execução, armazenamento de dados e liquidez, as aplicações criam formas culturalmente distintas, refletindo continuamente diferentes necessidades (que podemos entender como: conceitos de experiência do utilizador), atendendo a seus públicos-alvo únicos e, por fim, preservando valor. Essas formas podem parecer diferentes de ToughBooks, ThinkPads, PCs de mesa ou MacBooks, mas também tendem a convergir e coexistir — nem toda máquina assim tem seu próprio sistema operacional exclusivo. Mais importante, cada componente necessário se torna um “botão” que a aplicação pode ajustar e iterar conforme necessário, sem se preocupar em fazer mudanças destrutivas no protocolo pai.

Dado que a Circle adquiriu a Malachite, uma plataforma de espaço de cadeia personalizada sob a Informal Systems, possuir soberania sobre espaços de cadeia personalizados é claramente uma prioridade mais ampla atualmente. Nos próximos 12 meses, estou animado para ver aplicações e equipes definindo e possuindo seus recursos de cadeia com base em primitives e configurações padrão razoáveis fornecidas por empresas como Commonware e Delta, algo semelhante ao HashiCorp ou Stripe Atlas para blockchain e espaços de cadeia.

No final, isso permitirá que as aplicações tenham controle direto sobre seu fluxo de caixa e usem suas formas únicas para, de sua própria maneira, oferecer a melhor experiência do utilizador como uma barreira duradoura.

Previsão de mercado continuará a inovar

Uma das aplicações mais bem avaliadas neste ciclo é o mercado de previsões. Com o volume de negociação semanal em todas as plataformas de criptografia atingindo recordes de 2 bilhões de dólares, fica claro que essa categoria deu passos significativos para se tornar um produto de consumo mainstream.

Esse impulso cria um vento favorável para projetos adjacentes que visam complementar ou substituir líderes atuais do mercado, como Polymarket e Kalshi. Mas, na especulação, distinguir inovação genuína de ruído será fundamental para decidir o que vale a pena acompanhar em 2026.

Do ponto de vista da estrutura de mercado, estou especialmente interessado em soluções que reduzam spreads e aprofundem o interesse aberto (open interest). Embora a criação de mercados ainda exija permissão e seja seletiva, a liquidez de mercados de previsão ainda é relativamente escassa para fabricantes e provedores. Há oportunidades reais de melhorar sistemas de roteamento ótimo, diferentes modelos de liquidez e eficiência de garantias, usando produtos como empréstimos delegados.

O volume de negociação por categoria também é um fator decisivo para que certos locais superem outros. Por exemplo, Kalshi em novembro teve mais de 90% do volume de negociação em mercados esportivos, destacando que alguns locais naturalmente têm mais capacidade de competir por liquidez favorável. Em contrapartida, o volume de Polymarket em mercados relacionados a criptografia e política é de 5 a 10 vezes maior que o da Kalshi.

Ainda assim, há um longo caminho até que os mercados de previsão na cadeia atinjam adoção em grande escala. Um bom ponto de referência é o Super Bowl de 2025; apenas esse evento gerou mais de 23 bilhões de dólares em volume de apostas off-chain, mais de 10 vezes o volume total diário de todos os mercados na cadeia atualmente.

Reduzir essa lacuna exigirá equipes perspicazes e inspiradas para resolver os principais problemas de previsão, e estarei atento a esses participantes no próximo ano.

Agentes curadores irão expandir o DeFi

A camada de curadoria do DeFi está em dois extremos: algoritmos puros (curvas de juros codificadas, regras fixas de reequilíbrio) ou humanos (comitês de risco, gestores ativos). Os agentes curadores representam uma terceira via: IA (LLMs + ferramentas + ciclos), que gerenciam curadoria e estratégias de risco em cofres, mercados de empréstimos delegados e produtos estruturados. Eles não apenas executam regras fixas, mas também raciocinam sobre risco, retorno e estratégias.

Pense no papel de curador no mercado Morpho: alguém precisa definir políticas de garantia, limites de LTV (Loan-to-Value) e parâmetros de risco para gerar produtos de rendimento. Hoje, isso é uma limitação humana. Os agentes podem expandir isso. Em breve, veremos agentes curadores competindo de frente com modelos algorítmicos e gestores humanos.

Quando veremos o “Move 37” do DeFi (referência ao movimento surpreendente do AlphaGo contra Lee Sedol no Go)?

Quando converso com gestores de fundos de criptografia sobre IA, recebo duas respostas: ou os LLMs irão automatizar todas as mesas de negociação, ou eles são “brinquedos de ilusão” que nunca resistirão ao teste do mercado real. Ambas as visões perdem a mudança de arquitetura. Os agentes trarão execução sem emoção, conformidade sistêmica de estratégias e raciocínio flexível para áreas onde os humanos tendem a gerar ruído, e os algoritmos puros são frágeis demais. Provavelmente, eles supervisionarão ou formarão algoritmos de nível inferior, ao invés de substituí-los. Os LLMs atuarão como arquitetos de camadas de segurança de design, enquanto o código determinístico permanecerá na rota de baixa latência (hot latency).

Quando o custo de raciocínio profundo cair para alguns centavos, os cofres mais lucrativos não serão os que possuem os humanos mais inteligentes, mas os que possuem mais recursos computacionais.

Vídeos curtos são a nova loja

Vídeos curtos estão rapidamente se tornando a interface padrão para descobrir (e, eventualmente, comprar) conteúdos de interesse. O TikTok Shop atingiu mais de 20 bilhões de dólares em GMV (valor bruto de mercadoria) na primeira metade de 2025, quase dobrando em relação ao ano anterior, e silenciosamente treinando audiências globais para ver o entretenimento como uma loja.

Em resposta, o Instagram transformou o Reels de uma função defensiva em uma máquina de receita. Esse formato oferece mais visualizações e ocupa uma fatia crescente da receita de publicidade prevista para 2025 pela Meta. O Whatnot já demonstrou que taxas de conversão de vendas em tempo real e personalizadas são incomparáveis ao comércio eletrônico tradicional.

A linha principal é simples: quando as pessoas assistem conteúdo em tempo real, tomam decisões mais rápidas. Cada deslize se torna um ponto de decisão. As plataformas sabem disso, por isso a fronteira entre o feed de recomendações e o fluxo de checkout está desaparecendo. O feed de informações é o novo ponto de venda, e cada criador é um canal de distribuição.

A IA impulsiona ainda mais essa mudança. Ela reduz o custo de produção de vídeos, aumenta a quantidade de conteúdo e facilita testes em tempo real por criadores e marcas. Mais conteúdo significa mais superfícies de conversão, e as plataformas respondem otimizando cada segundo do vídeo para gerar intenção de compra.

Criptomoedas se encaixam perfeitamente nessa mudança. Conteúdo mais rápido exige rotas de pagamento mais rápidas e econômicas. À medida que as compras se tornam sem atrito e incorporadas ao próprio conteúdo, você precisa de um sistema capaz de liquidar pequenos pagamentos, distribuir e dividir receitas programaticamente, e rastrear contribuições na cadeia de forma desordenada. As criptomoedas foram feitas para esses processos, e é difícil imaginar uma era de negócios nativos de streaming em massa sem elas.

Blockchain impulsionará novas leis de expansão de IA

Nos últimos anos, o foco da IA esteve na corrida de bilhões de dólares entre grandes corporações e startups, enquanto inovadores descentralizados operaram às sombras.

Mas, enquanto a atenção se desloca, algumas equipes nativas de criptografia fizeram avanços significativos na descentralização de treinamento e raciocínio, e essa revolução silenciosa lentamente migrou do quadro branco para ambientes de teste e produção.

Hoje, equipes como Ritual*, Pluralis, Exo*, Odyn, Ambient, Bagel estão preparadas para o horário nobre. Essa nova geração de concorrentes promete liberar impactos ortogonais explosivos na trajetória da IA.

Ao treinar modelos em configurações distribuídas globalmente, usando novas abordagens de comunicação assíncrona e paralelismo validadas em escala de produção, podemos romper limitações de escala.

A combinação de novos mecanismos de consenso e primitives de privacidade torna o raciocínio verificável e confidencial uma opção muito realista na caixa de ferramentas de construtores na cadeia.

E arquiteturas revolucionárias de blockchain irão combinar contratos inteligentes (de verdade) com estruturas de computação expressivas, simplificando o uso de criptomoedas como meio de troca para agentes autônomos de IA.

O trabalho fundamental já foi feito.

O desafio agora é escalar essa infraestrutura para produção e demonstrar por que a blockchain pode impulsionar inovações de IA que vão além de filosofia, ideologia ou experimentos de arrecadação de fundos quase antropomórficos.

Ativos do mundo real (RWAs) terão adoção no mundo real

Temos ouvido falar de tokenização há anos, mas, com a adoção mainstream de stablecoins, canais de entrada e saída suaves e robustos, e uma regulamentação mais clara e apoiada globalmente, finalmente vemos uma adoção em larga escala de RWAs. Segundo dados do RWA.xyz*, até o momento da redação, ativos tokenizados emitidos ultrapassam 18 bilhões de dólares, contra apenas 3,7 bilhões há um ano. Espero que essa tendência acelere em 2026.

É importante notar que tokenização e vaults (cofres) representam diferentes modelos de design de RWAs: a tokenização cria uma representação na cadeia de ativos off-chain, enquanto os vaults criam uma ponte entre capital na cadeia e rendimentos off-chain.

Fico feliz em ver que tokenização e vaults oferecem acesso a uma ampla gama de ativos físicos e financeiros, de commodities como ouro e metais preciosos, a créditos de operação e pagamento, financiamento de capital de giro, ações públicas e privadas, e mais moedas globais. Devemos também ampliar nossa imaginação. Quero ver ovos, GPUs, derivativos de energia, acesso instantâneo a salários ganhos, títulos do Brasil, ienes, tudo na cadeia!

É importante esclarecer que isso não é apenas colocar mais coisas na cadeia. Trata-se de transformar a forma como o mundo distribui capital por meio de blockchains públicas, tornando mercados opacos, lentos e isolados acessíveis, programáveis e líquidos. Uma vez na cadeia, podemos aproveitar a composabilidade com primitives de DeFi que já construímos.

Por fim, muitos desses ativos certamente enfrentarão desafios de transferibilidade, transparência, liquidez, gestão de risco e distribuição, e a infraestrutura para mitigar esses desafios será igualmente importante e empolgante!

Uma revolução de produtos impulsionada por agentes está chegando

A próxima geração de redes será menos influenciada por plataformas de navegação contínua e mais pelos agentes com os quais conversamos.

Todos sabemos que a contribuição de robôs e agentes para toda atividade na rede está crescendo rapidamente. Estimativas aproximadas indicam que, incluindo atividades on-chain e off-chain, eles representam cerca de 50% hoje. No setor de criptografia, cada vez mais, robôs negociam por nós, curam, auxiliam, escaneiam contratos e tomam ações, abrangendo desde negociação de tokens e gestão de cofres até auditoria de contratos inteligentes e desenvolvimento de jogos.

Estamos entrando na era de redes programáveis e impulsionadas por agentes. Embora já estejamos nela há algum tempo, 2026 será o ano em que o design de produtos de criptografia começará a atender mais robôs do que humanos (de uma forma positiva, libertadora e não distópica).

Como isso se parecerá ainda está se formando, mas pessoalmente quero gastar menos tempo clicando em sites e mais tempo interagindo com uma interface de bate-papo simples, onde gerencio meus robôs na cadeia. Imagine o Telegram, mas o interlocutor é um agente inteligente específico para aplicações/tarefas. Eles poderão formar e executar estratégias complexas, buscar na internet as informações mais relevantes para mim, relatar resultados de negociações, riscos, oportunidades e informações selecionadas. Eu darei uma tarefa, eles irão rastrear oportunidades, filtrar todo o ruído e agir no momento ideal.

A infraestrutura para isso já existe na cadeia. Com a integração padrão de gráficos de dados abertos e pagamentos programáticos com gráficos sociais na cadeia e rotas de liquidez cross-chain, temos tudo o que precisamos para suportar um ecossistema de agentes dinâmicos. A natureza plug-and-play das criptomoedas significa menos burocracia e obstáculos para os agentes. Em relação à infraestrutura Web2, a prontidão do blockchain é incomparável.

E essa pode ser a maior novidade: não se trata apenas de automação, mas de libertar-se das ilhas do Web2, das fricções, das esperas. Estamos vendo essa mudança na busca: cerca de 20% das buscas no Google agora geram uma visão geral de IA, e os dados mostram que, ao ver essa visão geral, a probabilidade de clicar em links de resultados tradicionais diminui drasticamente. Filtrar páginas manualmente está se tornando desnecessário. Redes de agentes programáveis irão expandir isso para os aplicativos que usamos, e acho que isso é uma coisa boa.

Essa era nos ajudará a reduzir o “doomscrolling”. Reduzirá negociações de pânico. Eliminaremos diferenças de fuso horário (não mais “esperar a Ásia acordar”). Interagir com o mundo na cadeia será mais fácil e expressivo para todos os desenvolvedores e utilizadores.

À medida que mais ativos, sistemas e utilizadores encontrarem formas de entrar na cadeia, esse ciclo se ampliará.

Mais oportunidades na cadeia → mais agentes implantados → mais valor liberado. E assim por diante.

Mas o que construímos agora, e como construímos, determinará se essa rede impulsionada por agentes será apenas mais ruído e automação ou se acenderá uma revolução de produtos empoderados e dinâmicos.