O Banco do Japão completou uma mudança de política histórica na última ano e meio.

Em março de 2024, o Japão aumentou a taxa de juros pela primeira vez desde 2007, ajustando a taxa de política de -0,1% para uma faixa de 0% a 0,1%. Este movimento, embora parecer moderado, quebrou um ciclo de 8 anos de taxas de juros negativas, e o mercado começou a perceber uma mudança de direção.

Em 31 de julho, o Banco do Japão realizou um aumento de juros inesperado, elevando a taxa para 0,25%. Este passo superou as expectativas do mercado, causando uma forte volatilidade nos mercados financeiros globais — desde ações até ativos criptográficos, todos sentiram o impacto. Os traders ficaram desprevenidos, e o sentimento de busca por segurança aumentou instantaneamente.

Em 24 de janeiro deste ano, ocorreu a terceira rodada de aumentos de juros. Desta vez, o aumento foi maior — a taxa subiu para 0,5%, atingindo o maior nível em 17 anos. Com três aumentos consecutivos, o Japão anunciou oficialmente o fim de uma era de política ultraexpansiva.

Para os traders, a lógica por trás disso é fundamental: a saída da política de estímulo do Japão significa que o espaço para arbitragem se estreita, e a liquidez global enfrenta uma nova realocação. Os padrões de volatilidade de ativos como BTC, XRP também estão se ajustando silenciosamente. Quem conseguir antecipar essa mudança terá o ritmo do mercado nas mãos.