Ações relacionadas com IA caem drasticamente: Crise de dívida da Oracle e Coreweave abala o mercado

Fonte: BlockMedia Título Original: AI 관련주 줄줄이 급락…오라클·코어위브 ‘부채 쇼크’가 시장 덮쳤다 Link Original: As ações relacionadas com IA no mercado de Nova Iorque estão a cair cada vez mais. As preocupações com o financiamento por dívida de projetos de grandes centros de dados, impulsionados por empresas principais como Oracle e Coreweave, estão a espalhar-se, levando a uma queda simultânea de ações de semicondutores como Broadcom e Nvidia. Os investidores estão a reconhecer as limitações reais dos investimentos em infraestrutura de IA.

De acordo com o MarketWatch, a Broadcom caiu mais de 5% numa sessão, com uma queda de cinco dias consecutivos. A queda acumulada ultrapassa os 21%, atingindo a pior correção desde o início da pandemia em março de 2020. Ao mesmo tempo, Nvidia caiu 3,48%, AMD caiu 5,16%, e Micron Technology caiu 2,59%. O índice de semicondutores da Filadélfia(SOX) caiu 3,70%, com uma queda acumulada de mais de 9% em cinco dias de negociação.

A principal razão para esta queda é a incerteza no financiamento das empresas “nova nuvem” que lideram a expansão da infraestrutura de IA. Em particular, relatos de dificuldades nos grandes projetos de centros de dados impulsionados por Oracle e Coreweave devido a problemas de dívida abalaram a confiança do mercado.

O analista da D.A. Davidson, Gil Luria, comentou: “Se Oracle e Coreweave falharem ao aumentar o financiamento por dívida, a capacidade de compra de chips poderá diminuir, o que pode afetar negativamente todo o setor de IA.”

A Oracle tem colaborado com a BlueOak Capital na construção de um centro de dados de 10 mil milhões de dólares em Michigan, para o projeto OpenAI. No entanto, recentemente, o Financial Times relatou que as negociações entre as partes entraram em impasse. Este projeto, uma instalação de 1 GW, é considerado uma infraestrutura crítica para atender à demanda de IA. Como resultado, as ações da Oracle caíram 5,86% na negociação. A Oracle negou o conteúdo do relatório, afirmando que “as negociações estão a decorrer normalmente com o desenvolvedor imobiliário Related Digital.”

A Coreweave também está a enfrentar dificuldades devido à reação negativa. As ações caíram mais de 6%, e o investidor de posições vendidas Jim Chanos afirmou recentemente num podcast: “A Coreweave é uma estrutura que aluga GPUs Nvidia, sem criar valor adicional substancial”, destacando a vulnerabilidade do seu modelo de negócio. Ele analisou que a rápida depreciação dos chips de IA de alto preço representa um grande peso na estrutura de lucros.

Juntamente com a notícia do The Wall Street Journal sobre o adiamento da construção de clusters de centros de dados no Texas, o mercado está a começar a perceber que a expansão da infraestrutura de IA pode estar a ser dificultada.

Algumas vozes no mercado consideram que esta correção foi excessiva. O analista da UBS, Jordan Klein, afirmou: “Com a redução do volume de negociações no final do ano, os investidores estão a reagir de forma exagerada.”

O CEO da Futureum, Daniel Newman, também destacou: “A desaceleração nos investimentos em infraestrutura de IA não tem fundamento real. Esta venda é apenas uma reação de curto prazo ao gasto de capital e à dívida, enquanto a procura fundamental por IA permanece forte.”