A subida e descida rápidas do Bitcoin por trás: estratégias de caça à liquidez de grandes instituições

Fonte: BlockMedia Título Original: “Bitcoin em forte oscilar, foi uma correção intencional?”… Caça à liquidez – Analista on-chain Link Original: O Bitcoin experimentou uma rápida subida e queda no curto prazo, apresentando uma volatilidade acentuada. Algumas análises sugerem que esta oscilação de preço não foi apenas uma mudança de sentimento de mercado, mas o resultado de uma estratégia de “caça à liquidez” por grandes traders. Através de dados on-chain e análise de fluxo de transações, é possível identificar padrões típicos de indução de compra intencional e armadilhas de liquidação que posteriormente se revertiam em vendas.

Oscilação acentuada no curto prazo

A 17 de dezembro (horário dos EUA), o Bitcoin reagiu rapidamente, subindo até 90.000 dólares em uma hora, para depois cair imediatamente para 86.000 dólares, formando uma montanha-russa de quase 4.000 dólares em um único dia. Nesse processo, posições vendidas de aproximadamente 1,2 bilhões de dólares foram forçadas a serem liquidadas, seguidas por posições longas de 2 bilhões de dólares também sendo liquidadas, causando forte impacto no mercado.

Fluxo de fundos em grande escala sincronizado

Chama atenção que, simultaneamente às variações de preço, grandes transferências de fundos ocorreram em exchanges principais e carteiras institucionais. Analistas on-chain apontam que carteiras de instituições como Wintermute, uma exchange líder, e plataformas reguladas estavam ativamente movimentando fundos no mesmo período, com as bitcoins transferidas principalmente entre exchanges e compras a mercado.

Estratégia típica de caça à liquidez

Na prática, no livro de ordens das exchanges naquele momento, uma grande quantidade de ordens de compra a mercado entrou em um intervalo específico, causando uma rápida elevação do preço em curto prazo, o que levou à liquidação de posições vendidas. Contudo, essa tendência de alta não se sustentou, e logo muitas ordens de venda apareceram, levando posições longas também a entrarem na zona de liquidação. Especialistas explicam essa estratégia de caça à liquidez como: em cenários de alavancagem concentrada em uma direção, usar uma liquidez fraca para elevar o preço, induzir liquidações, e depois lucrar com as ordens de venda nas posições longas que entram na zona de liquidação.

Manifestação de estratégias de negociação estruturais

Analistas on-chain apontam que a coincidência entre o momento de entrada de fundos de carteiras institucionais nas exchanges e o momento de reversão de preço indica uma possível coordenação prévia dessas operações. Alguns especialistas afirmam que, “aproveitando a estrutura de liquidez e alavancagem”, essa operação reflete uma “estratégia de negociação estrutural que investidores comuns dificilmente detectam apenas por gráficos”.

Vulnerabilidade estrutural do mercado

De uma perspectiva geral, essa oscilação não foi causada por notícias ou eventos externos, mas sim por uma vulnerabilidade estrutural do mercado que foi alvo de operações específicas. Observadores de mercado recomendam que, durante períodos de oscilações rápidas de preço, deve-se monitorar indicadores estruturais como liquidez, posições em aberto e taxas de financiamento, e não apenas as mudanças nas posições.