Queda devido a preocupações com distorção do CPI do Bitcoin, aumento da volatilidade com o vencimento de opções de 34 trilhões

Fonte: BlockMedia Título Original: [코인시황] 비트코인, CPI 왜곡 가능성에 반락⋯34조 옵션 만기 앞두고 ‘8만5천달러’ 안간힘 Link Original: A inflação ao consumidor dos EUA(CPI) desacelerou, fazendo com que o Bitcoin ultrapassasse temporariamente os 89.000 dólares, mas a maior parte do ganho foi revertida, levando o preço a cair abaixo do suporte de 85.000 dólares. Apesar de indicadores favoráveis a ativos de risco, a possibilidade de distorção nas estatísticas de inflação foi levantada, ampliando novamente a volatilidade do mercado de ativos digitais. Em particular, o Bitcoin está prestes a enfrentar uma expiração de opções de aproximadamente 230 bilhões de dólares(aproximadamente 34 trilhões de ienes), o que pode aumentar ainda mais a volatilidade de curto prazo.

Às 8h40 de 19 de manhã, na exchange de ativos digitais Upbit, o Bitcoin(BTC) foi negociado a 127,38 milhões de won, uma queda de 1,02% em relação às 9h do dia anterior. Em uma exchange global de destaque, foi registrado a 85.572 dólares, uma queda de 0,53%. No mesmo horário, o Solana(SOL) caiu 2,79%, para 119,72 dólares, e o XRP(XRP) caiu 2,55%, para 1,81 dólares.

De acordo com CoinGlass, nos últimos 24 horas, posições no valor de aproximadamente 1,8275 bilhões de dólares(aproximadamente 269,8 bilhões de ienes) foram liquidadas em Bitcoin. Destas, cerca de 63,62% eram posições long(compra). No mercado total de ativos digitais, ocorreram liquidações de aproximadamente 548,73 milhões de dólares(aproximadamente 810,1 milhões de ienes).

A alta inicial do dia foi fortemente influenciada pela desaceleração inesperada do índice de preços ao consumidor dos EUA(CPI) de novembro. Com a inflação ao consumidor total caindo de 3% para 2,7%, o mercado passou a esperar uma redução de juros pelo Federal Reserve(Fed·Federal Reserve) em janeiro, de forma mais imediata.

Seema Shah(Seema Shah), estrategista-chefe da Principal Asset Management, afirmou: “A queda de preços em novembro forneceu uma forte justificativa para os dovish(política monetária dovish) do Fed”, analisando que a possibilidade de o Fed reduzir as taxas de juros devido ao aumento do desemprego aumentou. O presidente do Federal Reserve de Chicago, Austan Goolsbee(Austan Goolsbee), também avaliou esses dados como “positivos”, embora mantenha a necessidade de confirmação de dados adicionais.

No entanto, a controvérsia sobre a confiabilidade das estatísticas de inflação levou a uma rápida diminuição das expectativas de alta de preços. Alguns economistas apontaram que itens de habitação, como aluguel e o índice de habitação do proprietário(OER), foram praticamente considerados como ‘0’ na elaboração das estatísticas. Se o Bureau of Labor Statistics(BLS) não ajustar esses dados, a inflação ao consumidor pode parecer mais baixa do que realmente é até abril do próximo ano.

Em meio à incerteza macroeconômica, o mercado de opções se prepara para o vencimento de aproximadamente 34 trilhões de ienes(aproximadamente 34 trilhões de ienes) de opções de Bitcoin no dia 26 de novembro, horário local(. Isso representa mais da metade do valor total de contratos em aberto na Deribit)Deribit(, podendo ampliar a volatilidade de preços antes e após o vencimento.

Nick Forster)Nick Forster(, fundador da plataforma de ativos digitais Dlive.xyz, afirmou: “À medida que o ano chega ao fim, o mercado está em uma situação delicada”, acrescentando que “os preços estão em um estado de equilíbrio altamente instável”.

Ele continuou: “A posição dos investidores em Bitcoin está, de modo geral, inclinada para o lado bearish)de baixa(”, e que “a volatilidade de preço nos últimos 30 dias voltou a atingir cerca de 45%, e no mercado de opções, as operações de proteção contra queda estão sendo mais refletidas do que as expectativas de alta”. Além disso, “esse fluxo indica que os riscos de queda adicionais nos próximos trimestres já estão sendo incorporados nos preços de mercado”, acrescentou.

Mesmo após o vencimento, fatores de aumento de volatilidade permanecem. A MSCI)MSCI, responsável pelo cálculo de índices globais de ações, está prestes a anunciar uma decisão de ajuste de composição em 15 de dezembro. Nesse processo, há a possibilidade de excluir empresas que possuem mais de 50% de seus ativos em ativos digitais. Além disso, a estratégia de vender opções de compracall options, apostando na alta, pode se expandir novamente, contribuindo para a volatilidade.

Maxime SeilerMaxime Seiler, CEO da STS Digital, afirmou: “Esse fluxo pode limitar a alta de preços, ao mesmo tempo em que amplia a volatilidade de baixa”.

Por outro lado, o índice de medo e ganânciaFear·Greed, que mede o sentimento de investimento no mercado de ativos digitais, subiu de 16 para 17 pontos nesta data. Quanto mais próximo de 0, maior a pressão de venda; quanto mais próximo de 100, maior a propensão à compra.