Compreender os Colapsos Bancários: Por que as falhas de 2023 se destacam

Quando o Silicon Valley Bank colapsou em março de 2023, chocou o mundo financeiro. No entanto, o que muitos não percebem é que as falências bancárias são muito mais comuns do que as crises de destaque sugerem. Desde 2000, os EUA experimentaram 565 falências bancárias — com uma média de quase 25 por ano. Mas o colapso consecutivo do SVB e do Signature Bank, a poucos dias de distância, representa algo realmente incomum na história bancária moderna.

A Escala Faz Toda a Diferença

Para entender por que esses dois recentes colapsos bancários capturaram tanta atenção, considere os números. O Silicon Valley Bank tinha $209 bilhões em ativos quando quebrou — aproximadamente 2.000 vezes maior do que o Almena State Bank do Kansas, que fechou em 2020 com apenas $69 milhões. O Signature Bank seguiu com $110 bilhões em ativos, tornando-se a terceira maior falência bancária já registrada.

Para uma perspectiva: em 2010, quando 157 bancos faliram em um único ano, seus ativos combinados nem se aproximaram do que o SVB detinha sozinho. A maioria das falências bancárias historicamente envolve instituições pequenas e regionais que poucos conhecem. Colapsos em grande escala são extremamente raros.

O único incidente comparável? A falência do Washington Mutual em 2008, com $307 bilhões em ativos — a maior da história dos EUA e um marco da crise financeira em si.

Quando as Falências Bancárias se Agrupam

O timing dos colapsos bancários revela padrões ocultos. O período de 2008 a 2012 foi catastrófico: 465 das 565 falências (82%) ocorreram durante essa janela de cinco anos. A Grande Recessão atingiu forte, com 2010 sozinho vendo 157 instituições fecharem.

Por outro lado, os anos antes de 2007 permaneceram calmos. De 2001 a 2007, os EUA tiveram uma média de apenas 3,57 falências bancárias por ano. Então, a recessão começou em dezembro de 2007, desencadeando uma avalanche.

A resiliência que se seguiu foi notável. De 2015 a 2020, as falências bancárias anuais caíram para menos de cinco. Na verdade, 2021 e 2022 não tiveram nenhuma falência — até que o colapso do SVB em 10 de março de 2023 quebrou uma sequência de 867 dias.

Pontos Quentes Geográficos e Sazonais

As falências bancárias não se distribuem de forma uniforme pelo país. Califórnia, Flórida, Geórgia e Illinois dominam a lista. A Geórgia e a Flórida sozinhas representam 30% de todas as falências bancárias desde 2000 — impulsionadas principalmente pela crise imobiliária e de empréstimos de 2008-2012 que devastou seus setores bancários.

A Califórnia reportou 42 falências apesar de seu tamanho e destaque. Nova York, o centro bancário do país, viu apenas seis desde 2000 — até que a falência do Signature Bank mudou esse cálculo.

Há também um padrão sazonal curioso: os bancos falham com mais frequência em torno das mudanças trimestrais — janeiro, abril, julho e outubro. As tardes de sexta-feira são o momento típico de execução (95% das falências), permitindo que os reguladores resolvam as contas durante o fim de semana e evitem o pânico. O colapso do Signature Bank na noite de domingo, 13 de março de 2023, foi uma exceção notável — a única falência de domingo registrada — sinalizando a urgência dos reguladores em evitar uma contaminação mais ampla do sistema bancário.

O que Tornou 2023 Diferente

Dois colapsos bancários importantes em um ano parecem alarmantes. No entanto, historicamente, ainda estão abaixo da média. O que distingue este momento é a magnitude. O SVB era o 16º maior banco da América e o principal credor de startups de tecnologia e empresas de capital de risco. Sua falência repentina gerou preocupação imediata com o risco sistêmico e a segurança dos depósitos em todo o ecossistema financeiro.

A velocidade também importou. O colapso do SVB desencadeou uma corrida rápida aos depósitos no Signature Bank, forçando os reguladores a agir durante a noite para evitar um efeito dominó. Essa sequência consecutiva de golpes testou a confiança do mercado de maneiras que falências típicas de pequenos bancos nunca fazem.

A Perspectiva de Longo Prazo

Embora duas falências bancárias possam parecer uma crise, o sistema financeiro pós-2008 provou ser resiliente. Antes da falência do SVB, os EUA passaram mais de uma década sem que um banco com mais de $7 bilhões em ativos fechasse. O período mais longo entre falências foi de junho de 2004 a fevereiro de 2007 — quase três anos completos.

As falências de 2023 nos lembram que a estabilidade do sistema bancário depende não apenas do número de falências, mas de sua escala e interconectividade. No financiamento moderno, tamanho, velocidade e alcance sistêmico importam mais do que a frequência bruta.