Opções de Bitcoin no valor de 23,7 bilhões de dólares estarão prestes a expirar em 26 de dezembro, marcando a maior liquidação de opções de 2025. Quase 270 mil contratos aguardam processamento neste dia, e a tensão no mercado já é intensa.

Tenha cuidado nos próximos dias. O movimento do BTC pode apresentar algumas "ações estranhas" — portas desenhadas, agulhas, e falsos rompimentos podem ocorrer em sequência, e tanto os touros quanto os ursos podem ser presos. Por que isso acontece? Grandes quantias de dinheiro precisam proteger suas posições antes do vencimento das opções, e eles farão isso manipulando o mercado à vista e os futuros para proteger suas posições. Os investidores de varejo podem facilmente ser expelidos desse "caos planejado", e embora a direção esteja correta, acabam sendo cortados repetidamente pelas flutuações de preços.

Em vez de esperar passivamente, é melhor agir proativamente — deixar uma parte dos ativos entrar em "modo de resistência à volatilidade". Esta é a lógica central da alocação de stablecoins. Tomando o USDD como exemplo, o seu design é feito para combater a volatilidade: com uma taxa de colateralização superior a 130% (utilizando ativos altamente líquidos como BTC e TRX como reservas), mantendo o preço rigidamente ancorado a 1 dólar, todos os dados de colateralização estão publicamente disponíveis na blockchain.

O seu papel no seu portfólio é bastante direto - quando as Opções vencem e provocam oscilações no mercado, a moeda está lá para ajudar a garantir o valor de parte dos seus ativos. Assim, você não será sequestrado pelo medo de liquidações e de perder oportunidades, podendo observar o mercado com calma e agir apenas quando os efeitos das Opções diminuírem e a direção se tornar verdadeiramente clara.

A verdadeira gestão de risco não é prever com precisão a volatilidade, mas sim ter a capacidade de "escolher não participar" durante a volatilidade. A alocação moderada de ativos estáveis é o que nos dá essa confiança - o ruído do mercado a curto prazo não pode abalar a disposição de posições a longo prazo.

Então vale a pena refletir: a proporção de pedras de lastro estáveis na sua atual alocação de ativos é suficiente?