Como verificar os dividendos das ações e escolher ações de dividendos de forma inteligente

Porque investir em ações de dividendos

Ações de dividendos são uma opção de investimento interessante, especialmente quando o mercado está relativamente calmo e sem muita movimentação. A característica principal é a capacidade de gerar fluxo de caixa contínuo através da manutenção das ações, semelhante ao recebimento de juros de uma poupança, mas também oferecendo a oportunidade de crescimento do capital com a valorização futura das ações. Outro benefício é que o investidor torna-se proprietário de uma parte da empresa e possui direito à sua parte dos lucros.

O que são ações de dividendos? O papel do pagamento de dividendos

Ações de dividendos referem-se às ações de empresas que possuem uma política de distribuição regular de dividendos, baseada nos lucros anuais. O pagamento pode variar dependendo do lucro obtido pela empresa e da aprovação da assembleia de acionistas.

Por exemplo, a empresa ABC anuncia um dividendo de 1,75 THB por ação. Se o investidor possuir 10.000 ações e mantê-las até o dia do ex-dividendo, receberá um valor de 17.500 THB (ainda antes da dedução de impostos), independentemente de ser acionista antigo ou de comprar ações adicionais no último dia antes do ex-dividendo.

É importante entender que esses dividendos vêm do lucro da empresa, não do capital investido. Todo ano, a empresa divide seus lucros para reinvestimento e retorna o restante aos acionistas. Os lucros distribuídos podem ser o lucro líquido daquele ano, lucros extraordinários ou lucros acumulados de anos anteriores.

Tipos de pagamento de dividendos que o investidor deve conhecer

Pagamento em dinheiro

É o método mais comum, oferecendo retorno direto em dinheiro na conta do investidor imediatamente. Essa modalidade tem uma retenção de 10% de imposto, que pode ser deduzida na declaração de impostos no final do ano.

Pagamento em ações ordinárias

A empresa emite novas ações em substituição ao pagamento em dinheiro, ajudando a manter o fluxo de caixa. Os acionistas podem optar por reter as ações adicionais ou vendê-las para receber dinheiro em espécie. A desvantagem é que o número de ações no mercado aumenta, o que pode diminuir o preço por ação (Diluir).

Dividendos anuais

Pagamentos realizados com base nos lucros do ano, após aprovação em assembleia de acionistas, efetuados normalmente no mês seguinte.

Dividendos intermediários

Pagamentos especiais fora do ciclo anual, realizados por algumas empresas no meio do ano, mediante aprovação do conselho de administração.

Como avaliar o valor dos dividendos das ações? Indicadores importantes que o investidor deve entender

Ao escolher ações de dividendos, é necessário conhecer certos termos técnicos para análise e comparação entre empresas.

Política de distribuição de dividendos (Dividend Policy)

Cada empresa possui sua própria política, por exemplo, a empresa INTECH (INTUCH) tem a política de distribuir 100% dos dividendos provenientes de suas subsidiárias, enquanto a PTT (PTT) paga pelo menos 25% do lucro líquido após reservas. Essas políticas são diretrizes gerais, mas a taxa real deve ser aprovada pelos acionistas.

Taxa de distribuição de dividendos (Dividend Payout Ratio)

Calculada por (dividendo por ação ÷ lucro líquido por ação) × 100. Isso mostra qual parte do lucro a empresa distribui aos acionistas.

Exemplo: Em 2022, a INTUCH pagou um dividendo de 4,72 THB por ação, com lucro líquido de 3,28 THB, resultando em uma taxa de 144% (significando que utilizou lucros acumulados para pagar). Já a PTT pagou 2 THB de lucro de 2,64 THB, com uma taxa de 75%.

Retorno de dividendos (Dividend Yield)

Calculado por (dividendo por ação ÷ preço da ação) × 100, mostrando a porcentagem de retorno que o investidor receberá em relação ao custo de aquisição.

Exemplo: A INTUCH paga 4,72 THB, com preço de fechamento de 72,75 THB, oferecendo um rendimento de 6,5%. Se a compra for a 50 THB, o retorno será de 9,44%, enquanto a 80 THB será de aproximadamente 5,9%.

Como comprar ações de dividendos: 5 critérios a verificar

Investir em ações de dividendos requer cautela, pois uma escolha errada pode resultar em pagamentos altos por pouco tempo, enquanto o investidor suporta ações que continuam a cair de valor.

1. Escolher empresas com fundamentos sólidos

Dividendos vêm do lucro, portanto, é essencial selecionar empresas capazes de gerar lucros contínuos, garantindo pagamento de dividendos regular sem prejudicar o valor das ações ou a saúde da empresa.

2. Verificar uma taxa de dividendos adequada

A taxa de pagamento deve ser pelo menos igual ou superior à inflação. Considerando uma inflação média de cerca de 2% ao ano, os dividendos não devem ficar abaixo disso para preservar o poder de compra do investidor.

3. Cuidado com taxas de dividendos anormalmente altas

Dividendos elevados e consistentes são raros. Se uma ação pagar muito acima da média, é necessário verificar se isso é uma única vez ou se os lucros acumulados estão sendo totalmente pagos, sinais que indicam que o pagamento pode não ser sustentável a longo prazo.

4. Avaliar o histórico de pagamento de dividendos

Verifique os pagamentos de dividendos ao longo de vários anos, não apenas um ano. Empresas que pagam taxas razoáveis e de forma contínua refletem estabilidade financeira.

5. Gerenciar o custo de compra de forma adequada

O retorno de dividendos depende do custo de aquisição. Por exemplo, o investidor A compra a 5 THB e recebe 1 THB de dividendos, com retorno de 20%. O investidor B compra a 6 THB e recebe a mesma quantia, com retorno de aproximadamente 16,6%. Portanto, timing na compra, especialmente em preços baixos, é crucial.

Processo para comprar ações de dividendos desde o início até receber o pagamento

1. Abrir conta com uma corretora

Preparar cópia do RG, extrato bancário e documentos da corretora. Para facilitar o recebimento de dividendos, recomenda-se registrar o serviço E-Dividend para transferência automática, que leva cerca de 1 a 5 dias úteis.

2. Transferir fundos para a conta

Após a aprovação, transferir o valor para a conta de investimento para uso na compra de ações.

3. Estudar e escolher ações de dividendos

Realizar análise com base nos critérios mencionados, criar uma Watch List para acompanhar preços ou usar técnicas de análise técnica para identificar bons pontos de entrada.

4. Acompanhar notícias de desempenho e pagamento de dividendos

Monitorar resultados anuais, o que ajuda a estimar os pagamentos de dividendos. Após a divulgação do lucro, aguardar a assembleia para aprovação oficial. A partir daí, manter a posse das ações até o dia do ex-dividendo para garantir direito ao pagamento.

5. Receber dividendos

Dentro de um mês após a aprovação, o valor será transferido na conta cadastrada no serviço E-Dividend, já descontado 10% de imposto.

Perguntas frequentes

Quantos dias antes do dia do ex-dividendo devo comprar a ação?

Qualquer dia, desde que não seja o dia do ex-dividendo, pois este significa (não incluir dividendos). Compras neste dia não dão direito ao pagamento de dividendos.

Onde posso verificar ações de dividendos?

Verificando a taxa de pagamento (Payout Ratio) ou o retorno (Dividend Yield) no site set.or.th ou consultando o índice SETHD, que lista as 30 ações com maior dividend yield.

Quando é o melhor momento para comprar para obter o maior retorno?

Como o mercado é eficiente, os preços das ações já refletem as notícias. Comprar após resultados bons pode ser pagar um preço mais alto. Para investimentos de longo prazo, o ideal é comprar em momentos de baixa antes do anúncio de resultados, para obter um custo médio mais favorável.