A desaceleração da inflação impulsiona a alta das ações globais, com os três principais índices dos EUA a subir, liderados pelas ações de chips de memória

Dados de inflação surpreendem por desacelerar, mercado reacende esperança de cortes de juros

O Departamento do Trabalho dos EUA divulgou na quinta-feira o relatório do Índice de Preços ao Consumidor de novembro, mostrando que a inflação geral (CPI) desacelerou para uma taxa anual de 2,7%, o nível mais lento desde o início de 2021, abaixo da previsão dos economistas de 3,1%. Ainda mais importante, o núcleo do CPI, que exclui oscilações de alimentos e energia, caiu para uma taxa de aumento anual de 2,6%, bem abaixo da expectativa de 3% do mercado.

Este desempenho inesperado dos dados de inflação imediatamente reacendeu as expectativas do mercado de novos cortes de juros pelo Federal Reserve. O índice de medo VIX caiu 4,37%, os rendimentos de curto prazo dos títulos do Tesouro dos EUA recuaram significativamente, com o rendimento do título de 2 anos chegando a 3,43%, atingindo o menor nível em quase dois meses, enquanto o rendimento do título de referência de 10 anos caiu para 4,12%, uma queda de 3 pontos base em relação ao dia anterior.

No entanto, alguns economistas questionam a veracidade desses dados. O economista da Capital Economics, Ashworth, apontou que os preços de imóveis permaneceram praticamente estáveis em dois meses, uma pausa repentina que é incomum em períodos de não recessão, especialmente com o crescimento de itens de serviços contínuos como aluguel parando de subir, o que parece anormal. O economista do Morgan Stanley, Gapan, acredita que a grande volatilidade dos dados pode refletir problemas metodológicos, com algumas categorias estatísticas usando dados de preços antigos, dificultando conclusões precisas.

Mercado de ações dos EUA sobe forte, ações de tecnologia como Micron lideram alta de mais de 10%

Impulsionados pelos dados de inflação positivos, os três principais índices de ações dos EUA subiram na quinta-feira. O Dow Jones subiu 0,47%, encerrando uma sequência de fraqueza recente; o S&P 500 avançou 1,16%, rompendo uma sequência de quatro dias de perdas; o Nasdaq teve o melhor desempenho, subindo 1,81%, fechando em 23.006 pontos.

No desempenho das ações, a fabricante de chips de memória Micron destacou-se com uma alta superior a 10%, devido às perspectivas favoráveis de resultados. A Amazon subiu 2,5%, sendo a componente de maior desempenho do Dow; Nvidia e Tesla subiram 1,9% e 3,5%, respectivamente; Oracle subiu 0,8%; a Apple estabilizou após oscilações.

As ações europeias também tiveram bom desempenho, com o índice DAX 30 da Alemanha subindo 1%, o CAC 40 da França avançando 0,8%, e o FTSE 100 do Reino Unido subindo 0,65%. O índice de ações de Hong Kong também recuperou 0,97%.

Commodities e câmbio: ouro recua, petróleo cai, dólar ligeiramente sobe

No mercado de commodities, o ouro recuou após uma alta, caindo 0,15%, para US$ 4.332,5 por onça. O petróleo WTI caiu 1,48%, para US$ 55,9 por barril. O índice do dólar subiu 0,02%, para 98,4, enquanto o dólar/iene caiu 0,08%, e o euro/dólar caiu 0,14%.

Criptomoedas ligeiramente em baixa

Bitcoin caiu 0,94% nas últimas 24 horas, cotado a US$ 85.406. Ethereum caiu 0,25%, cotado a US$ 2.825. Os contratos futuros do índice Hang Seng de Hong Kong fecharam em 25.675 pontos, uma alta de 161 pontos, acima do fechamento do índice Hang Seng de ontem em 177 pontos.

Dados de emprego nos EUA atendem às expectativas

Nos EUA, o número de pedidos iniciais de auxílio-desemprego na semana até 13 de dezembro caiu 13 mil, para 224 mil, ligeiramente abaixo da expectativa de 225 mil, refletindo um mercado de trabalho ainda relativamente sólido.

Tendências de política monetária: BCE sugere fim do ciclo de cortes, BOE continua afrouxando

A Banco Central Europeia manteve a taxa de juros inalterada na reunião de quinta-feira, com a taxa de depósito permanecendo em 2%. Fontes disseram que, com base nas últimas perspectivas de crescimento econômico e inflação, os oficiais do BCE acreditam que o ciclo de cortes de juros provavelmente terminou. A instituição afirmou que, após oito cortes começando de um pico de 4%, a menos que ocorram choques significativos, a taxa de depósito deve permanecer em 2%.

O Banco da Inglaterra anunciou na quinta-feira uma redução de 0,25 ponto percentual na taxa de juros, para 3,75%, em linha com as expectativas do mercado, o nível mais baixo desde fevereiro de 2023. A decisão foi aprovada por uma votação de 5 a 4, com Greene, Lombardelli, Mann e Pill defendendo a manutenção da taxa. O governador do BOE, Bailey, votou a favor de mais cortes, acreditando que a trajetória de queda da inflação está mais consolidada e há espaço para um afrouxamento moderado. Bailey afirmou que, com cada corte, as decisões ficarão mais difíceis, e espera-se que o ritmo de cortes desacelere em algum momento, embora não seja possível determinar uma data específica.

Aviso de risco de mercado: risco de avaliação de IA é a maior ameaça para 2026

Segundo uma pesquisa recente do Deutsche Bank com investidores globais, o risco de avaliação relacionado à inteligência artificial tornou-se a maior ameaça à estabilidade do mercado em 2026. 57% dos entrevistados acreditam que uma queda acentuada nas avaliações de ações de tecnologia devido ao esgotamento do entusiasmo por IA será o maior risco para o mercado no próximo ano. A segunda maior preocupação é a possibilidade de o novo presidente do Federal Reserve impulsionar cortes agressivos de juros e provocar turbulências no mercado. Além disso, os entrevistados também estão preocupados com uma crise no mercado de capital privado e com o aumento inesperado dos rendimentos dos títulos do governo.

No que diz respeito às preferências de investimento, cerca de 71% dos entrevistados preferem investir em outras partes do mercado de ações dos EUA, além das “sete gigantes”, uma preferência relativamente estável desde julho de 2024. Para 2026, as expectativas de retorno do mercado são cautelosas, com uma previsão de retorno médio de cerca de 7% para as sete gigantes de ações dos EUA e uma alta de aproximadamente 7% no índice S&P 500, a previsão mais otimista dos últimos quatro anos.

Commodities e energia: fatores de suporte para o cobre, expectativa de escassez em 2026 permanece

Henry, CEO da BHP, afirmou que o cobre é amplamente utilizado em semicondutores, eletrônicos, construção e defesa, com um mercado anual avaliado entre 300 e 400 bilhões de dólares. A empresa espera que a demanda por cobre cresça 70% até 2050, mas a oferta ficará cada vez mais difícil devido à redução de novas descobertas de minas, muitas menores e de menor qualidade, dificultando a rápida extração. Com base nisso, a BHP confia que a escassez de cobre continuará até o próximo ano e até 2030. Além disso, o mercado começou a focar nos preços de metais preciosos como ouro e prata, o que deve apoiar o preço do cobre.

O cobre negociado na NYMEX acumulou alta de 34% neste ano, enquanto o de Londres atingiu US$ 11.952 por tonelada na semana passada. O UBS prevê que o preço do cobre pode chegar a US$ 13.000 até o final de 2026.

Notícias corporativas: Nike com lucro em queda, gigantes de tecnologia aceleram investimentos em IA

A Nike caiu quase 10% após o fechamento, cotada a US$ 59,2. A receita do segundo trimestre fiscal foi de US$ 12,43 bilhões, com crescimento de 0,6% em relação ao mesmo período do ano passado, ligeiramente acima da estimativa de US$ 12,24 bilhões; porém, o lucro líquido do segundo trimestre foi de US$ 792 milhões, uma queda de 32% em relação ao ano anterior; o lucro por ação foi de US$ 0,53, também uma redução de 32%. A margem bruta da empresa foi de 40,6%, contra 43,6% no mesmo período do ano passado.

No setor de tecnologia, a Meta está secretamente desenvolvendo um novo modelo de IA de imagens e vídeos, codinome Mango, além de estar trabalhando em um próximo grande modelo de linguagem. Fontes disseram que o chefe de IA da Meta, Alexandr Wang, discutiu esses projetos em uma sessão de perguntas e respostas interna na quinta-feira, com previsão de lançamento para o primeiro semestre de 2026.

Oracle e OpenAI receberam aprovação regulatória para seus planos de fornecimento de energia para centros de dados em Michigan. Reguladores do estado aprovaram o pedido da DTE, fornecedora de energia, para apoiar a construção de grandes centros de dados por ambas as empresas. As instalações estão localizadas em Saline Township, com investimento de dezenas de bilhões de dólares e capacidade de 1,4 gigawatts. Segundo OpenAI e Oracle, a capacidade de cooperação em todo os EUA ultrapassará 8 gigawatts, com investimentos superiores a US$ 450 bilhões nos próximos três anos.