Como escolher commodities? Um artigo para entender quais são as opções mais recomendadas para investir

Existem muitas oportunidades no mercado de commodities, mas nem todas as categorias são adequadas para si. Hoje vamos analisar como encontrar, entre tantas opções, as commodities realmente valiosas para investir.

Primeiro, esclareça: quais commodities valem a pena?

O mercado de commodities é diversificado, incluindo energia, metais, produtos agrícolas, pecuária, entre outros, mas do ponto de vista de investimento, nem todas são boas escolhas.

Por exemplo, futuros de eletricidade parecem ter alta demanda, mas na prática, devido às limitações de transporte e à variação de preços por região, tornam-se pouco atrativos para investidores de varejo. Então, que tipos de commodities realmente valem a pena apostar?

Liquidez deve ser forte — o mercado precisa de um número suficiente de participantes para que os preços sejam bem formados e dificilmente manipulados. Petróleo, cobre, ouro, soja atendem a esse critério.

Preços globais unificados — o mesmo produto deve ser negociado em Nova York, Londres, Xangai, com preços de mercado semelhantes ao redor do mundo. Como o petróleo e o ouro, que são exemplos típicos, você não precisa se preocupar com diferenças regionais de preço.

Facilidade de armazenamento e circulação — metais e grãos, por exemplo, podem ser armazenados sem problemas, sem serem afetados por estações ou regiões. Em contrapartida, produtos perecíveis ou de transporte difícil podem não ser ideais.

Qualidade padronizada — ouro, independentemente de onde seja produzido, tem a mesma pureza; petróleo também possui padrões de qualidade unificados. Assim, evita-se disputas sobre qualidade na hora da negociação.

Demanda estável e ampla — petróleo, gás natural, trigo e soja são consumidos globalmente todos os dias. Isso garante profundidade de mercado a longo prazo.

Informações fundamentais facilmente acessíveis — apenas com dados transparentes sobre oferta, demanda e políticas macroeconômicas, você consegue fazer análises econômicas para prever preços, ao invés de adivinhar com base em sensação.

Com base nesses critérios, os nove principais produtos a serem observados são: petróleo, cobre, alumínio, ouro, prata, soja, milho, açúcar e algodão.

O que exatamente são commodities?

De forma simples, commodities são materiais de grande circulação, não voltados ao varejo, com atributos de produto, utilizados na produção industrial e consumo. A característica principal é o “grande” — alta oferta, alta demanda, alta circulação, grandes estoques, geralmente na parte superior da cadeia produtiva.

Setor de energia inclui petróleo, gasolina, óleo combustível, gás natural e eletricidade. Entre eles, o petróleo é o rei, com demanda e oferta enormes, sendo utilizado em tudo: embalagens plásticas, roupas feitas de PTA, pisos e tubos de PVC, gasolina para veículos. Sem petróleo, a vida moderna não funciona.

Metais industriais como cobre, alumínio, chumbo, zinco, minério de ferro, são o sangue da manufatura.

Metais preciosos incluem ouro, prata, paládio, platina. Diferem dos metais comuns por serem “caros”, com preços muito mais altos por peso, além de quase não oxidarem ou deteriorarem, sendo ideais para reserva de valor, proteção contra inflação e hedge.

Produtos agrícolas abrangem grãos amplamente cultivados globalmente: soja, milho, trigo.

Soft commodities referem-se a produtos como açúcar, algodão, café.

Produtos de pecuária incluem carne de porco, carne bovina, entre outros.

Há também um item especial chamado índice de transporte marítimo, pois o transporte marítimo é o principal meio de circulação de commodities globais, e sua volatilidade pode refletir o estado do mercado de commodities.

Como investir em commodities?

Para investidores de varejo, fazer comércio à vista ou investir em minas não é prático; a alternativa viável é por meio de derivativos, principalmente futuros e opções de commodities.

Futuros de commodities são os mais acessíveis. Cada contrato de futuro corresponde a um produto específico, por exemplo, o contrato de petróleo tem como ativo o petróleo. É importante entender quando o contrato vence, pois o preço do futuro é baseado no preço à vista do produto naquele mês futuro. Você deve prever qual será o preço à vista na época para decidir comprar ou vender.

Para investir bem em futuros, a análise fundamentalista é essencial. Fundamentalista envolve estudar como fatores macroeconômicos, oferta e demanda, influenciam o preço futuro. Essa análise determina a direção geral e a amplitude das variações de preço.

No entanto, apenas análise fundamentalista não basta; é preciso combinar com análise técnica — usando gráficos de velas, médias móveis, volume de negociação e outros indicadores para identificar momentos de entrada e saída. A análise fundamentalista indica “o que comprar”, enquanto a técnica ajuda a determinar “quando comprar”. A combinação aumenta as chances de sucesso e controla riscos.

Como aproveitar o momento de investimento?

Como as commodities são precificadas globalmente, as melhores oportunidades geralmente surgem quando os principais países econômicos estão em fases semelhantes do ciclo econômico. Por exemplo, após a pandemia de 2020, os bancos centrais ao redor do mundo injetaram liquidez massivamente, levando a uma inflação e a uma forte valorização de commodities.

Últimas recomendações

Commodities, ações, títulos e câmbio são os quatro principais ativos, e seus movimentos refletem diretamente a saúde econômica, além de oferecerem boa liquidez. Investir em commodities é, na essência, uma reavaliação do valor das cadeias produtivas globais.

A estratégia correta é: usar a análise fundamentalista para orientar a direção geral, usar a técnica para entradas e saídas precisas, focar naqueles produtos com alta liquidez, precificação global, impulsionados por oferta, demanda e fatores macroeconômicos. Os nove principais produtos recomendados são petróleo, cobre, alumínio, ouro, prata, soja, milho, açúcar e algodão, que são altamente negociados, com preços globais unificados e fáceis de analisar.