O AUD enfraquece pelo sexto dia consecutivo à medida que as apostas de aumento de taxa entram em conflito com sinais de inflação

O Dólar Australiano cai apesar de expectativas de inflação em alta, preparando o terreno para uma possível ação hawkish do RBA. O Dólar Australiano continua sua espiral de queda face ao Dólar Americano, perdendo terreno pelo sexto dia consecutivo. Enquanto as expectativas de inflação subiram para 4,7% em dezembro — um salto em relação aos 4,5% de novembro — o AUD ainda luta para encontrar uma base sólida. Para contextualizar, ao converter 103 euros em AUD à taxa atual, os traders estão cada vez mais atentos às dinâmicas de câmbio cruzado, à medida que os níveis tradicionais de suporte enfraquecem.

Os principais bancos australianos Commonwealth Bank e National Australia Bank estão agora sinalizando que o Reserve Bank of Australia pode apertar a política monetária já em fevereiro, surpreendendo muitos. A postura hawkish do RBA na semana passada alimentou essas expectativas, com os mercados de swaps atualmente precificando uma probabilidade de 28% de aumento de taxa em fevereiro, subindo para 41% em março, e quase totalidade de precificação até agosto. No entanto, apesar desses sinais otimistas para o AUD, a moeda continua a recuar.

A Vantagem do Dólar: Esperanças de Corte de Juros do Fed Desvanecem

O Índice do Dólar Americano mantém-se confortável em torno de 98,40, ganhando força com a diminuição das expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve. Dados econômicos recentes dos EUA apresentaram um quadro misto: as folhas de pagamento de novembro ficaram em 64 mil (ligeiramente acima do previsto), mas os números de outubro foram revisados para baixo de forma acentuada. A taxa de desemprego subiu para 4,6% — o nível mais alto desde 2021 — sinalizando um enfraquecimento do mercado de trabalho.

O presidente do Federal Reserve de Atlanta, Raphael Bostic, alertou contra declarações prematuras de corte de juros, enfatizando que as pressões de preços persistem além dos impactos tarifários. Ele estimou um crescimento do PIB de cerca de 2,5% em 2026, destacando uma economia moderada. Os formuladores de política do Fed estão divididos quanto aos cortes de juros em 2026: a mediana dos oficiais espera apenas uma redução, enquanto alguns não esperam nenhuma. A posição dos traders difere drasticamente — eles apostam em dois cortes no próximo ano.

A ferramenta CME FedWatch revela que os traders de futuros agora precificam uma probabilidade de 74,4% de o Fed manter as taxas estáveis na reunião de janeiro, contra 70% na semana anterior. Essa mudança de apostas de corte de juros está diretamente fortalecendo o dólar.

Crescimento Chinês Estagna, Aumentando a Pressão sobre o Sentimento de Risco

Os dados econômicos da China decepcionaram em novembro. As vendas no varejo subiram apenas 1,3% ano a ano, contra uma previsão de 2,9%, enquanto a produção industrial atingiu 4,8% YoY versus os 5,0% esperados. O investimento em ativos fixos deteriorou-se para -2,6% no acumulado do ano, abaixo do consenso de -2,3%.

Dados Australianos: Manufatura Estabiliza, Emprego Enfraquece

O setor de manufatura na Austrália mostrou resiliência modesta, com o PMI de Manufatura da S&P Global subindo para 52,2 em dezembro, de 51,6. No entanto, o PMI de Serviços caiu para 51,0 de 52,8, enquanto o PMI Composto mais amplo caiu para 51,1 de 52,6. Os números de emprego apresentaram um quadro mais sombrio: a taxa de desemprego de novembro manteve-se em 4,3%, mas o emprego encolheu em 21,3 mil — uma reversão acentuada em relação ao ganho de 41,1 mil de outubro.

Panorama Técnico: Níveis de Suporte Sob Ameaça

AUD/USD agora negocia abaixo do nível psicológico de 0,6600, tendo rompido um canal ascendente que anteriormente sustentava o momentum bullish. O par também está abaixo da Média Móvel Exponencial de nove dias, confirmando um momentum de curto prazo mais fraco.

Os alvos de baixa estão em 0,6500, seguidos pela mínima de seis meses de 0,6414, atingida em 21 de agosto. Uma recuperação precisaria primeiro recuperar a EMA de nove dias em 0,6619, depois testar a máxima de três meses de 0,6685 e 0,6707 (mais alta desde outubro de 2024). Se o momentum mudar decisivamente para cima, a fronteira superior do canal perto de 0,6760 torna-se relevante.

O cenário cambial permanece inclinado para a força do USD, com o Dólar Australiano preso entre sinais hawkish do RBA e um quadro fundamental mais fraco.