Recomendações de ações japonesas｜Como planejar após a nova alta do Nikkei? 7 ações de alta qualidade + guia de introdução ao investimento

Nikkei 225 ultrapassa os 40.000 pontos, ainda pode subir?

2025年上半年，日本株式市場經歷了一場從谷底到巔峰的逆轉。從4月的急速下挫到5、6月的持續走高，日經225指數在6月末突破40000點大關，攀升至40487點，創下一年以來的新高。但關鍵問題是：這波漲勢能否延續？

Esta rodada de alta tem uma lógica bastante clara. Primeiro, é uma reavaliação do mercado sobre a lucratividade das empresas japonesas. Quando a guerra comercial no início do ano fez o índice cair para 12 vezes o lucro, ele estava relativamente barato em comparação com outros mercados globais. Com os investidores percebendo que as expectativas pessimistas eram excessivas, o P/E foi se recuperando até cerca de 13 vezes, e essa recuperação de valuation impulsionou a reação.

Em segundo lugar, os fundos internacionais estão reequilibrando seus ativos globais. Devido às altas avaliações nos EUA, instituições estrangeiras começaram a buscar novas oportunidades, e o mercado japonês, com avaliações relativamente baixas, naturalmente se tornou alvo. Ainda mais importante, as reformas na governança corporativa impulsionadas pela Bolsa de Tóquio trouxeram mudanças substanciais — empresas aumentaram os dividendos, implementaram programas de recompra de ações, melhorando os fundamentos de verdade, não apenas uma reação técnica.

Além disso, a cadeia de tecnologia global está se recuperando gradualmente, impulsionando o desempenho de ações de semicondutores e equipamentos de precisão no Japão, fortalecendo ainda mais a confiança do mercado. Contudo, o futuro ainda depende de uma atenção cuidadosa às políticas do Banco do Japão e às mudanças na preferência de risco dos investidores globais.

Vale destacar que Warren Buffett vem aumentando suas participações nas cinco maiores trading companies do Japão (Mitsubishi, Mitsui, Itochu, Sumitomo, Marubeni) desde 2019, e em junho deste ano aumentou ainda mais. Na assembleia de acionistas da Berkshire Hathaway, ele declarou que manterá essas ações “por 50 anos sem vender”, demonstrando sua confiança no valor de longo prazo das empresas japonesas.

Como investidores em Taiwan podem comprar ações japonesas? Três métodos comparados

Antes de apresentar os ativos específicos, vamos entender as três principais formas de investir:

Método 1: Investir no índice de ações japonês

Para investidores que buscam retorno mais certo, investir em índice é a opção mais direta e eficaz. O Nikkei 225 cobre as 225 empresas mais qualificadas do mercado japonês, sendo uma espécie de espelho do mercado de ações do Japão.

O desempenho do primeiro semestre deste ano mostra bem isso — desde o ponto mais baixo de 31.136 pontos, na crise tarifária global, até a recuperação impulsionada pela reavaliação de valuation, fluxo de capital e melhora nos fundamentos, formando uma forte reação. Embora seja difícil garantir que essa tendência de alta continue, o mercado japonês já se livrou de emoções excessivamente pessimistas.

Método 2: Investir em empresas japonesas via canais de ações dos EUA

Muitas grandes empresas japonesas emitem certificados de depósito nos EUA, como Toyota ™, SoftBank (SFTBY), Sumitomo Mitsui (SMFG), Nintendo (NTDOY), etc. Basta ter uma conta nos EUA para negociar facilmente. Essas ações geralmente acompanham o mercado local japonês.

Método 3: Através de corretoras em Taiwan por encomenda de subconta

Yuan Ta Securities, Fubon Securities oferecem esse serviço, mas o processo é mais complexo, há limites na quantidade de compra e as taxas são mais altas.

Lista de ações japonesas recomendadas

Recomendação 1｜KEYENCE (6861.JP)

Campeã invisível na automação industrial, fundada em Osaka em 1974, a KEYENCE é reconhecida em 46 países e regiões. Sua característica é não fabricar, mas fornecer sensores, sistemas visuais, equipamentos de marca a laser e instrumentos de medição industrial através de uma rede global de vendas diretas de alto valor agregado.

A linha de produtos cobre automação industrial, medição de precisão e controle de processos, presentes em semicondutores, fabricação de automóveis, biomedicina e outros setores de alta tecnologia. Onde há aquele logotipo azul, é sinal de uma fábrica inteligente.

O relatório financeiro de 2024 mostra resultados sólidos — receita de 1,059 trilhão de ienes, lucro operacional de 549,78 bilhões de ienes, lucro líquido de 398,66 bilhões de ienes, todos em crescimento estável. Cinco analistas de Wall Street têm uma média de preço-alvo de 74.282 ienes para os próximos 12 meses, com o máximo de 80.075 ienes. Com o preço atual de 56.800 ienes, potencial de alta de 30%.

Recomendação 2｜Tokyo Electron (8035.JP)

Ponte crucial na cadeia de fornecimento de semicondutores global, a Tokyo Electron tem valor de mercado de 12,6 trilhões de ienes, fornecendo equipamentos de limpeza e deposição de wafers para Samsung, TSMC, Intel, entre outros. Com a importância estratégica dos semicondutores na eletrônica e defesa, a demanda por esses equipamentos cresce.

O faturamento de 2024 foi de 2,43 trilhões de ienes, aumento de 32,8%. As vendas internacionais cresceram 36,2%, atingindo 2,24 trilhões de ienes, representando 92,2% do total. Com controle de custos eficiente, o lucro bruto subiu 38,1% para 1,15 trilhão de ienes, com margem de lucro bruto de 47,1%. As despesas de vendas e administrativas diminuíram em proporção, levando a um aumento de 52,8% no lucro operacional, para 697,32 bilhões de ienes, e o lucro líquido cresceu 49,5%, atingindo 544,13 bilhões de ienes, com lucro por ação de 1182,4 ienes, de 783,8 ienes.

Analistas da Jefferies mantêm a recomendação de compra, com preço-alvo de 32.000 ienes, indicando otimismo com o potencial de crescimento.

Recomendação 3｜Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)

Símbolo da indústria japonesa, fundada em 1884, começou com construção naval e máquinas pesadas, hoje é uma gigante que abrange aviação, energia, máquinas industriais, representando o mais alto nível tecnológico do Japão.

Perspectivas de resultados recentes são otimistas — sem considerar tarifas dos EUA, a demanda de defesa forte deve impulsionar o lucro operacional de 2025-26 para 420 bilhões de ienes, crescimento de 9,6%. Isso se baseia no forte desempenho de 2024-25, com lucro de 383,2 bilhões de ienes, aumento de 35,6%. Os setores de aviação e defesa devem crescer 40%, e energia também deve subir 17%.

Nos últimos três meses, oito analistas de Wall Street têm uma média de preço-alvo de 3.743,76 ienes, com máxima de 4.100 ienes. Com o preço atual de 3.185 ienes, potencial de alta de 17,54%.

Recomendação 4｜Nintendo (7974.JP)

Gigante dos jogos, a Nintendo apresentou resultados desafiadores em 2024 — receita caiu 30,3%, para 1,16 trilhão de ienes; lucro operacional despencou 46,6%, para 282,5 bilhões de ienes; lucro líquido encolheu 43,2%, para 278,8 bilhões de ienes. O principal motivo é o ciclo de vida do Switch chegando ao fim, com expectativa de lançamento do próximo Nintendo Switch 2.

Na distribuição de mercado, América representa 44,2% da receita, Europa 24,5%, Japão 23,6%. Apesar do impacto de curto prazo, analistas veem potencial de recuperação na indústria de jogos. TD Cowen destaca que o crescimento do setor supera o PIB global, impulsionado pela expansão da base de jogadores e diversificação de monetização — assinaturas, itens virtuais, atualizações sazonais aumentam a receita por usuário.

Onze analistas de Wall Street têm uma média de preço-alvo de 14.035,27 ienes, com máxima de 20.780 ienes e mínima de 10.000 ienes.

Recomendação 5｜Sony (6758.JP)

O lucro líquido do último trimestre da Sony cresceu 4,6%, para 197,7 bilhões de ienes, mas a previsão para o novo ano fiscal indica queda de 13%, devido às tarifas nos EUA. Conteúdo de música e cinema impulsionam os lucros, com aquisições como Bungie, plataforma Crunchyroll, e parcerias com Kadokawa, que continuam gerando valor.

O desempenho de hardware foi fraco — vendas de PS5 foram revisadas de 1,85 milhão para 1,5 milhão de unidades. O mercado de consoles está se ajustando. As tarifas americanas devem reduzir o lucro operacional em 100 bilhões de ienes, levando a uma reavaliação da cadeia de suprimentos global. A Sony já tomou medidas, como diversificação de fábricas e ajustes de preços. Sua estratégia de “gestão flexível” — manter o hardware enquanto acelera a transformação em serviços de conteúdo — será crucial para enfrentar riscos geopolíticos.

Nove analistas de Wall Street têm uma média de preço-alvo de 4.389,49 ienes, com máxima de 4.910 ienes e mínima de 3.900 ienes. Com o preço atual de 3.607 ienes, potencial de alta de 21,69%.

Recomendação 6｜Mitsubishi Corporation (8058.JP)

Uma das cinco maiores trading companies do Japão, também favorita da Berkshire Hathaway de Buffett. Em junho de 2025, a Berkshire anunciou aumento de participação em todas as cinco, de 1,0%-1,7% para 8,5%-9,8%. Buffett investe nelas desde 2019, valorizando eficiência de capital, gestão e retorno aos acionistas. No relatório de acionistas de fevereiro, Buffett revelou que obteve consentimento japonês para elevar sua participação acima de 9,9%, sinalizando novos aumentos.

O relatório de resultados de 2025 mostra receita de 18,6 trilhões de ienes, queda de 4,9%, mas lucro antes de impostos cresceu 2,3%, para 1,4 trilhão de ienes. Lucro líquido atribuível à controladora foi de 950,7 bilhões de ienes, uma leve queda de 1,4%. A resiliência da Mitsubishi mostra seu valor de investimento a longo prazo. Como Buffett continua aumentando sua posição, a empresa tem potencial de valor, embora o preço atual esteja relativamente alto — recomenda-se esperar uma correção para entrar.

Recomendação 7｜Hitachi (6501.JP)

Com 111 anos de história, a gigante japonesa Hitachi tem uma estratégia clara — adquiriu a americana GlobalLogic por 9,6 bilhões de dólares, focando na transformação digital de software. O CEO, Toshiaki Higashihara, diz que será uma “mudança significativa na empresa”.

Fundada em 1910, a Hitachi é conhecida por aquisições agressivas. Saiu de grande parte do mercado de eletrônicos de consumo, vendendo negócios de ferramentas elétricas e químicas. Agora, mantém negócios de transporte ferroviário, componentes automotivos e máquinas pesadas, investindo fortemente em digitalização industrial para transformar seus clientes manufatureiros.

Após forte queda em abril por causa de tarifas, a ação se recuperou rapidamente, e hoje está próxima do pico de 20 anos. Ulrike Schaede, professora na UC San Diego, comenta que as frequentes reestruturações da Hitachi criam um “impacto Hitachi” na cultura empresarial japonesa, mudando de fabricante de eletrônicos para provedora de soluções de infraestrutura digital, um exemplo de transformação corporativa. Investir na Hitachi é vantajoso por sua estratégia clara e forte execução, e o mercado reconhece isso na valorização recente.

Estratégias de investimento de curto vs longo prazo

Como capturar a volatilidade de curto prazo?

O movimento de curto prazo do mercado japonês depende principalmente de políticas comerciais. Apesar de uma possível reação de alta com a redução de tarifas, a desaceleração global e a fraqueza das exportações japonesas provavelmente farão o Nikkei oscilar entre 37.000 e 38.000 pontos. Muitos veteranos alertam que o fluxo de capital estrangeiro atualmente é principalmente de arbitragem de valuation, e a duração desse dinheiro quente é incerta. Para operações de curto prazo, podem-se usar instrumentos de contratos por diferença (CFDs), que permitem comprar e vender sem comissão e com spreads baixos, ideais para negociações frequentes.

Variáveis-chave para 2026 e além

A mudança na política monetária do Banco do Japão pode ser um ponto de inflexão. Se o BOJ recomeçar a subir juros, as ações financeiras podem se valorizar, e a normalização do câmbio do iene também melhoraria a lucratividade das empresas. Mas o foco principal é se o ritmo de aumento de juros do BOJ poderá se alinhar com a conjuntura econômica global.

Para que o Nikkei ultrapasse novamente os 40.000 pontos e continue a subir, vários fatores positivos precisam se consolidar — reformas na governança corporativa elevando o ROE, competitividade de indústrias emergentes, melhorias nas relações comerciais entre Japão e EUA. No momento, esses fatores ainda não estão totalmente presentes, e os investidores devem manter uma postura racional, ajustando seus ativos de acordo com sua tolerância ao risco.