Platina vs Ouro 2025: Análise do valor de investimento, comparação e perspetivas de mercado

Mercado de metais preciosos continua a subir: o platina pode acompanhar a valorização do ouro?

O mercado de metais preciosos em 2025 apresenta um desempenho notável. Os preços do ouro já ultrapassaram a barreira de 3300 dólares/onça, enquanto a prata também rompeu os 38 dólares. No entanto, nesta fase de mercado, a platina, embora seja um metal de investimento tradicional, tem sido há muito tempo negligenciada pelos investidores. Curiosamente, a raridade da platina é na verdade muito maior do que a do ouro — então, qual o preço mais alto: ouro ou platina? A resposta a essa questão está a mudar.

Comparação histórica: por que a platina já superou o ouro e depois ficou para trás?

Em 2014, a platina era o metal precioso de maior valor, com um preço superior a 1500 dólares/onça, muito acima do preço do ouro na época. Mas nos últimos dez anos, os trajetos de ambos divergiram — o ouro subiu continuamente, enquanto a platina entrou em um período de oscilação.

O caminho brilhante do ouro: Desde 2019, o ouro tem atingido continuamente novas máximas, recentemente ultrapassando a marca de 3500 dólares em abril de 2025. Essa tendência de alta contínua deve-se à procura por proteção contra a inflação e incertezas nos mercados de capitais.

A trajetória difícil da platina: No início de 2020, o preço da platina caiu até mesmo abaixo de 600 dólares, permanecendo por um longo período em torno de 1000 dólares. A principal causa foi a queda na demanda por veículos a diesel — a platina é amplamente utilizada em catalisadores de diesel. No entanto, a situação começou a se inverter rapidamente no início de 2025. O preço da platina disparou de 900 dólares em janeiro para 1450 dólares em julho, um aumento superior a 50%.

De “vale a pena investir” para “como escolher a forma de investimento”

Forma de posse física

Comprar barras, moedas ou joias de platina é a forma mais direta, podendo ser adquirida por comerciantes de metais preciosos, bancos ou plataformas online. Mas os custos de armazenamento seguro e de transação costumam ser elevados.

Fundos e certificados de negociação

ETFs/ETCs de platina não requerem o manuseio de material físico, podendo ser facilmente incorporados ao portfólio de investimentos, sendo adequados para investidores iniciantes. Essas ferramentas oferecem alta transparência e facilidade de operação.

Ações de empresas de mineração

Investir em ações de empresas de mineração de platina permite participação indireta no mercado. Essa abordagem exige uma análise mais aprofundada dos fundamentos da empresa.

Negociação de derivativos

Futuros e opções são indicados para investidores experientes. CFDs (Contratos por Diferença) oferecem oportunidades de alto retorno com pouco capital — basta usar alavancagem para abrir posições, embora o risco aumente proporcionalmente.

Razões profundas para o aumento do preço da platina em 2025

O aumento de 50% neste ano não é por acaso, mas resultado de múltiplos fatores atuando em conjunto:

• Crise de oferta agravada: África do Sul e outros principais países produtores enfrentam dificuldades estruturais, dificultando o aumento significativo da capacidade de produção.
• Demanda sólida: Mercado de joias na China e usos industriais permanecem resilientes.
• Dólar enfraquecido: Commodities cotadas em dólares se beneficiam.
• Aumento de fluxo de investimentos: ETFs absorvem grande quantidade de recursos, elevando os preços.
• Risco geopolítico: Tensões globais elevam a demanda por ativos de refúgio.

De acordo com dados do Conselho Mundial de Investimento em Platina, a demanda total prevista para 2025 é de 7863 mil onças, enquanto a oferta é de apenas 7324 mil onças, resultando em um déficit de 539 mil onças. Essa deficiência estrutural, aliada à escassez física (com alta taxa de aluguel, o que confirma a escassez), sustenta a alta dos preços.

Perspectivas de demanda e oferta

A demanda anual deve diminuir 1% para 7863 mil onças, principalmente devido à queda de 9% no setor industrial. Contudo, a oferta será ainda mais restrita, crescendo apenas 1%, o que indica que o déficit persistirá a longo prazo. O mercado de reciclagem pode se tornar um ponto de destaque, com previsão de crescimento para 12%.

As relações comerciais entre China e EUA e as políticas industriais serão variáveis-chave na segunda metade do ano — se ambos os países apresentarem crescimento industrial acima do esperado, a demanda por platina pode reverter para cima.

Perspectivas de médio prazo e alertas de risco

No segundo semestre de 2025, há potencial de consolidação de preços. Embora as deficiências físicas e o dólar fraco sustentem a alta, a especulação intensa também elevou os preços. Pode ocorrer realização de lucros. A direção do dólar, a estabilidade da demanda e o ritmo de recuperação da oferta determinarão a próxima fase do mercado.

Investidores devem monitorar de perto as taxas de aluguel — um indicador importante do nível de tensão do mercado.

Recomendações de estratégias para diferentes tipos de investidores

Traders ativos

A alta volatilidade da platina cria oportunidades de negociação. Estratégias de tendência (cruzamentos rápidos de MA 10 com MA 30 lento) têm apresentado bom desempenho na platina.

Gestão de risco deve ser rigorosa:

• Posicionamento de 1-2% do capital total por operação
• Definir stop-loss (normalmente 2% abaixo do preço de entrada)

Exemplo prático:

• Capital total: 10.000 euros
• Perda máxima por operação (risco de 1%): 100 euros
• Alavancagem: 5x
• Limite de posição: 1000 euros (com uma queda de 2% = 10% de perda na posição, acionando o stop)

Investidores conservadores

Utilizar a platina como ativo complementar na carteira (5-15%), aproveitando suas dinâmicas de oferta e demanda independentes e às vezes inversas às ações. ETFs de platina, material físico ou ações de mineradoras são opções. Rebalancear periodicamente é importante para gerenciar a volatilidade adicional do portfólio.

Aviso legal: Os preços de metais preciosos estão sujeitos a volatilidade de mercado, podendo resultar em perdas. Antes de investir, avalie cuidadosamente sua tolerância ao risco.