Mapa de Investimento em Ações Australianas 2025｜De políticas energéticas a demanda por IA, explorando oportunidades no hemisfério sul

A Austrália tem sido subestimada a longo prazo no mapa de investimentos global. Muitas pessoas só sabem que a Austrália é um paraíso para a reforma, mas ignoram a sua posição como o segundo maior país do mundo em reservas minerais. Na verdade, o mercado de ações australiano tem uma taxa de retorno anual média de 11,8% nos últimos 30 anos, muito acima das expectativas de muitos investidores. Com a aceleração da transição energética global, a explosão na demanda por poder de processamento de IA e o aumento dos riscos geopolíticos, as ações australianas estão a tornar-se um novo destino de fluxo de capitais.

A virada do mercado de ações australiano em 2024: de dificuldades à transformação

O índice australiano (ASX200) subiu 12,95% em 2024, mas esse número oculta uma grande diferenciação entre setores. As ações tradicionais de lítio despencaram 30% devido ao excesso de capacidade, enquanto as principais mineradoras de cobre tiveram seus preços duplicados devido à demanda por centros de dados de IA e veículos elétricos — um sinal de que o mercado de ações australiano está prestes a passar por uma mudança de fase.

O Ministro das Finanças Federal, Chalmers, anunciou no final de 2024 uma política importante: a partir de 2025, subsidiar exportadoras de hidrogênio a 2 dólares australianos por quilo, e eliminar completamente as usinas a carvão até 2030. Isso não é apenas um documento, mas uma redefinição do mapa econômico da Austrália.

A questão central que os investidores australianos precisam responder agora é:

• As gigantes tradicionais de mineração vão declinar devido à transição energética ou vão se reinventar com upgrades tecnológicos?
• Na era da corrida armamentista de IA, a Austrália pode criar empresas tecnológicas de nível global?
• Como os recursos estratégicos como terras raras e cobre serão reavaliados sob o risco geopolítico?

Três principais estratégias de investimento para obter ganhos acima da média até 2025

Benefício das políticas: da retórica à revolução verde com dinheiro de verdade

A política de subsídios ao hidrogênio do governo australiano mira diretamente no mercado global — conquistando 15% das exportações globais de hidrogênio até 2030. Isso cria uma cadeia de benefícios clara:

Empresas de infraestrutura recebem suporte político, enquanto a FFI, divisão de hidrogênio da FMG, planeja produzir 15 milhões de toneladas de hidrogênio verde por ano até 2030, financiando o negócio com lucros da mineração, com risco controlado. Ao mesmo tempo, gigantes tradicionais de recursos estão obrigados a investir bilhões em tecnologias limpas — a BHP anunciou um investimento de 3 bilhões de dólares australianos em captura de carbono, prometendo reduzir emissões em 30% até 2030. Empresas de mineração com tecnologia avançada passam a ter uma avaliação com prêmio de mercado.

A tarifa de carbono da UE será implementada oficialmente em 2025, acelerando ainda mais essa transformação. Em outras palavras, 2025 será um ano decisivo para determinar quem se beneficiará da transição para energias verdes.

Tecnologia impulsionada: a era do cobre mais escasso que o lítio chegou

A demanda por energia nos centros de dados de IA está muito além do esperado, com uma quantidade massiva de servidores precisando de cobre para alimentação e dissipação de calor. A popularização dos veículos elétricos também aumenta a demanda por cobre. Como resultado, em 2025, a escassez global de cobre será um tema dominante.

Ao mesmo tempo, o colapso do preço do lítio em 2024 ensinou uma lição às mineradoras australianas — ao invés de serem esmagadas por concorrentes chineses na guerra de preços, é melhor firmar contratos de longo prazo com grandes clientes. Tesla, BYD e outros fabricantes de veículos elétricos começaram a assinar acordos de fornecimento plurianuais, garantindo previsibilidade de receita.

Competição geopolítica: a vantagem da Austrália na disputa por terras raras

Os EUA, para reduzir a dependência de terras raras da China, estão investindo pesadamente em mineradoras australianas. A Lynas, produtora de terras raras, recebeu 200 milhões de dólares do Departamento de Defesa dos EUA para ampliar sua capacidade. Mas países como Indonésia e Vietnã, com terras raras baratas, também estão conquistando mercado, obrigando as empresas australianas a depender de tecnologia de purificação para manter sua posição no segmento de alta qualidade.

Resumindo o código de investimento nas ações australianas até 2025: observar os subsídios governamentais, as mudanças na demanda tecnológica e a disputa por recursos entre grandes potências.

Nove ações selecionadas na Austrália: da transição energética às vantagens tradicionais

1. FMG Fortescue —— A Arábia Saudita do hidrogênio

80% da receita vem do minério de ferro, enquanto a subsidiária FFI expande agressivamente no setor de hidrogênio. A vantagem única da FMG é usar o fluxo de caixa da mineração tradicional para financiar o negócio de hidrogênio, uma estratégia de “aprender com o passado” para inovar.

Com tecnologia de produção de hidrogênio de baixo custo e forte apoio do governo, a FMG deve se tornar, até 2030, um dos principais fornecedores globais de hidrogênio verde. No curto prazo, há riscos tecnológicos e de fluxo de caixa, mas o potencial de longo prazo é grande, sendo uma opção para investidores dispostos a aceitar volatilidade.

2. BHP( —— Motor de fluxo de caixa e crescimento

Em 2024, o setor de minério de ferro responde por 65% do lucro do grupo, com fluxo de caixa abundante sustentando uma média de dividendos de 5,8% nos últimos cinco anos. Além disso, a BHP controla a maior mina de cobre do mundo, Escondida, cuja capacidade será ampliada para 1,4 milhão de toneladas até 2025. A assinatura de um contrato de 10 anos para fornecimento de cobre com a Tesla reforça o crescimento do setor de veículos elétricos.

A alta nos preços do carvão na Ásia também traz oportunidades — o custo do carvão de Queensland é de apenas 80 dólares australianos por tonelada, enquanto o preço à vista chega a 320 dólares, indicando lucros elevados até 2026. A menos que uma recessão global cause uma queda drástica nos preços, a BHP é uma ação de suporte na baixa e com potencial de alta, com dividendos sólidos. Investidores de hedge podem também manter posições vendidas em contratos futuros de minério de ferro para limitar riscos.

) 3. RIO Tinto### —— Vantagem de baixa dívida e alta rentabilidade

Comparada à BHP, a RIO Tinto tem uma estrutura de ativos mais leve e menor endividamento, o que reduz a pressão sobre o fluxo de caixa em um cenário de altas taxas de juros. Se o corte de juros for mais prolongado do que o esperado, a saúde financeira da RIO Tinto pode se tornar uma vantagem competitiva.

Com uma taxa de dividendos de cerca de 6%, superior à BHP, é uma escolha preferencial para quem busca renda de dividendos estável. No entanto, seu tamanho menor implica custos unitários mais altos, e se a demanda por minerais superar as expectativas, o crescimento dos lucros pode ficar atrás da BHP.

( 4. CBA (Commonwealth Bank)) —— Pilar do setor financeiro

Considerada a âncora do setor financeiro australiano, combina defesa e crescimento. Após o início do ciclo de redução de juros pelo RBA, a pressão sobre os empréstimos hipotecários diminui, e a taxa de inadimplência permanece controlada em 0,4%. Com uma média de dividendos de 5,2% nos últimos cinco anos, supera os quatro grandes bancos e tem 28 anos consecutivos de crescimento de dividendos.

Independentemente das mudanças nos riscos globais, a lógica de negócios do CBA é relativamente estável — em tempos de prosperidade, o crescimento é rápido; em tempos de risco, o aumento da imigração também impulsiona lucros. A única variável de risco é o aumento do desemprego. Investidores conservadores podem comprar a preço atual para garantir dividendos; traders de curto prazo podem esperar por quedas até a banda inferior de Bollinger ou médias trimestrais para entrar.

5. Sandfire Resources( SFR) —— O assassino de custos na mineração de cobre

A mina Motheo, em Moçambique, tem teor de cobre de 6%, muito acima da média global de 0,8%, com custo de produção de apenas 1,5 dólares australianos por libra, abaixo dos 2,8 dólares de concorrentes. Essa vantagem de custo significa que, mesmo com queda de preços, há espaço para lucro.

A capacidade deve expandir para 200 mil toneladas até 2025, com um contrato de fornecimento de cinco anos com a Tesla, vendendo 50% da produção a preço de cobre LME mais 10% de prêmio. Com a escassez global de cobre, espera-se que o preço suba para 12.000 dólares australianos por tonelada, beneficiando a SFR. Essencialmente, a SFR é uma alavanca para apostar na alta do cobre.

6. CSL (CSL Limited)( —— Beneficiário do envelhecimento populacional

A população australiana com mais de 65 anos ultrapassou 5 milhões, e o orçamento do Medicare do governo cresce a cada ano. A vantagem competitiva da CSL vem do monopólio tecnológico — controla 45% do plasma mundial, com custos de purificação 20% inferiores aos concorrentes. Sua participação de mercado em vacinas contra gripe é de 30%, e o desempenho melhora em anos de surtos mais severos. Os medicamentos para doenças raras podem custar mais de 100 mil dólares australianos por dose, e o governo não economiza na cobertura.

Em 2024, o mercado concentrou-se em ações de IA, deixando muitas empresas de saúde de lado. Mas a tendência de envelhecimento é irreversível, e a trajetória de crescimento de lucros da CSL é clara, com espaço para recuperação em 2025.

) 7. Westfarmers### WES( —— A certeza da recuperação do varejo

O maior varejista australiano entrou em ciclo de alta em 2024, com a recuperação da demanda impulsionando crescimento de resultados, semelhante ao que ocorre com Costco e Walmart. A avaliação do setor de varejo é bem mais baixa que a de ações de IA, com menor risco de bolha, sendo uma opção atrativa para proteção.

A empresa está em tendência de alta, ideal para investimentos periódicos. Traders podem entrar quando o preço atingir a banda inferior de Bollinger ou médias móveis trimestrais, e sair na banda superior ou em máximos anteriores.

) 8. Zip Co Limited### ZIP( —— O ciclo de recuperação do BNPL

A Zip é uma empresa de “Compre Agora, Pague Depois” (Buy Now Pay Later), com modelo de receita semelhante ao VISA/Mastercard. Nos últimos dois anos, devido ao ciclo de alta de juros, o risco de inadimplência de clientes de baixa renda aumentou, fazendo o preço das ações cair de 14 para 0,25 dólares australianos. Mas, com o fim do ciclo de alta e início do ciclo de baixa de juros, as contas em atraso diminuíram, e o número de clientes aumentou, levando a uma recuperação para 3,1 dólares.

Com a redução de juros prevista para 2025, a taxa de inadimplência deve melhorar ainda mais, e a base de clientes continuará a crescer. É importante acompanhar de perto os resultados trimestrais.

) 9. Goodman Group### GMG( —— A máquina de aluguel de infraestrutura invisível

Maior desenvolvedor imobiliário e REIT da Austrália, com ativos principais em armazéns, centros de logística e escritórios comerciais. Controla 65% dos principais recursos de logística de alta qualidade na Austrália, com gigantes como Amazon e Coles assinando contratos de longo prazo, com média de 8 anos de duração e taxa de ocupação de 98%. Conseguiu 12 anos consecutivos de crescimento de dividendos, com margens de lucro estáveis e superiores às de seus pares.

Com a inflação na Austrália diminuindo e a economia se recuperando, os aluguéis e os preços das propriedades sobem juntos, elevando o valor patrimonial e os lucros do GMG. Com o ciclo de redução de juros, o custo de capital diminui, beneficiando o setor imobiliário. Mas é preciso ficar atento ao risco de recessão global, que pode afetar as taxas de ocupação e os lucros.

As três principais vantagens de investir em ações australianas

) Vantagem 1: Retorno de longo prazo estável

Desde 1991, a Austrália só entrou em recessão durante a pandemia de 2020, tendo crescido positivamente nos outros 33 anos. O ASX200 tem uma taxa de retorno anual média de 11,8% desde 1990, com dividendos médios de 4%. Como alvo de investimento de longo prazo, as ações australianas oferecem maior previsibilidade do que muitos mercados.

Vantagem 2: Valor de proteção em cenários geopolíticos e econômicos globais

Embora ações nos EUA, Taiwan e Hong Kong tenham atraído atenção por muito tempo, os riscos geopolíticos globais têm aumentado nos últimos anos. A Austrália, como um dos países mais estáveis do ponto de vista político e econômico, está se tornando uma nova rota de fluxo de capitais. Seu ambiente de investimento relativamente seguro é uma de suas principais atrações.

( Vantagem 3: Otimização fiscal para investidores de Taiwan

De acordo com o acordo bilateral de tributação entre Austrália e Taiwan, dividendos pagos por empresas listadas na Austrália a residentes de Taiwan são isentos de impostos ou têm uma taxa máxima de 10%, e em outros casos, 15%. Em comparação com a retenção de 30% sobre dividendos nos EUA, o custo de investir em ações australianas é significativamente menor, beneficiando especialmente investidores de longo prazo que buscam renda de dividendos.