Oferta e procura: duas forças que controlam as mudanças de preço no mercado

Se estiver a analisar o preço das ações e ficar confuso sobre por que os preços sobem ou descem tão rapidamente, a resposta está escondida em duas forças: oferta e procura. Ambas não são apenas conceitos de livros de economia, mas mecanismos fundamentais que impulsionam todos os movimentos no mercado financeiro, desde ações, criptomoedas até commodities.

Oferta e procura: diferenças básicas

Procura (Demand) é a vontade de comprar - quando os investidores querem adquirir um ativo, o preço que estão dispostos a pagar para obter uma participação na empresa aumenta. A procura surge de esperanças de crescimento, lucros ou confiança no ativo.

Oferta (Supply) é a vontade de vender - é a quantidade de ativos que os vendedores oferecem a diferentes preços. Quando há uma IPO nova ou uma empresa aumenta o capital, a quantidade de ações no mercado aumenta.

Estas duas forças atuam como uma resistência mútua: se a procura for maior que a oferta, o preço tende a subir; se a oferta for excessiva, o preço tende a cair.

Como funcionam as leis da oferta e procura

Lei da procura diz que, quando o preço diminui, mais compradores entram no mercado, e quando o preço sobe, a vontade de comprar diminui. Isto é chamado de efeito renda - quando o preço cai, o seu dinheiro vale mais, permitindo comprar mais. E o efeito substituição - quando o preço de um bem diminui, você prefere comprar esse em vez de outro.

Lei da oferta é o oposto: quando o preço sobe, os vendedores estão mais dispostos a vender, pois obtêm maior margem de lucro. Quando o preço cai, os produtores reduzem a produção.

Equilíbrio: o ponto onde o preço “encaixa”

Quando a procura iguala a oferta, o mercado atinge o ponto de equilíbrio - o preço mais estável, onde tanto compradores quanto vendedores estão satisfeitos.

Porém, se o preço subir acima do ponto de equilíbrio, os vendedores oferecem mais ativos, criando excesso de oferta, o que faz o preço cair de volta ao equilíbrio.

Por outro lado, se o preço cair abaixo do equilíbrio, os compradores aumentam a demanda, criando escassez, e o preço volta a subir.

Fatores que influenciam a procura no mercado financeiro

• Taxas de juro: quando as taxas estão baixas, os investidores procuram retornos no mercado de ações, aumentando a procura.
• Condições macroeconómicas: recuperação económica → lucros das empresas aumentam → investidores querem comprar.
• Confiança dos investidores: notícias positivas ou negativas alteram a vontade de comprar.
• Liquidez: com mais dinheiro em circulação, as pessoas tendem a investir mais.

Fatores que influenciam a oferta no mercado financeiro

• Aumento de capital e recompra de ações: empresas que aumentam o capital oferecem mais ações, o que tende a baixar o preço. Empresas que recompra ações reduzem a oferta, ajudando a manter ou subir o preço.
• Novas IPOs: entrada de novas empresas no mercado aumenta a quantidade de ativos disponíveis.
• Regulamentações: períodos de silêncio ou restrições na venda de ações por insiders afetam a quantidade disponível no mercado.

Como usar oferta e procura para analisar o preço das ações

1. Análise de velas (Candlestick Analysis)

Vela verde (Fecho > Abertura) = forte impulso de compra → procura vence Vela vermelha (Fecho < Abertura) = forte impulso de venda → oferta vence Doji (Abertura ≈ Fecho) = equilíbrio entre compra e venda → indecisão

2. Na tendência (Market Trend)

Se o preço faz máximos sucessivos, indica procura forte e tendência de subida. Se o preço faz mínimos sucessivos, indica oferta forte e tendência de descida. Se o preço oscila dentro de uma faixa, aguarde por novos sinais.

3. Suporte e resistência (Support & Resistance)

Suporte = ponto onde a procura entra forte, geralmente faz o preço rebotar para cima. Resistência = ponto onde a oferta é maior, o preço tende a ser pressionado para baixo ao atingir esse nível.

Zona de Oferta e Procura: técnicas de timing em 2 estilos

Negociação de reversão (Reversal)

DBR - Demand Zone Drop Base Rally: preço cai → forma base → sobe de novo Neste ponto, a oferta domina o mercado, fazendo o preço recuar. Quando os investidores percebem que o ativo está barato, compram, impulsionando o preço para cima.

RBD - Supply Zone Rally Base Drop: preço sobe → forma base → cai de novo Neste ponto, a procura domina, o preço sobe, mas os investidores percebem que está caro e vendem, fazendo o preço despencar.

Negociação de continuação (Continuation)

RBR - Rally Base Rally: preço sobe → forma base → sobe mais Impulso de compra forte, procura superior à oferta, tendência de continuação de alta.

DBD - Drop Base Drop: preço cai → forma base → continua a cair Vendas fortes, oferta superior, o preço precisa de mais impulso para reverter.

Resumo: como a procura e a oferta diferem

Procura é a vontade de compra → quanto maior, mais o preço tende a subir. Oferta é a vontade de vender → quanto maior, mais o preço tende a cair.

Estas forças fazem o preço encontrar um ponto de equilíbrio. Compreender este mecanismo permite aos traders antecipar entradas e saídas com maior precisão. Estudar oferta e procura não é difícil; basta observar o movimento real do preço no mercado para identificar padrões e aplicar de forma eficaz.