O Valor de Mercado é algo que os investidores precisam saber, não apenas o preço das ações

Para aqueles que estão começando no mundo dos investimentos, o termo Market Value costuma gerar confusão com outros termos financeiros. No entanto, uma compreensão correta do valor de mercado é fundamental para tomar decisões de investimento inteligentes.

Como o valor de mercado define a identidade de um negócio

Market Value (Market Value) não se refere apenas ao preço que vemos na tela, mas à avaliação total do valor da empresa, conforme reconhecido pelo mercado. A fórmula de cálculo não é complexa:

Market Value = preço atual das ações × número total de ações

Por exemplo, se a empresa AAA possui 300 milhões de ações ordinárias e o preço de cada ação é 1,50 reais, o valor de mercado é de 450 milhões de reais. Este número indica que o mercado avalia a empresa AAA neste valor no momento.

Limitações que os investidores devem entender

Embora o Market Value seja um indicador importante, há limitações que não devem ser ignoradas:

Volatilidade constante: Market Value não é um número fixo; o preço das ações pode mudar a qualquer momento, de acordo com o humor do mercado e fatores externos.

Não cobre toda a imagem do negócio: Usar apenas o Market Value pode deixar de lado informações sobre lucro líquido, estrutura interna ou capacidade de geração de receita da empresa.

Empresas privadas são ignoradas: Muitas empresas que não estão listadas na bolsa de valores não possuem um Market Value claro.

Impacto das oscilações do mercado geral: Às vezes, o Market Value pode aumentar ou diminuir devido às condições econômicas gerais, e não por causa do desempenho da empresa.

Quais fatores impulsionam o Market Value

Não há um único fator que determine o Market Value; há várias variáveis que influenciam a avaliação de mercado:

Desempenho financeiro: Quando a empresa anuncia lucros melhores, aumento nas vendas e gestão eficiente de recursos, o mercado costuma responder elevando o valor de mercado.

Clima econômico: Em períodos de prosperidade econômica, o Market Value tende a subir; em recessões, ele tende a diminuir.

Confiança dos investidores: A apresentação da gestão, a visão e os planos das instituições influenciam as decisões dos investidores.

Qualidade dos produtos e serviços: Produtos de qualidade, bom atendimento pós-venda e confiança dos clientes aumentam o valor de mercado.

Situação financeira da organização: Capacidade de pagar dívidas, liquidez e estrutura de capital equilibrada contribuem para elevar o Market Value.

Market Value vs. Market Price - A diferença que você precisa saber

Muitos investidores confundem Market Value com Market Price, mas esses termos têm significados diferentes:

Market Price é o nível de preço que surge da negociação entre compradores e vendedores em um dado momento. Quando a demanda por compra é maior, o preço sobe; quando a demanda por venda é maior, o preço cai. Esse número pode mudar a cada segundo.

Market Value, por outro lado, é uma avaliação do valor total da empresa, usando análise fundamentalista. Geralmente, é usado para decisões de investimento de longo prazo.

Outra diferença é que o Market Price é sensível às emoções dos investidores, enquanto o Market Value deve refletir o valor real do negócio.

Indicador que costuma gerar confusão: Book Value

Book Value ou valor contábil é calculado a partir do total de ativos menos passivos:

Book Value = ativos totais – passivos totais

Por exemplo, a empresa BBB possui ativos de 500 milhões de reais e passivos de 250 milhões de reais. Assim, o Book Value é de 250 milhões de reais.

Principais diferenças:

• Market Value é o valor de mercado que pode diferir do valor contábil da empresa.
• Book Value é um número do balanço financeiro, que pode estar desatualizado em relação às condições reais do mercado.
• Market Value é altamente volátil; Book Value é mais estável.
• Market Value é usado para analisar oportunidades de investimento; Book Value para avaliar riscos.

Market Capitalization - Um conceito que costuma gerar confusão

Market Capitalization (Market Cap) é um termo mais específico, usado apenas para empresas listadas na bolsa. É um indicador do tamanho da empresa.

Por exemplo, o Market Cap da Apple Inc. no final de 2023 foi de 3,00 trilhões de dólares. Esse número informa aos investidores o tamanho e o potencial da empresa.

Market Value é um termo mais amplo, que pode ser aplicado a diversos ativos, como ações, imóveis ou negócios privados. Já Market Cap é exclusivo para ações listadas.

Como o Market Value se manifesta no mundo dos investimentos

O Market Value pode ser expresso de duas formas:

1. Valor de mercado da empresa (Ações listadas) Calculado pelo preço de fechamento do mercado × número de ações negociadas (Outstanding Shares). Esse número reflete a opinião do mercado sobre a empresa naquele momento.

2. Valor de mercado de ativos (Ações não listadas e imóveis) Requer avaliação do valor dos ativos, considerando qualidade, localização, idade e outros fatores que influenciam o preço. Essa avaliação geralmente precisa de especialistas.

Market Value - Uma ferramenta importante, mas que deve ser usada com cautela

Resumindo, o Market Value é bastante útil para investidores, mas não deve ser usado como único indicador. Deve ser combinado com análise técnica, revisão de balanços, Book Value e outros fatores.

Investidores inteligentes precisam entender profundamente o que é o Market Value, suas limitações e como utilizá-lo na análise para tomar decisões de investimento que considerem os riscos adequadamente, especialmente ao pensar em investimentos de longo prazo.