Notícias económicas de 26 de dezembro: o renminbi face ao dólar quebra o nível de 7, atingindo o menor valor em vários meses, ouro e prata atingem novos máximos históricos

O renminbi fortalece-se e ultrapassa barreira psicológica, a postura do banco central torna-se crucial

A taxa de câmbio do renminbi offshore face ao dólar (USD/CNH) valorizou-se fortemente na quinta-feira (25 de dezembro), com o dólar a cair para 6.9965, o que representa a primeira quebra do nível inteiro de “7” desde setembro de 2024, atingindo um máximo intradiário de 6.9960. O renminbi onshore (USD/CNY) também caiu para 7.0051, atingindo uma nova baixa desde maio de 2023.

A forte procura por operações de câmbio no final do ano, aliada à falta de impulso de recuperação do dólar, foi o principal motor da valorização do renminbi. Um operador de um banco chinês afirmou que, atualmente, a demanda por operações de câmbio é elevada e o dólar externo permanece fraco, formando um consenso de expectativa de alta do renminbi. No entanto, se o renminbi continuará a aproximar-se de 7 yuan no curto prazo, o ritmo ainda depende da postura dos grandes bancos estatais.

A última pesquisa do Goldman Sachs revelou que, nos últimos meses, a alternância entre as expressões “resiliência” e “elasticidade” do banco central sugere uma pista — esse padrão indica que o PBOC pode estar inclinado a valorizar o renminbi, mas também deseja evitar um ritmo excessivamente rápido. O economista do Goldman Sachs, Xinquan Chen, destacou que, desde setembro, ao enfatizar “aumentar a resiliência da taxa de câmbio” até a mudança em novembro para “manter a elasticidade da taxa de câmbio”, a tolerância do banco central à valorização do renminbi vem sendo ajustada gradualmente. Com a recente aceleração da valorização do renminbi, o banco central voltou a reforçar a resiliência da taxa de câmbio, indicando uma intenção de suavizar o ritmo de valorização. O Goldman Sachs mantém a previsão de que, em 3, 6 e 12 meses, o dólar face ao renminbi atingirá respectivamente 6.95, 6.90 e 6.85.

Metais preciosos atingem novos máximos, ouro rompe a barreira de 4500 dólares

Na sexta-feira (26 de dezembro), o mercado de metais preciosos viveu uma “dobrada” de sucesso, com o ouro a ultrapassar temporariamente a barreira de 4500 dólares, atingindo 4504 dólares, e a prata a subir para 73.67 dólares, ambos estabelecendo recordes históricos. Este movimento de alta, mesmo num período de férias de Natal nos principais mercados globais e com baixa liquidez, reflete a contínua forte procura por ativos de refúgio e preservação de valor.

Expectativa de corte de juros pelo Fed aumenta, rendimento dos títulos do Tesouro sob pressão

A última previsão do Bank of America indica que as expectativas do mercado para a política do Federal Reserve no próximo ano estão se tornando mais claras. O banco prevê que o Fed fará dois cortes de juros em junho e julho de 2026, e estima que o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos deverá recuar para uma faixa de 4% a 4.25% até o final do ano, sem descartar uma maior queda. Isso significa que as condições de empréstimo globais estarão mais frouxas em 2024 e 2025 em comparação com 2024, mas dificilmente retornarão ao período de taxas extremamente baixas que impulsionaram o mercado imobiliário e de ações.

Banco do Japão continua a subir juros, o iene tem suporte à valorização

O governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, afirmou que a inflação básica no Japão está acelerando gradualmente e se aproximando do objetivo de 2% do banco central, e que o banco está preparado para continuar a aumentar as taxas de juros. Ueda destacou que, salvo choques econômicos negativos significativos, o mercado de trabalho permanecerá apertado, pressionando os salários para cima, e que as empresas estão repassando custos crescentes em alimentos e outros setores. O Japão está formando um mecanismo de aumento simultâneo de salários e inflação. Com a expectativa de aumento de juros clara, o iene deve receber suporte — segundo dados de mercado, atualmente 10.000 ienes equivalem a cerca de 447 yuan, uma valorização de mais de 3% desde o início do ano.

Orçamento do novo ano fiscal do Japão atinge recorde, dependência de títulos do governo cai abaixo de 30% pela primeira vez

A primeira-ministra do Japão, Sanae Sato, anunciou que o orçamento total para o novo ano fiscal, que começa em abril de 2026, será de aproximadamente 122,3 trilhões de ienes, um aumento de cerca de 6,3% em relação ao anterior, atingindo um novo recorde inicial. Contudo, o governo pretende manter a disciplina fiscal — a emissão de novos títulos do governo será limitada a 29,6 trilhões de ienes, pelo segundo ano consecutivo abaixo de 30 trilhões, e a dependência da dívida pública caiu de 24,9% para 24,2%, atingindo o menor nível em 27 anos. Com essa notícia, o rendimento dos títulos do governo japonês de 40 anos caiu 7 pontos base, para 3,62%, o menor desde 17 de novembro.

Indústria de chips aposta em 2026, vendas de semicondutores podem ultrapassar 1 trilhão de dólares

Vivek Arya, analista de semicondutores do Bank of America, afirmou que o desenvolvimento de IA ainda está em uma fase de transformação estrutural de uma década, com a tendência geral do setor ainda em alta, liderada por empresas líderes com vantagens competitivas claras. Ele prevê que as vendas globais de semicondutores crescerão 30% em 2026, podendo atingir o marco de 1 trilhão de dólares pela primeira vez. Ele destacou que empresas com alta margem de lucro e posição de mercado sólida serão o foco de investimentos, nomeando Nvidia, Broadcom, Lam Research, KLA, AMD e Cadence Design Systems como suas principais apostas.

Por outro lado, Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos da CFRA, foi mais cético, afirmando que o mercado de ações dos EUA precisaria de “todos os motores funcionando” para alcançar um crescimento de dois dígitos. Ele estima que o índice S&P 500 atingirá 7400 pontos até o final de 2026, um aumento de apenas cerca de 7% em relação ao nível atual, e embora o mercado possa subir no próximo ano, os fatores de risco aumentam, dificultando uma repetição do excelente desempenho de 2024.

Nvidia obtém autorização para usar tecnologia Groq, fortalecendo estratégia de chips de inferência

A gigante de chips Nvidia( firmou acordo de licenciamento com a startup de chips de IA Groq. Segundo o acordo, a Nvidia poderá usar a tecnologia de chips da Groq e contratar seu CEO, Simon Edwards; a Groq continuará operando como uma empresa independente, com seus negócios em nuvem ativos, e seus fundadores, Jonathan Ross, Sunny Madra e outros membros da equipe de engenharia, ingressarão na Nvidia.

A Groq concluiu uma rodada de financiamento de 750 milhões de dólares em setembro, avaliada em 6,9 bilhões de dólares, mais que o dobro dos 2,8 bilhões de dólares de agosto do ano passado. A empresa foca na área de “inferência” — ou seja, respostas de modelos de IA treinados às solicitações dos usuários. Embora a Nvidia domine o mercado de treinamento de IA, enfrenta desafios na área de inferência, mais competitiva, e essa parceria ajudará a reforçar suas capacidades nesse segmento.

Principais mercados globais permanecem fechados devido ao feriado de Natal, os EUA fecharam o dia 25 de dezembro e retomaram as operações em 26; o mercado de Hong Kong fechou 25 e 26; as bolsas de Londres, Frankfurt, Paris e outras na Europa também permanecem fechadas em 26 de dezembro por feriado; mercados na Austrália, Singapura e outros na Ásia-Pacífico também fecharão conforme a rotina local, resultando em significativa redução na liquidez global.