O IPC de novembro apresenta o seu valor mais baixo, a política dos bancos centrais globais está a divergir, e o desempenho dos ativos criptográficos também diverge

Ontem (18 de dezembro), os dados do Índice de Preços ao Consumidor(CPI) divulgados pelo Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA em novembro tornaram-se o foco do mercado. Com um aumento anual de apenas 2,7%, atingiu o ritmo de crescimento mais lento desde o início de 2021, muito abaixo da expectativa dos economistas de 3,1%. Excluindo alimentos e energia, o CPI núcleo foi de apenas 2,6%, uma queda em relação à previsão de 3%. O número de pedidos iniciais de auxílio-desemprego também caiu, para 224 mil, ligeiramente abaixo da expectativa de 225 mil.

Queda nos dados de inflação provoca reflexão no mercado

O resultado do CPI divulgado parece bastante abrupto. Vários economistas apontaram que, como uma das maiores componentes do CPI, os preços de habitação permaneceram praticamente estáveis em dois meses, levantando dúvidas sobre a veracidade dos dados globais. Paul Ashworth, economista da Capital Economics, afirmou que, embora os dados possam refletir uma redução na pressão inflacionária, uma parada tão repentina, especialmente na alta de serviços mais sustentáveis como aluguel, é bastante anormal.

Michael Gapen, economista do Morgan Stanley, acredita que a queda inesperada nos dados reflete fraqueza nos mercados de bens e serviços, mas que parte da causa pode estar relacionada a problemas metodológicos. Ele destacou que a volatilidade dos dados de novembro dificulta conclusões definitivas sobre a inflação, sendo necessário aguardar os dados de dezembro para verificar se a redução é uma anomalia estatística ou uma tendência real de desaceleração inflacionária.

Mercados globais sobem após anúncio, setor de tecnologia lidera

Após a divulgação do CPI, o mercado antecipou uma possível redução adicional na taxa de juros pelo Federal Reserve, levando o índice de medo VIX a cair 4,37%. A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 2 anos caiu para 3,43%, atingindo o menor nível em dois meses; a de 10 anos caiu para 4,12%.

Os três principais índices de ações dos EUA subiram. Dow Jones +0,47%; S&P 500 +1,16%, encerrando uma sequência de quatro dias de quedas; Nasdaq +1,81%, fechando em 23.006 pontos. Entre as ações, a fabricante de chips de memória Micron Technology teve uma forte alta, mais de 10%, destacando-se como a ação mais notável do dia. Amazon subiu 2,5%, Tesla fechou em alta de 3,5%, Nvidia e Oracle subiram 1,9% e 0,8%, respetivamente.

O índice China Golden Dragon subiu 0,97%. As ações europeias também tiveram bom desempenho, com o FTSE 100 subindo 0,65%, e as ações da França e Alemanha subindo 0,8% e 1%, respectivamente, com o índice DAX 30 da Alemanha subindo 1%.

Desempenho de commodities e ativos criptográficos varia

O mercado de commodities apresentou desempenho divergente. O ouro caiu ligeiramente após o anúncio, -0,15%, para US$ 4.332,5 por onça. O petróleo WTI caiu 1,48%, para US$ 55,9 por barril. O cobre acumulou um aumento de 34% neste ano, com as autoridades reguladoras prevendo que o preço do cobre pode atingir US$ 13.000 até o final do próximo ano.

No setor de criptomoedas, o Bitcoin caiu 0,94 em 24 horas, atualmente cotado a US$ 85.406. Ethereum caiu 0,25% nas últimas 24 horas, atualmente a US$ 2.825.

Políticas dos bancos centrais globais divergem, foco na trajetória de redução de juros

O Banco da Inglaterra anunciou na quinta-feira uma redução de 0,25% na taxa de juros, levando-a para 3,75%, o nível mais baixo desde fevereiro de 2023, aprovado por uma votação de 5 a 4. O governador do Banco da Inglaterra, Bailey, afirmou que a taxa está em uma trajetória de redução gradual, consolidando a tendência de queda da inflação. Para o futuro, Bailey espera que o banco continue com uma trajetória de redução gradual, embora a decisão de cortar ou não os juros se torne mais difícil, podendo desacelerar em determinado momento.

Ao mesmo tempo, o Banco Central Europeu manteve a taxa de juros inalterada pela quarta reunião consecutiva, com a taxa de depósito permanecendo em 2%. Fontes informaram que os oficiais do BCE acreditam que o ciclo de cortes de juros provavelmente terminou. Com base nas perspectivas econômicas atuais de crescimento e inflação, a menos que ocorram choques significativos, a taxa de depósito deve permanecer em 2%. Segundo fontes, as discussões sobre uma possível alta de juros, que atualmente são consideradas prematuras, continuam.

Pesquisa do Deutsche Bank: risco de avaliação de IA é maior ameaça ao mercado

De acordo com a última pesquisa global de mercado do Deutsche Bank, o risco de avaliação relacionado à inteligência artificial(AI) tornou-se a maior ameaça à estabilidade do mercado em 2026. Cerca de 57% dos entrevistados acreditam que a queda na avaliação de ações de tecnologia devido ao esgotamento do entusiasmo pela IA será o maior risco para o mercado no próximo ano.

A segunda maior preocupação é o risco de o novo presidente do Federal Reserve impulsionar uma política de redução de juros agressiva. Além disso, há preocupações com uma crise no mercado de capitais privados e a possibilidade de os rendimentos dos títulos do governo superarem as expectativas de alta. Aproximadamente 71% dos entrevistados preferem investir suas aposentadorias em outras partes do mercado de ações dos EUA, em vez das “Sete Grandes”, uma preferência que se manteve relativamente estável desde julho de 2024.

Movimentos corporativos agitam o mercado

A Nike divulgou resultados do segundo trimestre após o fechamento, caindo quase 10%, para US$ 59,2. A receita do segundo trimestre foi de US$ 12,43 bilhões, um aumento de 0,6% em relação ao ano anterior; o lucro líquido foi de US$ 792 milhões, uma queda de 32%; a margem bruta foi de 40,6%, abaixo dos 43,6% do mesmo período do ano passado.

Meta está secretamente desenvolvendo um novo modelo de inteligência artificial de imagens e vídeos chamado Mango, com previsão de lançamento para o primeiro semestre de 2026. Oracle e OpenAI receberam aprovação de energia para um grande projeto de centro de dados em Michigan, com capacidade de 1,4 gigawatts, e planejam uma capacidade total de mais de 8 gigawatts em toda a América.

Pontos-chave para o mercado futuro

O Banco do Japão anunciará sua decisão de política de juros, o GfK de janeiro de Alemanha divulgará o índice de confiança do consumidor, e a zona do euro divulgará o índice de confiança do consumidor de dezembro preliminar. Nos EUA, serão divulgados o índice de confiança do consumidor de Michigan de dezembro e os dados de vendas de casas existentes de novembro, ambos em sua fase final.