Como ampliar os lucros ao comprar ações com financiamento? Um artigo para entender o cálculo de juros de financiamento e a gestão de riscos

Ações parecem simples de investir, mas na realidade, poucos investidores conseguem lucrar com as oscilações do mercado. A maioria só sabe comprar barato e vender caro, sem perceber que existem ferramentas que podem ajudar a participar de maiores ganhos com recursos limitados. O financiamento e a venda a descoberto são exatamente essas ferramentas — permitem que você participe das variações das ações com menos capital, mas também aumentam o risco.

O que é financiamento? Pequenos investidores também podem participar de grandes tendências

Imagine que você acredita que uma ação vai subir, mas não tem dinheiro suficiente para comprar na totalidade. É aí que entra o financiamento. O financiamento consiste em você e a corretora aportarem uma parte do capital para comprar ações, que ficam como garantia conjunta. Em resumo, é pegar dinheiro emprestado para comprar ações.

A maior vantagem dessa ferramenta é: com uma parte do capital, você consegue participar integralmente das oscilações da ação, potencializando os lucros, mas também ampliando as perdas.

Vamos a um exemplo prático. Suponha que o Xiao Li acredita que a Apple vai se valorizar, e o preço atual é 100 dólares, mas ele só tem 40 dólares em caixa. Então, decide fazer um financiamento, e a corretora empresta 60 dólares. Alguns dias depois, a Apple sobe para 150 dólares, devido à pré-venda de novos produtos, e Xiao Li decide vender. Após pagar juros e custos, ele consegue cerca de 90 dólares de retorno.

Ou seja, a valorização da Apple foi de 50%, mas o lucro de Xiao Li chega a aproximadamente 125%! Mesmo com um capital de 100 dólares, usando financiamento, ele só precisou de 40 dólares de capital próprio, deixando 60 dólares disponíveis para outras oportunidades ou para se proteger contra variações do mercado. Essa é a força do efeito de alavancagem do financiamento.

Como calcular os juros do financiamento? Você precisa pagar juros diariamente

Como você está pegando dinheiro emprestado da corretora, é necessário pagar juros. A taxa anual de juros do financiamento na bolsa de Taiwan costuma variar entre 4,5% e 6,65%, e os juros são calculados por dia.

A fórmula para calcular os juros do financiamento é simples:

Juros do financiamento = Valor financiado × Taxa anual × Dias de empréstimo ÷ 365

Vamos usar um exemplo real para ilustrar melhor. Suponha que você financie a compra de ações da Largan, cujo preço é 2000 yuan, investindo 80 mil yuan de capital próprio e financiando 120 mil yuan. Após 20 dias, o preço sobe para 2200 yuan, e você decide vender.

De acordo com a fórmula de juros:

• Juros do financiamento = 120 mil × 6,65% × 20 ÷ 365 ≈ 4.372 yuan

Assim, o valor final que você receberá será: 100 mil yuan (lucro da venda) menos 4.372 yuan (juros) = aproximadamente 995.628 yuan.

O que isso mostra? Como os juros do financiamento representam uma parte dos lucros ao longo do ano, usar financiamento para comprar ações geralmente não é indicado para manter por longos períodos, sendo mais uma ferramenta de curto prazo, especialmente quando há expectativa de notícias positivas na empresa.

O lado negativo do financiamento: ganhos ampliados e riscos também

Vantagem de ampliar os ganhos: Participar de grandes tendências com pouco capital, aumentando a eficiência do uso do dinheiro. O restante do capital pode ser investido em outros ativos para diversificação de risco.

O maior risco — o risco de liquidação forçada: Este é um problema que quem usa financiamento deve estar sempre atento.

Ao comprar ações com financiamento, a corretora estabelece um índice chamado “taxa de manutenção”. Se a queda da ação fizer esse índice cair abaixo do limite (normalmente 130%), a corretora exigirá que você aporte mais garantias. Se você não fizer isso a tempo, ela pode vender suas ações à força — isso é o que chamamos de “liquidação forçada”.

Exemplo real: o Xiao Wang comprou ações da TSMC a 500 yuan, com 20 mil yuan de capital próprio e 30 mil yuan financiados. Nesse momento, a taxa de manutenção era 166,7% (50 ÷ 30).

Porém, devido ao aumento de riscos geopolíticos e aumento de juros globais, as ações da TSMC caíram para 380 yuan. A taxa de manutenção caiu para 126,7% (38 ÷ 30), bem abaixo do limite de 130%. A corretora ficou preocupada — se continuar caindo, ela não recuperará os 30 mil yuan. Então, notificaram Xiao Wang de que ele precisava aportar garantias adicionais em 2 dias, ou suas ações seriam vendidas à força.

Ele tem duas opções:

• Aportar garantias para que a taxa de manutenção fique acima de 130%: assim, evita a liquidação por enquanto, mas se o preço continuar caindo, a corretora pode exigir mais garantias novamente.
• Aportar para recuperar a taxa de manutenção para acima de 166,7%: voltando ao estado inicial, mas precisando de mais recursos.

Por isso, frequentemente vemos notícias na mídia financeira com títulos como “Ordem de chamada de margem” ou “Ações enfrentam liquidação em massa”.

Outro risco invisível — a erosão do lucro pelos juros: Se você mantém uma ação em consolidação, sem grandes oscilações, não há prejuízo, mas ainda assim paga juros diariamente. Investir em ações de alto dividendo com financiamento também pode ser uma armadilha, pois a taxa de dividendos anual costuma ficar entre 4% e 5%, muitas vezes sendo consumida pelos juros do financiamento.

Como evitar riscos do financiamento? Três pontos essenciais

1. Escolha bem os ativos e o momento certo

O objetivo do financiamento é ampliar os ganhos, mas também aumenta as perdas. Deve-se preferir ações de grande capitalização, alta liquidez, evitando ações de menor valor que podem oscilar violentamente e causar liquidação antecipada. O melhor momento é antes de uma divulgação de notícia positiva importante, quando o preço ainda não entrou na fase de alta forte.

2. Defina pontos de stop loss e take profit

Essa é uma regra básica para o investimento com financiamento. Recomenda-se usar análise técnica para identificar suportes e resistências: parar de perder se o preço romper o suporte, realizar lucros ao atingir resistência que não consegue ultrapassar. Assim, você evita perdas maiores e garante disciplina na saída, mesmo que o mercado continue oscilando enquanto você paga juros.

3. Mantenha caixa suficiente para cobrir variações na taxa de manutenção

Tenha sempre dinheiro em reserva para responder a chamadas de margem. Além disso, monitore de perto as oscilações do preço da ação e calcule os custos de juros para decidir se vale a pena manter a posição.

Estratégias de investimento com financiamento: dividir para conquistar

Devido ao limite de recursos, comprar aos poucos é uma estratégia inteligente. Após identificar um bom ponto de entrada com análise fundamentalista e técnica, você pode dividir sua compra em várias etapas, usando financiamento para ampliar o volume de investimentos.

Se a primeira compra for no ponto mais baixo, na alta seguinte você participa do lucro. Se o preço continuar caindo, mas você ainda confia na recuperação, pode fazer novas entradas, aumentando sua posição e potencializando ganhos futuros.

Outra vantagem dessa estratégia é maior flexibilidade de capital. Você pode identificar 2 ou 3 oportunidades simultâneas e usar financiamento para diversificar seus investimentos. Se ambas derem certo, ótimo; se uma ficar em consolidação e outra subir, ainda assim você consegue lucros globais, com uma expectativa de retorno maior do que concentrar tudo em uma única ação.

Venda a descoberto: ferramenta para lucrar na baixa

Se o financiamento é pegar dinheiro emprestado para comprar ações, a venda a descoberto (ou short selling) é pegar ações emprestadas da corretora para vender, usada quando você acredita que a ação vai cair.

Você precisa deixar uma garantia em dinheiro equivalente a cerca de 90% do valor da ação. Se o preço cair como esperado, você pode recomprar as ações a um preço menor e devolver à corretora, ficando com a diferença como lucro.

Por outro lado, a venda a descoberto também tem riscos:

• Prazo de validade: na bolsa de Taiwan, antes de dividendos ou assembleias, é obrigatório recomprar as ações.
• Risco de “gato por lebre”: outros investidores podem manipular o mercado, elevando o preço de ações com alta proporção de venda a descoberto, forçando o short seller a recomprar a um preço mais alto.
• Risco de manutenção: se o preço subir, você pode ser forçado a comprar de volta a um preço maior, levando a perdas.

A última palavra na sabedoria de investimento

Financiamento e venda a descoberto são ferramentas de amplificação de resultados. Os verdadeiros mestres do mercado sabem lucrar tanto na alta quanto na baixa, mas isso exige conhecimento profundo do ativo, leitura do mercado e gestão de riscos.

Entender como calcular os juros, acompanhar as mudanças na taxa de manutenção e estabelecer regras de entrada e saída são detalhes aparentemente pequenos, mas que podem determinar o sucesso ou fracasso do seu investimento. As ferramentas em si não são boas ou más; quem as usa com inteligência é que se torna um verdadeiro vencedor na bolsa.