Segredos das formas de preço das ações: Conheça os códigos de lucro do topo e fundo de ombro

Por que aprender a identificar padrões na análise técnica

No investimento em ações, muitas pessoas dependem da análise técnica para prever movimentos futuros, e a análise de padrões é uma das ferramentas mais intuitivas e fáceis de entender. Entre esses, os ombros-cabeça-ombros e ombros-cabeça-ombros invertido são dois gráficos clássicos que ajudam os traders a rapidamente identificar a formação de topo ou fundo do mercado, permitindo aproveitar melhor os momentos de entrada e saída. Dominar a identificação desses padrões pode aumentar significativamente a taxa de sucesso nas operações.

Ombros-cabeça-ombros invertido: sinal de reversão de fundo

O que é o padrão ombro-cabeça-ombros invertido

O ombro-cabeça-ombros invertido pode ser visto como uma imagem refletida do padrão ombro-cabeça-ombros, representando um processo de diminuição gradual da pressão de venda e surgimento de força compradora. Esse padrão é composto por três fundos: ombro esquerdo, cabeça e ombro direito, sendo a cabeça o ponto mais baixo, enquanto os ombros são relativamente mais altos.

Os três estágios do ombro-cabeça-ombros invertido

Estágio do ombro esquerdo

Durante a queda do preço, muitos investidores começam a comprar na baixa. Quando o preço se recupera até um certo nível, mas não consegue subir mais, indica que o impulso de alta está fraco. À medida que mais pessoas decidem parar de perder, e outras tentam aproveitar o desconto, o preço começa a reagir. Contudo, devido à força de compra limitada, a recuperação não consegue ultrapassar o topo anterior, formando o primeiro ombro. Nesse momento, o volume costuma ser maior, mas à medida que os vendedores começam a aceitar perdas, o volume diminui.

Estágio da cabeça

O preço cai até o ponto mais baixo da tendência de baixa atual. Nesse ponto, a maioria dos vendedores já saiu, enquanto os compradores, embora interessados, não têm pressa de comprar a preços elevados. O volume é extremamente reduzido, característica típica de um fundo. Como a pressão de venda é leve, mesmo ordens de compra pequenas podem impulsionar o preço para cima. Quando o preço se aproxima da linha de pescoço, enfrenta uma resistência.

Estágio do ombro direito

Se o preço consegue romper facilmente a linha de pescoço, forma-se uma reversão em V. Se não conseguir, pode ocorrer uma nova queda, mas o ponto mais baixo dessa queda será superior ao da cabeça (ou seja, o fundo será mais alto). Isso indica que a força compradora está entrando para defender o suporte, e a pressão de venda está diminuindo. A formação do ombro direito sugere que uma tendência de alta está prestes a se consolidar.

O momento de compra no ombro-cabeça-ombros invertido

Os traders geralmente têm dois pontos de entrada:

Sinal 1: Compra após confirmação do ombro direito

Quando o ponto mais baixo vai se elevando, indicando que o topo do movimento também tende a subir. Essa entrada pode ser feita em níveis relativamente baixos, embora o risco seja maior, o potencial de lucro também aumenta.

Sinal 2: Compra após rompimento da linha de pescoço

Quando o preço rompe a linha de pescoço, isso confirma a tendência de alta, e a resistência do mercado diminui. Esse sinal apresenta menor risco, mas há o risco de perder o ponto mais baixo.

Estratégia de operação com o ombro-cabeça-ombros invertido

Definir stops e pontos de realização é fundamental:

Configuração do stop

Para entradas na linha de pescoço, o stop deve ser colocado no preço do ombro direito; para entradas no ombro direito, o stop deve ser no preço da cabeça. Assim, é possível sair rapidamente caso o padrão falhe.

Configuração de realização

Para traders de curto prazo, recomenda-se definir uma relação de 2 a 3 vezes o valor do stop como alvo de lucro. Por exemplo, se o stop for de 30 pontos, o alvo será entre 60 e 90 pontos. Mesmo com uma taxa de acerto de apenas 30%, a operação pode ser lucrativa a longo prazo.

Ombros-cabeça-ombros: sinal de reversão de topo para venda

O que é o padrão ombro-cabeça-ombros

O ombro-cabeça-ombros indica que a cabeça já se formou e que o movimento de alta subsequente não consegue romper a máxima anterior. O padrão é composto por três picos: ombro esquerdo, cabeça e ombro direito, sendo a cabeça o ponto mais alto, enquanto os ombros são relativamente mais baixos. Geralmente, esse padrão sinaliza uma provável queda do preço.

Os três estágios do ombro-cabeça-ombros

Estágio do ombro esquerdo

Após o primeiro pico, muitos lucros são realizados, e o volume aumenta. Embora alguns investidores acreditem que o preço possa subir ainda mais, continuam comprando, mas a pressão de venda acaba superando a de compra. Quando o preço recua até a linha de pescoço, forma-se o primeiro ombro. Essa linha é uma importante zona de suporte.

Estágio da cabeça

Quem possui posições compra na baixa, e muitos novatos entram na esperança de alta futura. O preço sobe novamente, até atingir uma nova máxima. Contudo, à medida que o preço sobe, menos pessoas estão dispostas a comprar no topo, e o volume diminui. Quando a oferta de venda supera a de compra, a cabeça se forma, e o preço começa a inverter a tendência.

Estágio do ombro direito

O preço recua até a linha de pescoço, onde há uma nova entrada de compra. Essas compras geralmente vêm de quem comprou na linha de pescoço anteriormente, e eles continuam a aumentar suas posições perto do custo médio. O preço reage novamente, mas essa alta não consegue ultrapassar a máxima anterior (a cabeça). Quando o preço não consegue fazer uma nova máxima e começa a cair, o ombro direito se completa, e o padrão ombro-cabeça-ombros é confirmado.

Cálculo e aplicação do ponto de realização no ombro-cabeça-ombros

O conceito de ponto de realização do ombro-cabeça-ombros é semelhante ao do ombro-cabeça-ombros invertido, usado para definir metas de queda. A fórmula é: a diferença entre o ponto de entrada e a máxima anterior (cabeça), que serve como referência para o movimento de baixa.

Por exemplo: se a venda é feita ao romper a linha de pescoço a 360元, e a máxima da cabeça foi 415元, a diferença é 55元. Assim, o ponto de realização deve ser definido em 360 - 55 = 305元. Dessa forma, mesmo obtendo um lucro de 55 pontos, a operação é concluída em um período curto, evitando manter posições excessivamente.

Sinal de venda no ombro-cabeça-ombros

Sinal 1: Venda ao formar o ombro direito e o preço romper a linha de pescoço

Este é o momento mais claro para sair da operação. Assim que o preço rompe a linha de pescoço, o suporte vira resistência, e o movimento de baixa se amplia.

Sinal 2: Caso não seja possível vender imediatamente, observar se o preço consegue reverter e ficar acima da linha de pescoço

Se o preço subir até a linha de pescoço, mas não romper, deve-se reavaliar se um novo padrão ombro-cabeça-ombros está se formando. Se não houver uma nova formação, o melhor é considerar a venda.

Análise de exemplo: o padrão ombro-cabeça-ombros do Tencent

A ação Tencent começou a se recuperar no final de 2022:

• Final de novembro de 2022: formação do ombro esquerdo
• Final de janeiro de 2023: formação da cabeça, pico em torno de 415元
• Final de março de 2023: formação do ombro direito
• Final de abril de 2023: rompimento da linha de pescoço, entrando em tendência de baixa

Na linha de pescoço (360元), deveria-se vender. Apesar de ainda estar distante do pico de 415元, o preço não ultrapassou 360元 por quase um ano, e atualmente caiu para pouco mais de 200元.

Se aplicar o conceito de ponto de realização do ombro-cabeça-ombros (360 - 55 = 305), o alvo seria atingido em apenas um mês, em maio de 2023, e a posição seria encerrada. Comparado a manter a posição até agora, isso economiza tempo e evita o risco de uma queda abrupta causada por políticas governamentais em dezembro.

Operação de venda a descoberto com padrão ombro-cabeça-ombros

Trader que prefere fazer vendas a descoberto pode entrar na operação assim que o padrão se formar:

Ponto de entrada: rompimento da linha de pescoço

Ponto de saída: ao ocorrer uma reversão e o preço romper a linha de pescoço para cima, deve-se fechar imediatamente, independentemente do lucro

Ponto de realização: usar a fórmula mencionada anteriormente, e sair automaticamente ao atingir a meta, evitando ganância excessiva

No caso do Tencent, entrar vendido a 360元 e definir o ponto de realização em 305元, a operação leva apenas um mês. Se continuar vendendo até hoje, mesmo com o preço caindo para 286元, o lucro de 19元 em relação a 305元 não compensa o custo de tempo.

Falhas e armadilhas na análise de padrões

Mudanças fundamentais nos fundamentos

A validade dos padrões técnicos depende de fundamentos estáveis. Quando há mudanças significativas, o padrão pode se invalidar instantaneamente.

No caso do Tencent, em dezembro de 2023, o padrão parecia perfeito, mas no final do mês sofreu uma forte queda de 12,3% devido às políticas governamentais (novas regras para jogos online), destruindo completamente o padrão. Eventos de baixa probabilidade como esse nos lembram que a análise técnica deve sempre ser acompanhada de monitoramento fundamental.

Ativos com volume insuficiente

A análise de padrões é baseada em estatísticas, e quanto maior a amostra, maior a precisão. Ativos com baixa liquidez e pouco volume tendem a não formar padrões gráficos confiáveis. Em geral, ações de grande capital são melhores do que ações pequenas, e índices são mais confiáveis do que ações individuais.

Conclusão: a análise de padrões é uma ferramenta auxiliar

Ombros-cabeça-ombros e ombro-cabeça-ombros invertido são os padrões mais úteis na análise técnica, mas não garantem lucros certos. Esses gráficos representam probabilidades baseadas em estatísticas históricas, indicando que, quando esses padrões aparecem, há uma alta probabilidade de ocorrer um movimento específico.

Os traders devem usá-los como uma das referências, combinando com análise fundamental, gestão de risco e monitoramento contínuo do mercado, para aumentar a estabilidade dos lucros a longo prazo. Particularmente, definir metas de entrada e saída, como o ponto de realização do ombro-cabeça-ombros, ajuda a controlar riscos e otimizar custos de operação.