O que é o rendimento de dividendos? Como selecionar ações com alto rendimento de dividendos? Lista de dividendos de 2020-2023!

Nos últimos anos, muitos investidores têm vindo a dedicar-se cada vez mais às empresas cotadas com elevados dividend yields. Estas empresas, através de dividendos em dinheiro estáveis, ajudam os investidores a obter rendimentos contínuos em mercados voláteis. Especialmente em períodos de mercado desfavoráveis, os olhos dos investidores tendem a mudar de ações de alto crescimento para procurar empresas de qualidade que ofereçam dividendos estáveis.

No entanto, para investidores iniciantes, não é fácil escolher ações com base no dividend yield. Este artigo explica os conceitos básicos de dividend yield, a sua fórmula de cálculo, pontos de atenção na seleção de ações, bem como uma classificação das ações com maior dividend yield nos últimos quatro anos, ajudando-o a tomar decisões mais informadas num ambiente de investimento complexo.

O que é o dividend yield?

O dividend yield é um indicador financeiro fundamental que mede quanto uma empresa paga de dividendos relativamente ao preço das ações por ano. Ao contrário de simplesmente olhar para o valor do dividendo, o dividend yield considera tanto o dividendo por ação como o preço da ação, refletindo de forma mais precisa a proporção de retorno real que um investidor obtém ao comprar cada ação.

Devido às grandes diferenças nos preços das ações entre diferentes empresas, este índice de proporção torna-se especialmente importante. Permite aos investidores fazer comparações justas de rendimento entre diferentes empresas.

As diferenças no dividend yield entre diferentes tipos e setores de empresas são evidentes. Empresas em fase de crescimento geralmente utilizam os lucros para expansão, raramente ou nunca distribuem dividendos; enquanto empresas maduras e estáveis tendem a pagar dividendos regularmente e a aumentar o valor dos dividendos anualmente.

Do ponto de vista setorial, fundos de investimento imobiliário (REITs), utilidades públicas, bens de consumo essenciais e empresas do setor de energia costumam oferecer dividend yields mais elevados. Em contrapartida, empresas de tecnologia e setores de crescimento apresentam dividend yields relativamente mais baixos.

Como calcular o dividend yield

A fórmula de cálculo é simples: Dividend Yield = Dividendo anual ÷ Preço da ação × 100%

Este índice indica a percentagem do preço da ação que uma empresa paga de dividendos por ano.

Por exemplo: se uma ação está a $10 e paga $1 de dividendo por ano, o dividend yield será 1 ÷ 10 = 10%.

Se o dividend yield de uma empresa cresce de forma estável ao longo dos anos, geralmente indica uma boa gestão, com aumentos anuais de dividendos. Contudo, é importante notar que um dividend yield elevado pode também resultar de uma forte queda no preço da ação, o que requer análise adicional para determinar se representa uma oportunidade de investimento.

Ao calcular o dividend yield, também é necessário considerar a frequência de pagamento de dividendos. A maioria das empresas nos EUA paga trimestralmente, mas há exceções, como os fundos de investimento imobiliário Realty Income (O.US), que paga mensalmente. Assim, ao comparar dividend yields de diferentes empresas, é fundamental uniformizar o período de referência (normalmente anual).

Segue um exemplo prático de comparação:

Realty Income paga $0.25 por mês, resultando num dividendo anual de $3.05; a McDonald’s (MCD.US) paga $1.52 trimestralmente, totalizando $6.08 por ano. Apesar de a McDonald’s pagar um dividendo absoluto maior, ao considerar o preço da ação, o dividend yield de Realty Income (4.7%) é o dobro do da McDonald’s (2.3%).

Vantagens de investir em ações com alto dividend yield

Renda de fluxo de caixa estável

As ações com alto dividend yield são populares principalmente porque proporcionam retornos de caixa relativamente estáveis. Mesmo que o preço de uma ação de qualidade oscile, os investidores não conseguem comprar ao mínimo e vender ao máximo sempre que desejam. Contudo, os dividendos diferem — as empresas normalmente distribuem dividendos de forma regular, trimestralmente, proporcionando uma receita de caixa periódica aos detentores de ações. Alguns investidores até dependem dos dividendos como uma fonte importante de rendimento para o seu sustento.

Indicador de saúde financeira da empresa

Empresas com alto dividend yield geralmente refletem uma base financeira sólida. Os dividendos são distribuídos a partir dos lucros da empresa; empresas com prejuízo ou lucros muito baixos não conseguem pagar dividendos. Assim, empresas que mantêm um dividend yield elevado a longo prazo tendem a ter forte capacidade de lucro, boa saúde financeira e preços de ações relativamente estáveis.

Efeito de juros compostos para ganhos excedentes

Investidores podem reinvestir os dividendos recebidos para comprar mais ações, criando um efeito de juros compostos de duplicação.

Por exemplo, um investidor que invista $10.000 em ações a um preço $20 com um dividend yield de 5%. No primeiro ano, receberá $500 de dividendos. Após o pagamento, o preço da ação ajusta-se para $19, permitindo comprar mais 26 ações. No segundo ano, o investidor possui 526 ações e recebe dividendos sobre esse número, e assim sucessivamente.

Seguindo este método, o capital de $10.000 pode crescer para $12.240 após cinco anos (aumento de 22.4%), assumindo que o preço da ação permanece $500 constante. Se o preço da ação continuar a subir, os ganhos reais serão ainda maiores.

Cuidados ao investir em ações com alto dividend yield

$20 Alto dividend yield não significa necessariamente bom investimento

O dividend yield é composto por dividendos e preço da ação, o que significa que um yield elevado pode resultar de duas situações: uma empresa paga dividendos generosos ou o preço da ação caiu significativamente. Ao encontrar ações com alto dividend yield, é importante analisar qual dos fatores está a impulsionar esse valor.

Por exemplo, a ExxonMobil (XOM.US) tinha um dividend yield de 6.1% em 2020, mas caiu para 3.3% em 2022. A razão principal foi a forte valorização do preço da ação, enquanto os dividendos da empresa aumentaram de forma estável (de $3.48 para $3.65). Isto indica uma gestão eficiente, com aumento de dividendos, sendo um sinal positivo.

$612 Considerar outros indicadores financeiros

Embora o dividend yield seja atrativo, a seleção de ações não deve basear-se apenas neste indicador. Os investidores também devem observar o índice de payout (payout ratio), ou seja, a proporção do lucro que é distribuída como dividendos.

Se o payout aumentar continuamente sem crescimento nos lucros, isso pode indicar que a empresa está a distribuir uma maior parte dos lucros aos acionistas, o que pode ser um sinal de preocupação na sua gestão.

Por exemplo, a ExxonMobil, em 2020, manteve o valor dos dividendos, mas a empresa esteve em prejuízo nesse ano. Apenas olhar para o dividend yield não revela esse problema; é preciso analisar também o balanço patrimonial, a demonstração de resultados, a trajetória de crescimento dos dividendos, entre outros fatores, para avaliar se a empresa tem potencial de investimento a longo prazo.

Como identificar ações com alto dividend yield

A forma mais simples de filtrar ações com alto dividend yield é usar ferramentas de seleção de ações. Muitos sites financeiros oferecem essa funcionalidade, e os investidores podem seguir estes passos:

1. Encontrar o filtro de ações: aceder a um site de investimento com ferramenta de filtragem
2. Definir critérios de filtragem: selecionar dividend yield, valor de mercado, crescimento dos dividendos, etc.
3. Ordenar por dividend yield: ordenar os resultados do maior para o menor
4. Verificar os resultados: ações com dividend yield superior a 4% são geralmente consideradas de alto rendimento

Após a filtragem, recomenda-se uma análise aprofundada dos fundamentos das empresas selecionadas, para confirmar a saúde financeira e a sustentabilidade dos dividendos.

Classificação de ações com alto dividend yield de 2020 a 2023

A seguir, uma classificação das ações com dividend yield superior a 4% nos últimos quatro anos, para referência dos investidores:

Classificação de 2023 (acima de 4%)

Classificação de 2022 (acima de 4%)

Classificação de 2021 (acima de 4%)

Classificação de 2020 (acima de 4%)

O que é o dividend yield em dinheiro?

O dividend yield em dinheiro é uma manifestação concreta do dividend yield, referindo-se à proporção do preço da ação que uma empresa paga em dividendos em dinheiro. Reflete o retorno em dinheiro que um investidor recebe por cada ação que possui por ano.

Ao contrário do ganho de capital, que depende da compra e venda de ações, os dividendos em dinheiro tendem a ser relativamente estáveis. Isto significa que, embora o dividend yield possa oscilar com o preço da ação, o valor em dinheiro recebido por ação por ano costuma manter-se ou aumentar ao longo do tempo. Por essa razão, o dividend yield em dinheiro é uma métrica importante para investidores conservadores e de rendimento.